İçindekiler
- Yumuşak Vadeli İşlem Sözleşmeleri Nelerdir?
- Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Avantajları
- Sözleşme Şartnameleri
- Alt çizgi
Yumuşak emtia piyasaları, kakao, kahve, pamuk, portakal suyu ve şeker gibi bozulabilir maddelerden oluşmakta olup, bugün hala en eski ticarete konu olan emtialardan bazılarıdır. Ticarette köklerini binlerce yıl boyunca takip edebilirsiniz. Bu piyasada işlem yapmanın önemli riskler içerdiğini ve herkes için uygun olmadığını ve sadece risk sermayesinin kullanılması gerektiğini belirtmek önemlidir., bu "tatlı" pazarın nasıl düzgün bir şekilde kullanılacağını göstereceğiz, çünkü herhangi bir yatırımcı potansiyel olarak ilk yatırımdan daha fazlasını kaybedebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Yumuşak emtialar, çıkarılan veya çıkarılan değil, yetiştirilen temel tarım ürünleri üzerinde vadeli işlem sözleşmeleri anlamına gelir.Yumuşak emtialar, dünyanın en eski işlem gören ürünleri arasındadır ve borsalarda işlem görmeye devam eder. portakal suyu, şeker, pamuk ve kahve.
Yumuşak Vadeli İşlem Sözleşmeleri Nelerdir?
Yumuşak bir vadeli işlem sözleşmesi, kakao, kahve, pamuk, dondurulmuş konsantre portakal suyu ve şekerin gelecekte üzerinde anlaşılan bir fiyatla teslimi için yasal olarak bağlayıcı bir anlaşmadır. Sözleşmeler, daha önce New York Ticaret Kurulu (NYBOT) olarak bilinen Kıtalararası Borsa (ICE) Vadeli İşlemleri ABD tarafından listelenir ve standartlaştırılır ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından miktar, kalite, zaman ve teslimat yeri bakımından düzenlenir. Sadece fiyat değişkendir.
Vadeli işlem sözleşmelerinin çoğu teslimattan önce mahsup edilmektedir, yani sözleşmelerin çoğu fiyat hareketlerinden kar sağlamaya çalışan spekülatörlerdir.
( Vadeli işlemler hakkında bilgi için Vadeli İşlemlerin Temelleri , Vadeli İşlemler Piyasası için Hacmi Yorumlama ve Vadeli İşlemler Opsiyonlarında Akıcı Olma konusuna bakın.)
Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Avantajları
Hisse senetlerinden farklı olarak, vadeli işlem sözleşmeleri, piyasa katılımcılarına daha fazla esneklik sağlayan bir düşüşle kısaltılabilir. Bu esneklik, riskten korunma araçlarının fiziksel konumlarını korumasına ve spekülatörlerin piyasa beklentilerine göre bir konum almalarına olanak tanır.
Yumuşak emtia piyasaları borsada alınıp satıldığı için takas hizmetleri temerrüt riski taşımamaktadır. Bu, bir piyasa katılımcısının sorumluluklarını temerrüde düşürmesi gerektiğinde borcun her satıcıya alıcı gibi davrandığı anlamına gelir.
Sözleşme Şartnameleri
Dünya çapında ticaret yapan başka şeker ve kahve sözleşmeleri olmasına rağmen, bu parça sadece ICE Futures US'de işlem görenlerle ilgilidir.
Kakao
Orta Amerika yerlileri tarafından 3000 yıldan fazla bir süre önce keşfedilen kakao aslında çok zenginler için bir lüksdü. Bugün, dünyadaki kakaonun çoğu birkaç ülkede yetiştirilmektedir: Fildişi Sahili, Gana, Endonezya, Brezilya, Ekvador ve Nijerya. Şimdi sıcak kakaodan çikolataya kadar günlük gıdalarda kullanılmaktadır.
