Yükselen güç dalgaları, maliyetleri artırıyor ve kurumsal Amerika genelinde kar marjlarını sıkıyor. Bu eğilimin ardındaki temel itici güçler Fed faiz artışları, daha yüksek işçilik maliyetleri, enflasyon ve birçok uzmanın gelecek yıl daha yavaş bir ekonomi olmasını bekledikleri şey. Goldman Sachs, özkaynak karlılığında (ROE) güçlü büyüme gösteren düzinelerce hisse senedinin bu ortamda daha iyi performans göstereceğini savunuyor. "Marj baskıları yoğunlaşmaya devam ettikçe büyüme stoklarını önermeye ve beklenen en güçlü ROE büyümesi olan firma sepetimizi vurgulamaya devam ediyoruz. Ekonomik büyüme yavaşladıkça büyüme stokları tipik olarak daha iyi performans gösterirken, ROE'yi genişletmeyi başaran firmalar, ROE büyümesine karşı kafa rüzgârları arttıkça daha iyi performans göstermelidir., "Goldman diyor.
Goldman'ın ROE büyüme sepetindeki 50 hisse senedi arasında şunlar bulunur: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armour Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) ve Cisco Systems Inc. (CSCO). Goldman'ın sepeti için seçim kriterinin, ROE'de hızlı bir şekilde öngörülen büyüme olduğunu, mutlaka yüksek bir ROE olması gerekmediğini, ancak burada verilen bir stok her ikisini de sunabileceğini unutmayın. Aşağıdaki tablo, bu hisse senetlerini Goldman tarafından tahmin edilen ROE büyüme oranlarına göre, son 12 aydaki ROE'den (LTM) kazançlara göre gelecek 12 aylık (NTM) kazançlara göre ROE'ye sıralamaktadır. Goldman, en son ABD Haftalık Kickstart raporunda tavsiyelerde bulundu.
| Stok | ROE Büyümesi | YTD Toplam Getiri |
| elma | % 46 | % 28 |
| Cisco | % 46 | % 19 |
| Zırh Altında | % 46 | % 26 |
| Tripadivsor | % 41 | % 30 |
| Pasifik Birliği | % 38 | % 15 |
| Expedia | % 38 | (% 3) |
| Amgen | % 35 | % 14 |
| MetLife | % 27 | (% 11) |
| Nike | % 26 | % 20 |
| IQVIA | % 16 | % 25 |
Yatırımcılar İçin Önemi
Goldman'ın yüksek ROE büyüme sepetindeki medyan stok, % 19'luk bir ileri ROE'ye ve% 23'lük bir öngörülen ROE büyüme oranına sahiptir. S&P 500 Endeksinde (SPX) medyan stok rakamları sırasıyla% 19 ve% 2'dir. Bu bulgular, temellerin güçlü kaldığını ileri sürerek, daha fazla borsa kazanımına işaret eden aynı raporda sunuldu. Bu temel ilkeler arasında S&P 500 için hızla yükselen ve rekor seviyelerde veya rekor seviyelerde olan ROE rakamları bulunmaktadır.
"Ekonomik büyüme yavaşladıkça büyüme stokları tipik olarak daha iyi performans gösterirse, yatırım getirisini genişletmeyi başaran firmalar, yatırımlar yatırım getirisi büyümesine karşı kurdukça daha iyi performans göstermelidir. - Goldman Sachs
Goldman, "enflasyonist baskıların artmasının" yatırımcılar için artan bir endişe kaynağı olduğunu ve "artan ABD işçiliğinin önemli bir risk olduğunu" söylüyor. Bir başka büyük endişe de maliyetleri artırıyor ve marjları sıkıştırıyor. Goldman, ABD'nin Çin'den henüz hedeflenmemiş 267 milyar dolarlık ithalatın çoğuna veya hepsine gümrük vergisi koyma olasılığına% 60 olasılık atadı. Artan faiz oranları, ROE büyümesi için bir başka rüzgârdır, ancak şimdiye kadar, şirket maliyetlerini önemli ölçüde artırmak yerine esas olarak özkaynak değerlerini azaltmak için hareket ettiler.
