İçindekiler
- Seçenekler nelerdir?
- Opsiyon Ticareti Riskli mi?
- Riski Dengelemek için Seçenekleri Kullanma
- Alt çizgi
Yatırım dünyasında, paranızı yatırımlayabileceğiniz çok sayıda menkul kıymet vardır: hisse senetleri, tahviller, emtialar, yatırım fonları, vadeli işlemler, opsiyonlar ve daha fazlası. Yatırımcıların çoğu yatırım fonlarına bağlıdır. Tabii ki, bir ücret var, ama tüm yönetim endişeleri götürüyor. Birçoğu daha büyük kazanımlar elde etmek için hisse senetlerine ve tahvillere yatırım yapacak. Ve bazıları seçeneklere yatırım yapacak. Seçenek ticareti doğru yaparsanız net değerini artırmak için mükemmel bir yol olabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Opsiyon sözleşmesi, iki taraf arasında gelecekte belirli bir zamanda belirli bir fiyat için bir varlık satın alma veya satma hakkı veren bir anlaşmadır. opsiyon tüccarları fiyat üzerinde spekülasyon yapmak veya hedgerlere sigorta satmak için seçenekleri kullanabildiklerinden, bu şekilde kullanılırlarsa riskli olabilirler.
Seçenekler nelerdir?
Seçenekler size bir menkul kıymet satın alma veya satma yükümlülüğünü vermeyen sözleşmelerdir. Özünde, menkul kıymeti satın alma (veya satma) seçeneğini satın alırsınız.
Örneğin, hisse başına 5 $ karşılığında 100.000 XYZ hissesi satın almak istediğinizi varsayalım. Ama ya şu anda bu kadar çok şey satın almak için paranız yok ya da fiyatın düşebileceği konusunda gerginsiniz. Böylece hisse başına 5 $ 'dan 5.000 $' a satın alma seçeneğini satın alıyorsunuz. Artık hisse fiyatı ne olursa olsun, XYZ hissesini hisse başına 5 $ karşılığında yasal olarak satın alabilirsiniz; sözleşme yaklaşık bir ay sürer.
Birkaç gün sonra, XYZ Company'nin beklenenden daha iyi kazanç sağladığını ve dünyadaki açlığı çözecek bir makine icat ettiklerini söyledi. Gecelik hisse hisse başına 5 $ 'dan hisse başına 50 $' a kadar ateş ediyor. Seçeneğinizi kullanırsınız ve 5.000.000 $ değerinde hisse senedi satın almak için 500.000 $ harcarsınız. Arkanı dönüp 4.495.000 $ kar (5 milyon - 500.000 $ - 5.000 $) karşılığında satarsınız.
Şimdi bunun tam tersi olduğunu varsayalım. XYZ Şirketi iflas ilan eder ve altına girer. Hisse senedi hisse başına 5 $ 'dan 0 $' a düşer. Seçeneklerinizin süresiz olarak sona ermesine izin verebilirsiniz ve yalnızca 5.000 ABD doları dışındasınız demektir.
Bu kolay kısmı. Kafa karıştırıcı kısım, sadece satın alma seçeneğinden daha fazla seçenek olması. İşlem yaparken dört pozisyon alabilirsiniz. Yapabilirsin:
- Bu bizim yukarıdaki örneğimizdi, belirli bir fiyata satın alma seçeneğini satın alıyorsunuz.
Çağrı satma - Bu, hisse senedine zaten sahip olduğunuz ve başka birine satın alma seçeneğini sattığınız zamandır.
- Bu, hisse senedine sahipseniz veya sahip değilseniz ve belirli bir fiyata satma seçeneğini satın alırsanız.
Bir satış yapın - Bu, hisse senedine sahip olduğunuz ve başka birine satma seçeneğini sattığınız zamandır.
Şaşkın? Tamam, içine giren çok şey var. Bir çağrı alırsanız veya bir satın alırsanız, maksimum kaybınız ödediğiniz primdir ve satın alma veya satma yükümlülüğünüz yoktur. Bir çağrı satıyorsanız veya bir satış satıyorsanız, maksimum kazancınız prim olur ve alıcı kendi seçeneğini uygularsa satmanız gerekir.
Seçenek Sözleşmesi
Opsiyon Ticareti Riskli mi?
Artık işlem seçeneklerinin ne olduğunu bildiğimize göre, bunun arkasındaki riske bir göz atalım. Ancak mesele, tüm seçeneklerin aynı riski taşımamasıdır. Yazar (satıcı) iseniz, sahip olduğunuzdan (alıcı) farklı bir riskiniz vardır.
Çağrı Sahipleri - Çağrı alırsanız, hisse senedini belirli bir fiyattan satın alma hakkını satın alıyorsunuz. Artan potansiyel sınırsızdır ve olumsuz potansiyel harcadığınız primdir. Daha düşük bir fiyata satın alabilmek için fiyatın çok yükselmesini istiyorsunuz.
