Toplam yıllık fon işletim gideri, fonun toplam aktiflerinin yüzdesi olarak raporlanan yönetim ve işlem ücretleri ile 12b-1 ücretleri gibi bir fonun maliyetidir.
Toplam Yıllık Fon Faaliyet Giderlerinin Dağılımı
Toplam yıllık fon işletim giderlerinin, fonun izahnamesinde yatırımcılara açıklanması gerekmektedir. Toplam aktiflerin yüzdesi olarak giderleri temsil eden toplam gider oranı olarak bilinen bir oran olarak rapor edilirler. Bir fonun yıllık fon işletim giderlerini analiz ederken, yatırımcılar genellikle aşağıdaki kategorileri görürler: yönetim ücretleri, dağıtım veya 12b-1 ücretleri ve diğer işlem maliyetleri.
Fon işletme giderleri brüt veya net olarak sınıflandırılabilir. Bir fonun satış yükleri yıllık işletme giderlerine dahil edilmez, ancak prospektüste raporlanır ve bir fonun ücret ve giderlerini analiz ederken dikkate alınması gereken ek bir faktördür.
En yaygın üç gider kategorisi şunlardır:
Yönetim ücreti
Yönetim ücretleri genellikle bir fonun işletme giderlerinin en büyük kısmıdır. Aktif olarak yönetilen fonlar için yönetim ücretleri daha yüksek olacaktır. Yönetim ücretleri% 0.20 ile% 2.00 arasında değişmektedir.
Dağıtım Ücretleri
Dağıtım ücretleri, fonun işletme giderlerinin önemli bir parçasıdır. Dağıtım ücretleri 12b-1 ücretleri olarak da bilinir. Bu ücretler, dağıtımı için fonla ortaklık yapan üçüncü taraflara ödenir. Dağıtım ücretleri, bir fonun birden fazla kanalda dağıtılmasını sağlamak için fon şirketi ile aktif olarak ortaklık yapan üçüncü taraf bir distribütöre ödenebilir. Bazı fonlar aracılara takip eden dağıtım ücretleri öderler. Aracı dağıtım ücretleri, fonun satış komisyonu takvimi ile yapılandırılır. Aracı aracılar için yüksek satış yükleri gerektiren fonlar genellikle daha düşük 12b-1 ücretlerine sahiptir ve bunun tersi de geçerlidir.
Brüt ve Net
Bir fon, ücret feragatleri ve indirimler için kuruluşlarla sözleşme yapmışsa brüt ve net gider oranını raporlayabilir. Ücret feragatleri ve indirimler genellikle belirli bir zaman dilimi için sözleşmeye tabidir. Brüt gider oranı, herhangi bir feragat veya indirim olmaksızın bir fonun toplam yıllık giderlerini gösterir. Net gider oranı, yıllık harcamaları ücret feragatleri ve indirimler ile gösterecektir. Feragatler ve indirimler potansiyel olarak uzatılabilir. Ancak, bir yatırımcı, iskontoların süresi dolduğunda brüt gider oranını ödemeyi bekleyebilir.
Satış Yükleri
Tam hizmet aracı şirketleri aracılığıyla halka açık fonlar alıp satarken, yatırımcılar genellikle satış yükleri ödeyeceklerdir. Fon şirketi satış yükü çizelgelerini belirler ve fonun izahnamesinde ana hatlarıyla belirtilir. Aracılara ödenen satış yükleri fonun toplam giderlerine dahil değildir.