International Business Machines Corporation'ın (IBM) hisseleri Çarşamba günü, Street'teki bir boğa ekibinin analitik ve bulut bilişim alanındaki büyüme fırsatlarının 2020'de ödeyeceğini tahmin etmesinin ardından Çarşamba günü sıçradı.
Salı günü müşterilere yaptığı bir notta, UBS, IBM'in Nöt'den Satın Alınacak hisseleri üzerindeki notunu yükseltti ve bu da eski teknoloji devinin gelecek yıl beklentilerin üzerinde kazanç bildirecek şekilde konumlandığını gösterdi. Analist John Roy, 12 aylık fiyat tahminini 160 $ 'dan 180 $' a çıkardı ve Salı günkü kapanıştan% 18 oranında artış gösterdi. Hisse başına 197 dolarlık en yüksek senaryosu, % 30'a yakın bir getiri gerektiriyor.
Çarşamba günü öğleden sonra% 2, 4 daha fazla işlem görerek 152, 55 $ seviyesinden işlem gören IBM hisseleri, aynı dönemde% 9, 4 artışla S&P 500'den daha düşük bir performans göstererek, yıllık% 0, 6 düştü.
Analitik ve Bulutta Donanım, Büyüme Fırsatlarını Az Gören Pazar
Street, azalan donanım işinden korkan IBM hisselerini çekiçlerken, Roy hissiyatın aşırı kötümser olduğunu ileri sürüyor. Analistin iskonto edilmiş nakit akışı analizi, pazarın satışlarda% 2'lik bir düşüşle fiyatlandığını, Roy'un IBM'in yenebileceğine inandığı bir durum olduğunu gösteriyor. Bu arada, Roy'un parça toplamı modeli, yatırımcıların IBM'in "gerçekçi olmayan" olarak gördüğü donanım işi için çok az değer vermesine ya da çok az değer atamasını öneriyor.
Roy, “IBM daha iyi çalışıyor ancak çoğunun Analytics ve Cloud'dan beklentileri aştığında genişleyebileceğine inanıyoruz” diyor. IBM, pazar lideri Amazon.com Inc.'in (AMZN) AWS'sine karşı rekabet eden bulut bilgi işlem kolunun önemli bir büyüme sürücüsü olmasını bekliyor. Roy ayrıca IBM'in 2017 yılında satışlarındaki% 22'lik büyümesini ve büyüyen bulut endüstrisinde dördüncü sırada olduğunu vurguladı. Diğer pozitif katalizörler arasında, çalışma marjlarının iyileştirilmesi, IBM'in Watson yapay zeka (AI) teklifini çevreleyen bir "yutturmaca döngüsü" nin dibe vurulması ve sağlam bir temettü yer alıyor.
UBS, IBM'in 2019 hisse başına kazancını (EPS) 14.04 $ 'lık konsensüs tahminine kıyasla 14.25 $' da öngörüyor.
Geri dönüşe gelince, Roy, bulut endüstrisi konsolidasyonu, döviz dalgaları ve zor bilgisayar satışlarının IBM'in stokuna zaten iyi fiyatlandırıldığını bildirdi.
(Daha fazla bilgi için ayrıca bkz. IBM ABD Doları'na Bağlı 'Stablecoin' Üzerinde Çalışıyor. )