İçindekiler
- Petrol ve ABD Doları
- Petrol Korelasyonlarının Gelişimi
- Avro Bölgesi'ndeki Sorun
- EUR / USD Ham Petrol Karşılaştırması
- ABD Doları (USD) Etkisi
- USD ve Ham Petrol Karşılaştırması
- Aşırı Bağımlılığın Sonuçları
- Rublenin Çöküşü
- Alt çizgi
Dövizleri ham petrole bağlayan gizli bir ip var. Bir mekandaki fiyat hareketleriyle, diğerinde sempatik veya karşıt bir tepkiyi zorlar. Bu korelasyon kaynak dağılımı, ticaret dengesi (YİD) ve piyasa psikolojisi gibi birçok nedenden dolayı devam etmektedir. Ayrıca, ham petrolün, hem yukarı hem de aşağı yönde güçlü trend dönemlerinde bu karşılıklı ilişkileri yoğunlaştıran enflasyonist ve deflasyonist baskılara önemli katkısı vardır.
Petrol ve ABD Doları
Ham petrol ABD doları (USD) cinsinden işlem görmektedir. Böylece, dolardaki veya emtia fiyatındaki her bir artış ve düşüş, dolar ve sayısız forex çarpıları arasında anında bir yeniden düzenleme oluşturur. Bu hareketler Japonya gibi önemli ham petrol rezervleri olmayan ülkelerde daha az, Kanada, Rusya ve Brezilya gibi önemli rezervleri olan ülkelerde daha fazla ilişkilidir.
Önemli Çıkarımlar
- Petrol ve para birimleri doğal olarak ilişkilidir, burada önemli ölçüde rezervi olan ülkelerde diğer bir ülkedeki fiyat hareketleri diğerlerine olumlu veya olumsuz bir tepki verir.USD, enerji sektörü ABD GSYİH'sına önemli bir katkı sağladığı için ham petrolün hızlı düşüşünden yararlanmıştır. Ham petrol ihracatı ağırlıklı olarak daha çeşitli kaynaklara sahip olanlardan daha fazla ekonomik zarar görmektedir. Ham petrol satın alan ve onu üreten ülkeler petrodollar sistem olarak adlandırılan bir sistemde ABD doları değişimi yapmaktadır.
Petrol Korelasyonlarının Gelişimi
Birçok ülke, enerji piyasasının 1990'ların ortaları ile 2000'lerin ortaları arasındaki tarihi yükselişi sırasında ham petrol rezervlerini güçlendirdi, altyapı inşa etmek, askeri operasyonları genişletmek ve sosyal programlar başlatmak için büyük ölçüde borç aldı. Bu faturalar, bazı ülkelerin ikiye katlandığı, diğerlerinin ikiye katlandığı, yaralı ekonomilerine olan güveni ve yörüngeyi yeniden sağlamak için rezervlere karşı daha fazla borç aldığı 2008 ekonomik çöküşünden sonra geldi.
Bu ağır borç yükleri, küresel ham petrol fiyatları 2014 yılında çökünceye kadar büyüme oranlarını yüksek tutmaya yardımcı olarak, metaya duyarlı ülkeleri durgunluk ortamlarına daldı. Kanada, Rusya, Brezilya ve diğer enerji zengini ülkeler, o zamandan beri, Kanada doları (CAD), Rus ruble (RUB) ve Brezilya realitelerinde (BRL) düşme değerlerine uyum sağlayarak mücadele etti.
Satış baskısı diğer emtia gruplarına yayıldı ve dünya çapındaki deflasyondan ciddi korkular yarattı. Bu durum, Euro Bölgesi gibi önemli emtia rezervleri olmayan ham petrol ve ekonomi merkezleri de dahil olmak üzere etkilenen emtialar arasındaki ilişkiyi sıkılaştırdı. Önemli maden rezervleri olan ancak Avustralya doları (AUD) gibi seyrek enerji rezervleri olan ülkelerdeki para birimleri, petrol zengini ülkelerin para birimleriyle birlikte düştü.
Avro Bölgesi'ndeki Sorun
Düşen ham petrol fiyatları, yerel tüketici fiyat endeksleri 2014 yılı sonunda negatif hale geldikten sonra Euro bölgesinde deflasyonist bir korkuya yol açtı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) üzerinde 2015 yılının başlarında, deflasyonist spiral ve sisteme enflasyon ekleyin. Bu niceliksel genişleme (QE) Avrupa versiyonunda tahvil alımının ilk turu 2015 Mart ayının ilk haftasında başladı. ECB tarafından QE, 2018 ortasına kadar devam etti.
EUR / USD Ham Petrol Karşılaştırması
Birçok forex katılımcısı tüm dikkatlerini dünyanın en popüler ve likit para birimi piyasası EUR / USD çaprazına odaklamaktadır. Ham petrol, dördüncü çeyrekte ham petrolün aşağı yönlü hızlanan hafif bir düşüşe girmesinden sadece üç ay önce Mart 2014'te toplandı - aynı zamanda ham 80'lerin üstlerinden 50'lerin altına düştü. Euro satış baskısı Mart 2015'e kadar devam etti ve aynı zamanda ECB parasal teşvik programını başlattı.
OPEC'e göre Venezuela, en fazla ham petrol rezervine sahip.
ABD Doları (USD) Etkisi
ABD dünya çapında petrol üretiminde üst sıralara yükselirken, ABD doları çeşitli nedenlerle ham petrolün hızlı düşüşünden faydalandı. Birincisi, ayı piyasasından bu yana ABD'nin ekonomik büyümesi, ticaret ortaklarına kıyasla alışılmadık derecede güçlü olmuştur ve bilançoları sağlam tutmaktadır. İkincisi, enerji sektörü ABD GSYİH'sına önemli ölçüde katkıda bulunurken, Amerika'nın büyük ekonomik çeşitliliği tek bir sektöre olan bağımlılığını azaltmaktadır.
