Büyük Durgunluk'tan bu yana, teknoloji girişimleri en büyük değer yaratma ve fırsatın kaynağı olmuştur. En heyecan verici büyümeye sahip alanlardan bazıları akıllı telefonlar, paylaşım ekonomisi, bulut bilişim ve biyoteknolojidir. Bazı şirketler bu eğilimlerden cömertçe kazanç elde ettiler.
Teknolojik gelişmeler yeni şirketlerin internet üzerinden milyonlarca insana maruz kalmalarını sağlıyor. Ek olarak, birçok teknoloji şirketi için, yazılım geliştirme ve bakım maliyeti, müşteri sayısına bağlı olarak önemli ölçüde değişmemekte ve bu şirketlere ölçeklendirme potansiyeli vermektedir. Böylece, bu şirketler hızlı büyüme potansiyeli ile yüksek marjlara sahip olma eğiliminde olduklarından yatırımcılara istisnai getiriler sağlayabilirler.
Başlangıç Yatırımları
Maalesef çoğu yatırımcı için yeni şirketler kamu piyasaları aracılığıyla sunulmamaktadır. Büyük Durgunluk'tan bu yana bir eğilim, özel pazarlara dökülen büyük para yığınlarıdır. Böylece şirketler kamu pazarlarına erişmek zorunda kalmadan büyük boyutlarda büyüyebilmektedir. Uber, özel bir şirket olarak 50 milyar dolarlık bir değere ulaştı.
Yeni kurulan şirketler mümkün olduğunca uzun süre gizli kalmaya eğilimlidirler, böylece kurucular eşitlik ve vizyon açısından daha önemli bir kontrol fırsatı elde edebilirler. Şirketler halka açıldığında, değerleri kısa vadeli odaklanma eğiliminde olan Wall Street'in kaprislerine ve arzularına eğilimlidir.
Ancak, kamu piyasalarında yatırımcılara yeni kurulan şirketlere maruz kalmalarını sağlayan birkaç araç bulunmaktadır.
Rönesans Halka Arz ETF
Rönesans IPO ETF'si (NYSEARCA: IPO), yatırımcıların halka açık hale gelen geniş ve çeşitli şirketlere maruz kalmalarını sağlar. Tabii ki, bu doğrudan girişimlere maruz kalmak değil, aynı zamanda özel pazarlarda başlangıç değerlemesini yönlendiren aynı eğilimler de yeni listelenen şirketler için değer yaratmaktadır.
Bu nedenle, halka arz, başlangıç yatırımlarında risk iştahları için etkili bir vekildir. Yatırımcılar halka arzda yükseldiklerinde, başlangıç değerlemeleri için iyi durumdalar. Bunun tersi, özel girişim yatırımcılarının yeni halka açık şirketlerin hisselerini elinde tutması veya değerlemelerin özel pazarlarla karşılaştırılabilir olması durumunda edinmesi nedeniyle de doğrudur. Özel pazarlardaki köpürme göz önüne alındığında, çoğu halka arz gibi borsa yatırım fonları (ETF) yoluyla kamu piyasalarında daha iyi fırsatlar bulmaktadır.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) teknik olarak bir ETF değildir, çünkü kararları bir indekse veya formüle değil, yönetim ekibinin takdirine bağlıdır. Bazı yönlerden, gider oranı olmadığından ETF'den üstündür. Ancak, yatırımcılara ekonominin bir sektörüne düşük maliyetli, çeşitlendirilmiş maruziyet sağlayan bir ETF ile aynı işlevi sağlar. GSVC, yatırımcılara en hızlı büyüyen yenilikçi girişimlerin bazılarına maruz kalma şansı veriyor.
Ağustos 2015 itibariyle, GSVC'nin ana holdinglerinden bazıları Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify ve Jawbone'dur. Bu şirketlerin tümü, kullanıcılar veya gelir açısından güçlü bir büyüme göstermiştir ve halka arzlarının büyük ölçüde beklenmesi beklenmektedir. Özel piyasalarda kamu piyasalarına göre enflasyonun devam etmesini bekleyen bir yatırımcı GSVC satın alarak bu temayı oynayabilir.
Erken aşama girişimlerine yatırım yapan bir hisse senedi olan GSVC oldukça değişkendir. Hisse senedi çıkışını Haziran 2011'de 15 dolardan yaptı. Şu anda, yatırımcıların halka arzlarından önce maruz kalmalarına izin veren Facebook ve Twitter hisselerini elinde tuttuğu için sıcak bir mülk haline geldi. Ancak, bu şirketler çıkış yaptıktan sonra GSVC'ye olan talep soğudu ve hisse yarıya indi. O zamandan beri, Ağustos 2015 itibariyle yavaş yavaş 10 $ 'a ulaştı.