Kakao metrik ton başına dolar cinsinden işlem görür ve bir sözleşme 10 metrik ton içindir. Örneğin, kakao 1.500 $ / M ton seviyesinde işlem yaparken, sözleşmenin toplam değeri 15.000 $ 'dır. Bir tüccar 15.000 $ / M ton uzunsa ve piyasalar 1.555 $ / lb'ye taşınırsa, bu 550 $ 'lık bir harekettir (1.500 $ - 1.555 $ = 55 $ ve 55 x 10 M ton. = 550 $).
Minimum fiyat hareketi veya kene boyutu, sözleşme başına bir dolar veya 10 ABD dolarıdır. Piyasa sık sık bir dolardan daha büyük boyutlarda işlem görse de, bir dolar taşıyabileceği en küçük miktardır.
Şeker teslimatına ilişkin sözleşmeler ayı Mart, Mayıs, Temmuz, Eylül ve Aralık aylarıdır. Teslim noktaları New York Bölgesi, Delaware Nehri Liman Bölgesi, Hampton Roads Limanı, Albany Limanı veya Baltimore Limanı'ndaki lisanslı depoları içerir.
Kahve
Kahve aslen Etiyopya'da 2.000 yıldan fazla bir süre önce keşfedildi. Afrika'dan kahve Orta Doğu'ya ve kahvehanelere doğru yol buldu. Kahveye, Arap sınırlarının dışına yayılan birçok gezgin için maruz kalmasını sağlayan bu kahvehanelerdi.
Kahve pound başına sent olarak alınıp satılır. Bir kahve sözleşmesi 37.500 pound kahveyi kontrol eder. Kahvenin fiyatı 1 $ / pound seviyesinde işlem yaparken, bu sözleşmenin nakit değeri 37.500 $ (1.00 $ x 37.500 = 37.500 $) olacaktır.
Kene boyutu pound başına 5 senttir, bu da kene başına 18, 75 dolara eşittir. Örneğin, bir tüccar 1.1000 $ 'dan uzun sürecek ve piyasalar 1.1550 $' a taşınacak olsaydı, 2062.50 $ (1.1550 $ - 1.1000 $ = 0.0550 $ ve 0.0550 x 37.500 = 2.062.50 $) kar elde ederdi.
Dolar cinsinden daha büyük sözleşmelerden biri olduğu için, küçük hareketlerin fiyat üzerinde büyük etkisi vardır. Kahve, tüm softların daha geniş günlük aralıklarından birine sahiptir ve bu da onu çok uçucu bir mal haline getirir.
Kahve Mart, Mayıs, Temmuz, Eylül ve Aralık aylarında teslim edilebilir. Teslimat noktaları dünya çapında New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburg, Antwerp ve Barselona gibi limanlarda.
Pamuk
Pamuk evrensel bir çekiciliğe sahip olduğu ve birçok farklı üründe kullanılabildiği için, daha etkili mallardan biri olmuştur. 5.000 yıldan fazla bir süre önce keşfedilen pamuk, birçok ülkenin yükselişi ve düşüşünde hayati bir rol oynamıştır. Amerika'nın ilk nakit ürünlerinden biriydi.
Pamuk, 50.000 kiloluk sözleşmelerde işlem görmektedir. Ayrıca, pound başına sent cinsinden işlem görmektedir, bu nedenle piyasa pound başına 53 sentte işlem görüyorsa, sözleşmenin değeri 26.500 $ (0.53 x 50.000 pound = 26.500 $) olacaktır.
Minimum kene boyutu sözleşme başına 0.0001 $ veya 5 $ 'dır. Bu nedenle, pamukta herhangi bir yüzde 2 hamle 1.000 dolarlık kazanç veya kayıp anlamına gelecektir. Pamuğun fiyatı pound başına 95 senti aştığında, minimum kene hareketi daha büyük günlük aralıklara uyum sağlamak için 0.0005 dolara kadar genişleyecektir.