USD ve Ham Petrol Karşılaştırması
Popüler bir USD ticaret proxy'si olan Invesco DB ABD Doları Endeksi Boğa Fonu (UUP), 2007'deki son boğa piyasası döngüsünün yüksekliğinde on yılın en düşük seviyesine ulaştı ve ayı piyasası sona erdiğinde üç yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Daha sonra, 2011 ve 2014 yıllarındaki yüksek düşüşler, ham petrolün zirveye çıkmasından ve tarihi düşüş trendine girmesinden sadece bir ay sonra başlayan güçlü bir 2014 yükseliş trendine zemin hazırladı.
Enstrümanlar arasında ters kilitlenme davranışı, USD'nin geri çekilmesine devam ettiği 2015 yılına kadar devam etti. Üst kısım, ECB'nin QE programının başlamasıyla eşzamanlıydı ve para politikasının ham petrol korelasyonunu en azından önemli zaman dilimleri için nasıl aşabileceğini gösteriyor. Öngörülen bir FOMC oranı zammı döngüsünün artması da bu tutma modeline katkıda bulundu.
Aşırı Bağımlılığın Sonuçları
Ham petrol ihracatına daha bağımlı olan ülkelerin daha çeşitli kaynaklara sahip ülkelerden daha fazla ekonomik zarar gördükleri mantıklıdır. Rusya, 2014 yılı toplam ihracatının% 58, 6'sını temsil eden mükemmel bir örnek sunmaktadır.
Ülke, 2015 yılında dik bir durgunluğa düştü ve GSYİH, 2015'in ikinci çeyreğinde yıllık% 4.6 azaldı ve Ukrayna'nın saldırısına bağlı Batı yaptırımlarıyla şiddetlendi. 2015'in üçüncü çeyreğinde GSYİH yıllık bazda% 2, 6, ardından 2015'in ilk çeyreğinde% 2, 7 düştü. Ardından, ham petrol fiyatlarındaki geri dönüş ile Rus GSYİH'sı belirgin bir geri dönüş gördü. GPD büyümesi 2016'nın dördüncü çeyreğinde olumlu bir seyir izledi ve o zamandan bu yana devam etti.
Gazprom, Rusya'nın en büyük petrol üreticisi şirketidir.
CIA'nın Dünya Bilgi Kitabına göre, günde varil bazında en yüksek ham petrol ihracatına sahip ülkeler:
- 7, 3 milyon Suudi Arabistan 5, 1 milyon Irak Rusya 3, 3 milyon Irak Birleşik Arap Emirlikleri 2, 7 milyon Kanada Birleşik Arap Emirlikleri 2, 7 milyon Kanada
Ekonomik çeşitlilik, temel para birimlerinde mutlak ihracat rakamlarına göre daha fazla etki göstermektedir. Kolombiya 19. sırada yer alıyor, ancak ham petrol toplam ihracatın% 25'ini temsil ediyor ve 2014 ortasından bu yana Kolombiya pezosu (COP) 'nun çöküşünde gösterilen yüksek bağımlılığa işaret ediyor. Bu arada, bu ülke ekonomisi şiddetli bir büyüme hamlesinden sonra önemli ölçüde soğudu.
Rublenin Çöküşü
Birçok Batı forex platformu, likidite sorunları ve sermaye kontrolleri nedeniyle 2015'in başında ruble ticaretini durdurdu ve tüccarları Norveç kronunu (NOK) proxy piyasası olarak kullanmaya teşvik etti. USD / NOK, ham petrolün 75 ila 115 $ arasında zıpladığı 2010 ile 2014 arasında geniş bir dayandırma modeli göstermektedir. 2014 yılının ikinci çeyreğinde ham petrolün gerilemesi, dördüncü çeyrekte hızlanan güçlü bir yükseliş trendi ile örtüşmektedir.
Bu ralli, döviz çiftinin yeni on yılın en yüksek seviyesini vurmasıyla 2015'in ikinci yarısına kadar devam etti. Bu, ham petrol derinden düşmesine rağmen, Rusya ekonomisi üzerindeki stresin sürdüğüne işaret ediyor. Yine de parite ham petrolle birlikte yükseldi. Yüksek volatilite, bunu uzun vadeli forex pozisyonları için zor bir pazar haline getirir, ancak kısa vadeli yatırımcılar bu güçlü trend piyasada mükemmel karlar elde edebilirler.
Alt çizgi
Ham petrol, üç nedenden dolayı birçok döviz çifti ile sıkı bir korelasyon göstermektedir. İlk olarak, sözleşme ABD doları cinsindendir, bu nedenle fiyatlama değişikliklerinin ilgili haçlar üzerinde hemen etkisi vardır. İkincisi, ham petrol ihracatına yüksek bağımlılık, ulusal ekonomileri enerji piyasalarındaki yükseliş ve düşüş trendlerine yükseltmektedir. Üçüncüsü, ham petrol fiyatlarının daralması, endüstriyel emtialardaki sempatik düşüşleri tetikleyecek ve dünya çapındaki deflasyon tehdidini artıracak, döviz çiftlerini ilişkileri yeniden kurmaya zorlayacak.
![Petrol ve para biriminin korelasyonunu anlama Petrol ve para biriminin korelasyonunu anlama](https://img.icotokenfund.com/img/oil/278/understanding-correlation-oil.jpg)