Bu hafta borsa yatırım fonu (ETF) endüstrisi 20 yıllık yıldönümünü kutladı. Yahoo! tarafından yayınlanan bir makaleye göre İlk ETF, Ocak 1993'te piyasaya sürüldü. SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY) olarak da adlandırılan SPDR Trust başlatıldı ve varlıklarda 500 milyon dolar toplandı. Bugün, orada en büyüklerden biri olarak nitelendirmek için 120 milyar dolardan fazla varlığa sahip olduğu tahmin ediliyor.
Son yirmi yılda ETF teklifleri arttı. Bugün, yatırımcıların bir varlık sınıfı değerinin düştüğü zaman faydalanmasına olanak tanıyanlar da dahil olmak üzere benzersiz ve daha sofistike ETF'leri tanıtmak için iyi niyetli bir silahlanma yarışı var. Bunlara yatırımcıların artan faiz oranlarından faydalanmalarını sağlayan ETF'ler de dahildir. Aşağıda, yatırımcının tahvil piyasasını etkin bir şekilde kısaltmasına izin veren beş ETF bulunmaktadır.
2013 Yılı En Önemli Yatırım Eğilimleri: 2013 için düşünmeniz gereken birkaç yatırım eğiliminden geçiyoruz.
ProShares Kısa 20+ Yıl Hazinesi
ProShares Kısa 20+ Yıllık Hazine (ARCA: TBF), Barclays ABD Hazine Bonosu piyasasının günlük performansının tersine bakmaya çalışmaktadır. Teminat endeksi vadesi 20 yıldan fazla olan Hazine tahvillerine yatırım yapmaktadır. Tahvil fiyatları ve getiri arasındaki korelasyon nedeniyle, ETF son beş yıldır iyi bir performans göstermedi, bu da tahvil getirilerinin o dönemde düştüğü gerçeğinden kaynaklanıyor. Ancak, oranlar son birkaç ay içinde arttıkça, ETF'nin değeri arttı ve hisse başına 30 doların üzerine çıktı.
Gider oranı 95 baz puan (BPS) veya% 0.95 bir ETF için oldukça yüksek. Ancak, yaklaşık 860 milyon dolarlık aktif ile oldukça likittir. Uzun vadeli oranlar artmaya devam ederse, fonun faaliyeti devam edecek ve muhtemelen ek varlıklar da alacaktır.
ProShares Kısa 7-10 Yıllık Hazine
Tahvil görünümünde düşüş gösteren yatırımcılar, vade ölçeğine ne kadar çıkmak istediklerine karar vermek zorunda kalacaklar. ProShares ayrıca ProShares Kısa 7-10 Yıllık Hazine (ARCA: TBX) şeklinde daha orta vadeli bir vade tersine fon sunmaktadır. Barclays ABD 7-10 Yıllık Hazine Bonosu Endeksi'nin günlük performansının tersini eşleştirmeye çalışıyor. Giderler 95 BPS'de yine yüksek ve sadece Nisan 2011'den bu yana var. Bu nedenle, varlık seviyesi 20.5 milyon $ 'da oldukça düşük. Dört kattan fazla varlığı olan benzer bir alternatif, iPath ABD Hazine 10 Yıllık Bear ETN'dir (ARCA: DTYS).
Direxion Günlük 20+ Yıl Hazine Ayısı 3x ETF
Direxion Günlük 20+ Yıllık Hazine Ayı 3x ETF (ARCA: TMV), bono bonolarına faiz oranlarındaki artış veya Hazine Bonosu alımına olan talepteki önemli düşüşte büyük bahis oynama fırsatı sunar. ETF, NYSE 20 Yıllık Artı Hazine Bonosu Endeksi'nden% 300 ters fayda istiyor. Gider oranı 93 BPS'de bir ETF için yine yüksek, ancak fon o kadar değişken ki, karlar üzerinde% 1'lik bir artış veya ek maliyet yatırımcılar için önemsiz olacak. Son birkaç yılda oranların düşmesi ile ETF temel olarak öldürüldü. 2009 yılının ortasından bu yana, fon, tersine bölünmüş bir bazda 460 $ 'dan düşüyor - daha yakın zamanda 50 $. Ancak oranların tersine çevrilmesi ile yukarı yönlü potansiyel de aynı derecede büyük. Ne olursa olsun bu hafif yürekli değil.
ProShares Kısa Yüksek Verim
ProShares Kısa Yüksek Verim (ARCA: SJB), Markit iBoxx $ Sıvı Yüksek Verim Endeksinin günlük fiyat performansının tersini arar. Yatırımcılar, önemsiz tahviller için sadece bir örtmece olan yüksek getirili tahvillerin, yatırımcıların portföylerindeki toplam getiriyi artırmak için bu tahvilleri teklif etmeleri nedeniyle güçlü bir boğa koşusunun ortasında olduğunu fark etmiş olabilirler. Artan önemsiz tahvil fiyatlarının tersine çevrilmesi bu ETF için harikalar yaratacaktır. Harcamalar yine 95 BPS seviyesinde ve fon, 2011 yılının Mart ayında piyasaya sürülen bir yeni.
Invesco DB Ters Japon Hükümeti Bonosu Geleceği
Invesco DB Ters Japon Hükümeti Tahvil Geleceği (ARCA: JGBS), Japonya'daki faiz oranlarındaki nihai artıştan veya Japon hükümeti sabit gelirli menkul kıymetlerine talep etmeye başlarsa daha egzotik bir yol sunar. DB USD Ters JGB Vadeli İşlemler Endeksi performansının tersini arar. Japon ekonomisi, ETF endüstrisi var olduğu sürece, en düşük gelişmiş ülkeler arasında verim ile mücadele etti. Bu sonsuza kadar böyle olmayabilir, ancak yatırımcılar Japon oranlarındaki artışa karşı bahis yapmadan önce araştırmalarını kesinlikle yapmalıdır.
Sonuç: Yeni tersine bağlanmış ETF'ler sunulmaya devam ediyor, bu nedenle bir güncelleme listesi için Morningstar veya diğer finansal hizmet sağlayıcılarına danışın. Yukarıdaki teklifler, yatırımcılara bazı seçenekler hakkında iyi bir genel bakış sunmalıdır. Genel olarak, bir varlık sınıfındaki düşüşe bahis oynamak yeterli özen gösterilerek yapılmalıdır, ancak tahvillerdeki boğa piyasasının sona yaklaştığı konusunda sağlam bir durum vardır.
Yazma sırasında, Ryan C. Fuhrmann'ın bahsettiği hiçbir şirkette hissesi yoktu.