İçindekiler
- Risk toleransı
- Risk Kapasitesi
- Diğer Hususlar
Bireysel bir müşteri için sağlam bir yatırım portföyü geliştirirken, bir finansal danışman en uygun yatırım stratejisinin oluşturulmasına yardımcı olan kilit faktörleri göz önünde bulundurmalıdır. Nihayetinde, asıl endişe müşterinin finansal hedeflerine ulaşılmasıdır ve kilit hususlar müşterinin bu hedeflere ulaşmak için risk alma istekliliği ve yeteneğidir. Sağlam bir portföy oluşturmadan önce her finansal danışmanın incelemesi gereken bu endişelere yakından dokunan çok sayıda temel unsur vardır.
Risk alma isteği ve yeteneği her zaman uyuşmayabilir. Örneğin, yukarıdaki örnekte yüksek varlıklara ve düşük yükümlülüklere sahip olan birey, yüksek risk alma kabiliyetine sahip olabilir, ancak doğası gereği muhafazakâr olabilir ve düşük risk alma istekliliğini ifade edebilir. Bu durumda, risk alma isteği ve yeteneği farklıdır ve nihai portföy inşaat sürecini etkileyecektir. Bir yatırımcının belirli bir düzeyde risk alma isteği ve yeteneği (kişisel koşullar) açısından uygun olan uygun bir yatırım. Bu kriterlerin her ikisinin de karşılanması esastır. Bir yatırımın uygun olması durumunda, bir yatırımcının risk dostu olduğunu belirtmek yeterli değildir. Ayrıca belirli şanslar elde edebilmek için finansal konumda olması gerekir. Risklerin doğasını ve olası sonuçlarını anlamak da gereklidir.
Önemli Çıkarımlar
- Sorumlu bir finansal danışman olarak, müşterilerinizi her zaman hem risk alma isteklerine hem de risk alma yeteneklerine karşılık gelen uygun yatırımlara koymanız gerekir. riskleri alabilme kapasitesi veya kapasitesi, zaman ufku, yaş, gelir ihtiyacı ve aile durumu gibi nesnel faktörleri ölçer. Riskle ilgili diğer hususlar, danışmanların sahip olması gereken likidite ve vergi durumlarından kaynaklanır. bir portföyün genel riskini hesaplarken
Risk toleransı
Risk toleransı genellikle risk kapasitesi ile karıştırılır, ancak gerçek şu ki, ikisi benzer ve ilgili olsa da, iki kavram birbirinden oldukça farklıdır. Belki de ikisini anlamanın en basit yolu, onları aynı madalyonun karşıt tarafları olarak kabul etmektir.
Bir finansal danışman müşterinin risk toleransı ile uğraştığında, danışman müşterinin riski ele almadaki zihinsel ve duygusal yeteneğini belirler. Temel olarak, risk yönetiminin bu yönü, bir müşterinin rahatça alabileceği yatırım veya finansal risk seviyesini veya müşterinin uykuyu kaybetmeden dayanabileceği belirsizlik derecesini anlamak ve bunlara saygı duymaktır. Tipik olarak, bir müşterinin kabul edilebilir olarak gördüğü risk düzeyi, yaşına, finansal istikrara ve güvenliğine ve müşterinin ulaşmak istediği veya başarması gereken yatırım hedeflerine göre değişir. Danışmanlar bazen bir yatırım yaklaşımının ne kadar riskli olması gerektiğini daha iyi kavramak için anketler veya anketler kullanırlar.
Risk alma isteği, bireyin riskten kaçınma anlamına gelir. Birey, hesabın düşüşünün değerini görmemek için güçlü bir istek duyuyorsa ve bunu başarmak için potansiyel sermaye takdirinden vazgeçmeye isterse, bu kişi risk almak için düşük bir istekliliğe sahip olacaktır ve riskten kaçınır. Tersine, bir kişi mümkün olan en yüksek getiri arzusunu ifade ederse ve bunu başarmak için hesabın değerinde büyük dalgalanmalara katlanmak istiyorsa, bu kişi risk almak için yüksek bir istekliliğe sahip olacaktır ve risk arayan bir kişidir.