Koyma Sahipleri - Kova satın alırsanız, belirli bir fiyata hisse senedi satma hakkını satın alırsınız. Artan potansiyel, hisse fiyatları arasındaki farktır (varsayalım hisse başına 5 $ 'dan satış hakkı satın alırsınız ve hisse başına 3 $' a düşer). Dezavantaj potansiyeli harcadığınız primdir. Daha yüksek bir fiyata satabilmek için fiyatın çok düşmesini istiyorsunuz.
Çağrı Yazarları - Bir çağrı satıyorsanız, başka birine satın alma hakkı satıyorsunuzdur. Artan potansiyel, opsiyonun primidir; olumsuz potansiyel sınırsızdır. Fiyatın aynı kalmasını (hatta biraz düşmesini) istersiniz, böylece çağrınızı satın alan kişi seçeneği kullanmaz ve sizi satmaya zorlamaz.
Put Yazarlar - Bir put satıyorsanız, başka birine satış yapma hakkını satıyorsunuz. Artan potansiyel, opsiyonun primi, olumsuz potansiyel ise hisse senedinin değeridir. Alıcının sizi değerden daha yüksek bir fiyata satmaya zorlamaması için fiyatın grev fiyatının üzerinde kalmasını istiyorsunuz.
Daha da basitleştirmek için, bir seçenek satın alırsanız, olumsuz potansiyeliniz seçeneğe harcadığınız primdir. Bir çağrı satıyorsanız sınırsız olumsuz potansiyel vardır; eğer bir satış satıyorsanız, aşağı yönlü potansiyel stok değeri ile sınırlıdır.
Riski Dengelemek için Seçenekleri Kullanma
Opsiyon sözleşmeleri başlangıçta riskten korunma yoluyla riski azaltmanın bir yolu olarak düşünülmüştür. Riske karşı korunma seçeneklerini kullanan birkaç seçenek stratejisine bakalım. (Hızlı bir astar için bkz. Seçeneklerle Riski Azaltma .)
Kapsamlı Çağrılar : Kapsamlı çağrı, kullanımı nispeten basit bir strateji olsa da, işe yaramaz olarak reddetmeyin. Satıcıya gelir sağlayarak nispeten küçük fiyat hareketlerine karşı koruma sağlamak için kullanılabilir. Risk, bu gelirler karşılığında, özellikle de, alıcılardan aldığınız ödüllerin en azından bir kısmını vazgeçmiş olmanızdan kaynaklanmaktadır.
Koruyucu Koyma : Koruyucu kotasyon , yatırımcıların bir hisse veya varlığa sahip olma kaybına karşı korumak için kullandığı opsiyon sözleşmelerini kullanan bir risk yönetimi stratejisidir. Riskten korunma stratejisi, bir yatırımcının prim olarak adlandırılan bir ücret karşılığında bir opsiyon satın almasını içerir.
Tek başına ifade etmek gerekirse, tüccar varlığın fiyatının gelecekte azalacağına inandığı aşağı yönlü bir stratejidir. Bununla birlikte, koruyucu bir yatırım genellikle bir yatırımcı hisse senetleri üzerinde yükselişte olsa da potansiyel kayıplara ve belirsizliğe karşı korunmak istediğinde kullanılır.
Koruyucu amortisörler stoklara, para birimlerine, emtialara ve endekslere konabilir ve olumsuz tarafa bir miktar koruma sağlayabilir. Koruyucu fiyat, varlığın fiyatının düşmesi durumunda aşağı yönlü koruma sağlayarak sigorta poliçesi olarak hareket eder.
Fiyat hareketi riski gibi belirli riskleri dengelemek için daha karmaşık opsiyon spreadleri kullanılabilir. Bunlar, daha önce tartışılan stratejilerden biraz daha fazla hesaplama gerektirir.
Alt çizgi
O halde opsiyon ticareti riskli mi? Araştırmanızı satın almadan önce yaparsanız, hisse senetlerinin ve tahvillerin münferit meselelerini işlemekten daha riskli değildir. Aslında, doğru şekilde yapılırsa, münferit meselelerin ticaretinden daha kazançlı olabilir.
Ama her şey araştırmanızı yapıp yapmadığınıza bağlı. Araştırma stokta yakında fiyat artışına işaret ederse (umarım opsiyonun süresi dolmadan önce), bir çağrı satın alabilirsiniz. Araştırma fiyatı azalan bir hisse senedi gösteriyorsa, bir satın alabilirsiniz. Araştırma yaklaşık olarak aynı seçeneği işaret ediyorsa, bir arama veya satış satabilirsiniz.
Seçeneklerle birlikte birçok seçeneğiniz var!
![Seçeneklere yatırım yapmak riskli mi? Seçeneklere yatırım yapmak riskli mi?](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/293/is-it-risky-invest-options.jpg)