Mart, Mayıs, Temmuz, Ekim ve Aralık, pamuk için sözleşme aylarıdır. Teslim noktaları Galveston, Houston, New Orleans, Memphis ve Greenville / Spartanburg'dadır, bu da çoğunun büyüdüğü yer göz önüne alındığında çok şaşırtıcı değildir.
Dondurulmuş Konsantre Portakal Suyu (FCOJ)
Portakal suyu, emtia piyasalarının göreceli yeni bir üyesidir. Yüzyıllar boyunca OJ, nispeten kısa bir raf ömrüne sahip olduğu ve arz kesintileri nedeniyle fiyat şoklarına maruz kaldığı için taze meyve suyu olarak tüketildi. Dondurucu OJ 1940'larda icat edildi ve hızla endüstri standardı haline geldi.
Bir FCOJ sözleşmesi 15.000 liraya eşittir. Mevcut piyasa fiyatı pound başına 90 sent ise, sözleşmenin değeri 13.500 $ (0.90 x 15.000 pound = 13.500 $) değerindedir.
Minimum kene, sözleşme başına kene başına 0, 005 dolar veya kene başına 7, 50 dolar. Örneğin, piyasa 95 sentteyken bir FCOJ sözleşmesi satın aldığınızı ve ardından 1 $ karşılığında sattığınızı varsayalım. Bu işlemde, FCOJ'daki 5 sentlik hamlede 750 $ kazanacaksınız.
Brezilya ve Florida'dan gelen portakallar yalnızca Florida, New Jersey ve Delaware'deki değişim lisanslı depolarda teslim edilebilir. FCOJ en aktif olarak Ocak, Mart, Mayıs, Temmuz, Eylül ve Aralık aylarında işlem görmektedir.
Şeker
İnsanların ilk olarak 2.000 yıl önce şekeri iyi kullandığına inanılmaktadır. Başlangıçta sadece çok zenginler için ayrılmış olan şeker, yemek masasının en yaygın zımbalarından biri haline geldi. Kitlesel çekiciliğinden dolayı şeker, toplam hacim açısından genellikle dünyadaki en ağır ticareti yapılan mallardan biridir.
Şeker, bazen "şeker No. 11" olarak bilinen, 112.000 pound şekeri temsil eden sözleşmelerde işlem görür ve pound başına sent olarak ifade edilir. Vadeli işlem fiyatı 0.1045 $ ise, sözleşmenin değeri 11.704 $ 'dır (0.1045 $ / lb x 112.000 pound = 11.704 $). Piyasa 0.1000 $ 'dan 0.1240 $' a taşınırsa, bu 2.688 $ 'lık bir dolar hareketine eşdeğerdir.
Şeker için minimum fiyat hareketi sözleşme başına 0.0001 $ veya 11.20 $ 'dır.
Şeker sadece Mart, Mayıs, Temmuz ve Ekim aylarında teslim edilebilir. Her ülkede şekerin üretildiği dağıtım noktaları vardır. Bunlar Arjantin, Avustralya, Barbados, Belize, Brezilya, Kolombiya, Kosta Rika, Dominik Cumhuriyeti, El Salvador, Ekvador, Fiji Adaları, Fransız Antilleri, Guatemala, Honduras, Hindistan, Jamaika, Malavi, Mauritius, Meksika, Mozambik, Nikaragua, Peru, Filipinler Cumhuriyeti, Güney Afrika, Svaziland, Tayvan, Tayland, Trinidad, Amerika Birleşik Devletleri ve Zimbabve.
Alt çizgi
Yumuşak emtia piyasalarında birçok farklı fırsat var. Yatırım yapmak isteyen herhangi biri, riski göz önünde bulundurmalı ve yatırım yapmadan önce sözleşme şartnamelerinin farkında olmalıdır.
Emtialar hakkında, bkz. Emtialar: Portföy Riskinden Korunma , Emtia Fiyatları ve Döviz Kuru Hareketleri ve Emtiaların Fiyatını Kim Belirliyor?
