İsteğe Bağlı Hesap nedir?
İsteğe bağlı hesap, yetkili bir aracının her işlem için müşterinin rızası olmadan menkul kıymet almasına ve satmasına izin veren bir yatırım hesabıdır. Müşteri, müşterinin onayının belgeleri olarak aracıyla isteğe bağlı bir açıklama imzalamalıdır. İsteğe bağlı bir hesaba bazen yönetilen hesap denir; birçok aracı kurum bu hizmet için uygun minimum müşteri (250.000 $ gibi) gerektirir ve genellikle yönetim altındaki varlıkların (AUM) yıllık ücretlerinin yüzde 1 ila 2'si arasında ödeme yapar.
İsteğe Bağlı Hesapları Anlama
Yatırımcı ve broker arasındaki özel anlaşmaya bağlı olarak, aracı isteğe bağlı bir hesapla değişen bir enlem derecesine sahip olabilir. Müşteri, hesapta işlem yapmaya ilişkin parametreler ayarlayabilir.
Örneğin, bir müşteri yalnızca mavi yonga stoklarına yatırım yapılmasına izin verebilir. Sosyal açıdan sorumlu yatırım yapmayı tercih eden bir yatırımcı, komisyoncunun tütün şirketi stoğuna veya çevresel kayıtları zayıf şirketlere yatırım yapmasını engelleyebilir. Bir yatırımcı, komisyoncuya hisse senetlerinin tahvillere belirli bir oranını korumalarını söyleyebilir, ancak komisyoncu uygun gördüğü için bu varlık sınıflarına yatırım yapma özgürlüğüne izin verebilir. İsteğe bağlı bir hesabı yöneten bir aracı, müşteri tarafından hecelenen açık talimatlara ve (varsa) kısıtlamalara tabi tutulur.
Yeni bir ihtiyari hesap, asgari insan müdahalesi ile algoritmalar tarafından gerçekleştirilen otomatik yatırım yönetimi hizmetleri olan robo-danışmanlardan gelir. Robo danışmanları tipik olarak modern portföy teorisini (MPT) takip eden pasif endeksli stratejileri takip eder, ancak sosyal olarak sorumlu bir şekilde yatırım yapmak veya seçtikleri belirli bir yatırım stratejisini takip etmek gibi kullanıcı tarafından talimat verilen sınırlamalarla da kullanılabilir. Geleneksel yönetilen hesaplardan farklı olarak, robo tarafından tavsiye edilen hesaplar çok düşük minimum hesap bakiyeleri (5 ABD doları veya 1 ABD doları gibi) gerektirir ve çok düşük ücretler alır (yılda yüzde 0, 25 veya hatta ücretsiz).
İsteğe Bağlı Hesapların Avantajları ve Dezavantajları
İsteğe bağlı bir hesabın ilk avantajı kolaylıktır. Müşterinin brokerın tavsiyesine güvendiği varsayıldığında, işlemlerin gerçekleştirilmesi için broker enlemi sağlandığında, müşteriye her potansiyel ticaretten önce broker ile iletişim kurmak için gereken süre kazandırılır. Brokerine güvenen ancak dizginleri tam olarak teslim etmekte tereddüt eden bir müşteri için ayar parametreleri ve yönergeleri devreye giriyor.
Çoğu broker çok sayıda müşteri için işlem yapar. Bazen, aracı tüm müşterileri için yararlı olan belirli bir alım veya satım fırsatının farkına varır. Aracının işlemi gerçekleştirmeden önce müşterilere tek tek başvurması gerekiyorsa, ilk birkaç müşterinin alım satım faaliyeti listenin sonundaki müşterilerin fiyatlandırmasını etkileyebilir. İsteğe bağlı hesaplarla, aracı tüm müşteriler için büyük bir blok ticareti yapabilir, böylece tüm müşterileri aynı fiyatlandırmayı alacaktır.
Hesabınızın bir portföy yöneticisine devredilmesinin kendine özgü riskleri vardır. Birincisi ücretlerle ilgilidir. Tipik olarak, isteğe bağlı hesaplar, isteğe bağlı olmayan hesaplara kıyasla daha pahalıdır, çünkü işlemlerinizi yönetmek ve riski yönetmek için bir yöneticinin hizmetlerini kullanırlar. Fon yöneticileri ve danışmanları, müşterilerinin çıkarları için hareket etmelerini gerekli kılan güvene dayalı kurallara tabidir. Üç ayda bir veya yıllık olarak ücret alırlar.
İkinci risk performansla ilgilidir. Varlık Riski Danışmanı (Arc) tarafından 2015 yılında yapılan bir araştırmada, varlık portföylerinin yaklaşık yüzde 50'sinin piyasaya düşük performans gösterdiği ve negatif getiriler sağladığı bulunmuştur. Sadece yüzde 20'sinin alfa olarak bilinen olumlu getirileri vardı, geri kalanı ise pazar açısından tarafsızdı.
Önemli Çıkarımlar
- İsteğe bağlı bir hesap, müşterilerin ticaret hesaplarının kontrolünü kendileri için işlem seçen ve yürüten brokerlere veya danışmanlara devrettiği hesaptır. Müşteriler bu tarzları, stil veya temalar için kısıtlamalar veya tercihler belirterek özelleştirebilirler. Son zamanlarda, robo-danışmanlar isteğe bağlı hesaplar için popüler araçlar haline gelmiştir. İsteğe bağlı hesapların avantajları, işlemlerin ve uzman hizmetlerin hızlı bir şekilde yürütülmesini içerir. İsteğe bağlı hesapların dezavantajları arasında daha yüksek ücretler ve olumsuz performans olasılığı bulunmaktadır.
İsteğe Bağlı Hesap Kurulumu
İsteğe bağlı bir hesap oluşturmanın ilk adımı, bu hizmeti sunan kayıtlı bir broker bulmaktır. Aracı kuruma bağlı olarak, isteğe bağlı bir hesap oluşturmak için minimum bir hesap gerekebilir. Örneğin, Fidelity biri 50.000 dolarlık minimum yatırıma ve diğer ikisinin de minimum 200.000 dolar gerektiren üç yönetilen hesap seviyesi sunar. Daha yüksek minimumlara sahip yönetilen hesap düzeyleri, daha geniş hizmet menüleri ve daha düşük yönetim ücretleri sunar.