Treynor Endeksinin TANIMI
Treynor Endeksi, portföyün risk birimi başına fazla getirisini analiz ederek bir yatırım portföyünün riske göre ayarlanmış performansını ölçer. Kullanılan piyasa riskinin ölçüsü, genel piyasa riskinin veya sistematik riskin bir ölçüsü olan beta'dır. Treynor Endeksi ne kadar yüksek olursa, portföy tarafından genel piyasa riskinin her bir birimi için daha fazla "fazla getiri" yaratılır. Endeks ekonomist Jack Treynor tarafından geliştirildi. Esasen, bir yatırımcıya her bir volatilite veya acı birimi için, yolculuk boyunca tecrübe ettikleri kaç adet ödül verildiğini temsil eden bir ifadedir.
Treynor Oranı olarak da bilinir.
BREAKING DOWN Treynor Endeksi
Risk ölçüsü olarak beta yerine standart sapma kullanan Sharpe oranı gibi, Treynor Endeksi'nin arkasındaki temel dayanak, yatırım performansının, performansın doğru bir resmini iletmek için risk için ayarlanması gerektiğidir.
Treynor Endeksi Örneği
Örneğin, Portföy Yöneticisi A'nın risksiz getiri oranının% 5 olduğu belirli bir yılda% 8'lik bir portföy getirisi elde ettiğini varsayalım; portföyün betası 1.5 idi. Aynı yıl Portfolio Manager B, portföy beta değeri 0.8 olan% 7'lik bir portföy getirisi elde etti.
Treynor Endeksi bu nedenle A için 2.0 ve B için 2.5'tir.