Risk Kapasitesi
Madalyonun diğer tarafı risk kapasitesi veya risk alma yeteneğidir. Bu daha objektif bir finansal sayılar oyunudur. Mali müşavir, müşterinin alt satırının potansiyel zararlar durumunda riske dayanabileceğini belirten mali metrikleri dikkate alarak müşterinin portföyünü gözden geçirmeli ve bunu olası sermaye kazançları açısından riskin potansiyel olarak ne kadar faydalı olduğu ile karşılaştırmalıdır.. Risk kapasitesi çeşitli yönlerle sınırlıdır ve müşterinin finansal hedeflerine ne kadar hızlı bir şekilde ulaşması gerektiğinin yanı sıra, müşterinin likidite veya nakit paraya hızlı erişim ihtiyacını da içerir.
Risk alma yeteneği, bireyin varlık ve yükümlülüklerinin gözden geçirilmesi yoluyla değerlendirilir. Varlıkları ve yükümlülüğü az olan bir bireyin risk alma yeteneği yüksektir. Tersine, az sayıda varlığı ve yüksek yükümlülüğü olan bir bireyin risk alma yeteneği düşüktür. Örneğin, iyi finanse edilmiş bir emeklilik hesabı, yeterli acil durum tasarrufları ve sigorta kapsamı ve ek tasarruflar ve yatırımlar (ipotek veya kişisel kredi olmadan) olan bir kişi muhtemelen yüksek risk alma yeteneğine sahiptir.
Diğer Hususlar
Likidite Riski
Likidite riski genellikle müşteriler için önemli bir endişe kaynağıdır. Varlıkları hızlı bir şekilde satma ve bunları nakde çevirme yeteneği her zaman bir zorunluluk değildir, ancak çoğu yatırımcı tıbbi acil durum gibi ani veya beklenmedik maliyetleri karşılayabileceklerini bilmenin rahat olduğunu düşünmektedir. Risk, müşterinin sahip olduğu yatırım türlerinde yatmaktadır. Örneğin, bir finans danışmanı, nakde hızlı erişim konusunda daha az endişe duyan müşteriler için özel sermaye yatırımları konusunda tavsiyede bulunabilir; Öte yandan, likidite konusunda endişe duyan müşteriler, gerçeğe uygun piyasa değerleri için kolayca tasfiye edilebilecek yatırımlar olan borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) ve hisse senetlerine yatırım yapabileceklerdir.
Yatırımcılar İçin Vergi Endişeleri
Bir mali müşavir, müşterinin sahip olabileceği vergi endişelerine dayanarak müşterinin yatırım hesabının nasıl doğru bir şekilde oluşturulacağını da belirlemelidir. Bu büyük ölçüde müşterinin zaman ufkuna ve yatırım hedeflerine dayanmaktadır.
Örneğin, bir müşterinin emeklilikten tasarruf etmek için bir yatırım hesabı oluşturduğunu ve müşterinin emekli olduğu zamana kadar müşterinin yatırımları üzerindeki vergi ödemelerini ertelemek istediğini düşünün. Çoğu müşteri, aktif çalışma hayatları boyunca olduğundan çok daha az gelir elde edilmesinden dolayı, vergileri emeklilik dönemine ertelemeyi tercih eder. Bu durumda bir müşteri için, finansal danışmanın yapabileceği en iyi yol, genellikle müşteri ulaştıktan sonra vergiden ve ceza gerektirmeyen para çekme işlemlerine izin veren Roth IRA hesabı gibi bir araçla yatırım yapmaktır. yaş 59 1/2. Ancak, emeklilik öncesinde yatırım sermayesinin sık sık çekilmesini öngören müşteriler için, vergi ertelemeli bir yatırım hesabı yoluyla yatırım yapmanın bir yararı yoktur.