Demiryolu operatörü Union Pacific, ilginç bir durum sunuyor, çünkü yeni bir Morgan Stanley raporunun diğer şirketlerin kar marjları üzerinde aşağı yönlü baskı yaratan önemli bir makro gücü olarak belirttiği artan navlun oranlarının faydalanıcısı olması gerekiyor. Öngörülen ROE büyüme oranı% 38, sepet medyanının% 23'ün ve S&P 500 medyanının% 2'nin çok üzerindedir. Bu arada, % 37'lik ileri ROE'si hem sepet hem de S&P 500 için% 19'luk rakamın neredeyse iki katı.
Union Pacific'in şirket için şimdiye kadarki en iyi rakam olan ikinci çeyrek EPS'si yıllık% 36, 6 (YOY) arttı ve Zacks Investment Research'e göre fikir birliği tahminini% 2, 1 yendi. Mutabakat tahminleri, Zacks'e göre üçüncü çeyrekte% 39, 3, dördüncü çeyrekte% 34, 6 büyüme öngörüyor. Birlik Pasifik'in 25 Ekim'deki raporunu açıklaması bekleniyor.
İleriye bakmak
Artan faiz oranları, enflasyon ve işgücü maliyetleri ile talebin yavaşlaması olasılığı, hızlı büyüyen yatırım getirisi ile hisse senetlerinin ileride daha iyi performans gösterme potansiyeli veren güçlerdir. Üçüncü çeyrek kar raporları, bu hisse senetlerinin hala büyüme yolunda olup olmadığını ya da kafa dalgalarıyla karşılaşmaya başlayıp başlamadıklarını göstermelidir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
En İyi Stoklar
'Overdone' Ekim Satışından Sonra Satın Alınacak 8 Kalite Hisse Senedi
En İyi Stoklar
Ocak 2020 için En İyi Teknik Stoklar
En İyi Stoklar
Ocak 2020 En İyi Tüketici İsteğe Bağlı Stokları
En İyi Stoklar
Yalın Zamanlar İçin 10 Zengin Zengin Hisse Senedi
En İyi Stoklar
Uçucu Bir Pazarda Gelişebilecek 8 Kalite Hisse Senedi
Şirket profilleri
Ford'un Karını Ne Yönlendiriyor? Sadece Arabalar Değil… Çoğunlukla Arabalar
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Brexit Tanımı Brexit, İngiltere'nin Ekim sonunda gerçekleşmesi planlanan ancak tekrar ertelenen Avrupa Birliği'nden ayrılmasını ifade ediyor. daha fazla Açığa Satış Tanımı Açığa satış, bir yatırımcı bir menkul kıymet ödünç aldığında, açık piyasada sattığında ve daha sonra daha az para karşılığında geri almayı beklediğinde gerçekleşir. daha fazla Yatırım Fonu Tanımı Yatırım fonu, profesyonel bir para yöneticisi tarafından denetlenen bir hisse senedi, tahvil veya diğer menkul kıymetler portföyünden oluşan bir yatırım aracı türüdür. daha fazla Gayri Safi Yurtiçi Hasıla - GSYİH Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), bir ülkede belirli bir dönemde yapılan tüm mamul ve hizmetlerin parasal değeridir. daha fazla Riskten Korunma Fonu Riskten korunma fonu, kaldıraçlı, uzun, kısa ve türev pozisyonları kullanan agresif bir şekilde yönetilen yatırım portföyüdür. daha fazla Özkaynak Kârlılığı Nasıl Çalışır Özkaynak kârlılığı (ROE), net gelirin özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanan finansal performans ölçüsüdür. Özkaynaklar bir şirketin varlıklarının borcunun çıkarılmasıyla eşit olduğu için, ROE net varlıkların getirisi olarak düşünülebilir. Daha