Akıllı beta, hem varlıklar hem de nüfus açısından genel borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) manzarasının önemli bir bölümünü temsil eder. 2018'de akıllı beta ETF varlıkları bir kez daha rekorları kırdı ve bugün ABD'de 1000'den fazla bu tür ürün ticareti var ABD'de listelenen borsada işlem gören ürünlerin (ETP) toplam evreni 2.200'ün üzerinde, yani temel olarak ağırlıklı fonlar büyük bir yüzde ABD ETF pazarının
ETF endüstrisi giderek daha rekabetçi hale gelirken, akıllı beta lansmanları söz konusu olduğunda yatırımcılar daha az değil, daha fazlasını beklemelidir. Aslında, ABD'de mevcut olan temel olarak ağırlıklı fonların yüzlerce tanesi üç ya da beş yaşında değil. Akıllı beta alanı hızlı bir şekilde genişlerken, yatırımcılar bu ETF'leri değerlendirirken belirli özelliklere odaklanmalıdır.
Pasif Direktör Alex CFA, “En iyi stratejik beta fonlar ucuz, şeffaf, ilgili faktörleri etkili bir şekilde yakalar ve büyük sektör veya ülke konsantrasyonu gibi gereksiz ciro ve riski azaltmak için adımlar atar” dedi. Strategies Research, Kuzey Amerika Morningstar'da.
Akıllı Beta Ücretleri
Genel olarak konuşursak, akıllı beta ETF'leri, başlık ağırlıklı karşılıklarına göre daha yüksek gider oranları taşır. ABD'de listelenen çoğu akıllı beta ETF'nin yıllık ücretleri yıllık% 0, 4'ün üzerindedir ve bu tür en büyük 100 fonun bile yüzde çeyreğinin biraz üzerinde, yaklaşık% 0, 33'e kadar ücretleri vardır.
Bryan, Aralık 2017 tarihli bir blog yazısında, “Stratejik beta fonlar geleneksel endeks fonlarından daha fazla ödeme alma eğilimindedir, ancak yatırımcılar onlar için yüksek prim ödememelidir” dedi. “Bunlar, S&P 500 izleyicisinden daha fazla insan müdahalesi gerektirmeyen kural tabanlı stratejilerdir. Neyse ki, birçok stratejik beta fon% 0, 30'dan daha az ücret alıyor ve bu da en düşük maliyetli endeks fonlarıyla rekabet ediyor. ”
Neyse ki yatırımcılar için, kap ağırlıklı alanda çok yaygın olan ücret akıllı beta'ya yol açtı. 2017'de, ihraççılar ya akıllı beta ETF'lerine ücretler ayırdı ya da kategoride yeni, düşük maliyetli seçenekler pazara getirdi. Örneğin, geçen Kasım ayında, JPMorgan Portföy Yönetimi, büyüme, değer ve temettü fonları dahil olmak üzere, hepsi yılda sadece% 0, 12 ücretle, birkaç yeni akıllı beta ETF sunmuştur.
Çok Faktörlü Avantajlar
Yaygın olarak belirtildiği gibi, çok faktörlü ETF'ler daha geniş akıllı beta alanının büyüyen bir parçasıdır. Bu büyüme için bir pist var çünkü daha fazla danışman ve yatırımcı bireysel yatırım faktörlerinin zamanlamasını zorlaştırıyor.
Örneğin, 2017 yılında büyüme ve momentum yol açtı, değer stokları gecikti. Bu, birçok piyasa gözlemcisinin 2018'de değerin artacağına bahse girmesine neden oldu. Ancak bu, büyüme ve ivme çekeceği anlamına gelmez. Tek bir çatı altında çeşitli faktörleri vurgulayan JPMorgan Çeşitlendirilmiş ABD Karşılığı ETF (JPUS) gibi ETF'ler, yatırımcıların faktör aşamasında farklı kalırken faktörlerle performansı takip etmemelerini sağlar.
Morningstar, “Tüm stratejik beta fonlar yatırım yapmaya değmez, ancak şeffaflık, makul portföy yapımı ve makul ücretler sunan fonlar” diye belirtiyor. “En iyi stratejiler bile her zaman işe yaramaz. Faktör stratejilerini çeşitlendirmek, riski azaltmaya yardımcı olabilir ve uzun vadede bunlara bağlı kalmayı kolaylaştırabilir ve bu da başarı olasılığını arttırır.