Başlıca Hareketler
Bu kadar jeopolitik belirsizlikten olumsuz etkilenen bir pazarda, teknoloji sektörünün performansının ne kadar tutarlı olduğu şaşırtıcı. Yatırımda, Newton'un ilk hareket yasasında bulunan aynı prensibe dayanan bir strateji var - hareket halindeki bir nesne hareket halinde kalmaya eğilimlidir ve dinlenen bir nesne, dış bir kuvvet tarafından hareket edilmedikçe dinlenmeye yatkındır.
Bu stratejiye momentum yatırımı denir. Momentum yatırımında, iyi olan sektörleri ve hisse senetlerini ararsınız ve olumsuz haberlerle hareket etmedikçe gelecekte de iyi olmaya devam edeceği beklentisiyle paranızı bu sektörlere ve hisse senetlerine koyarsınız.
Hangi sektörlerin ve stokların iyi performans gösterdiğini bulmanın bir yolu, göreceli güç analizi yapmaktır. Bu, geçmişte bir sektörün veya hisse senedinin diğer sektörlere veya hisse senetlerine ya da S&P 500 gibi geniş tabanlı bir endekse kıyasla ne kadar iyi performans gösterdiğini karşılaştırdığınız bir alıştırmadır. S&P hisse senedi sektörlerinin göreceli performansını gösterdiğimde Grafik Danışmanı.
Örneğin, aşağıdaki ilk sektör karşılaştırma tablosuna bakarsanız, Teknoloji Seçimi Sektörü SPDR Fonu (XLK) tarafından temsil edildiği gibi teknoloji sektörünün (kireç yeşili), Wall Street'te pazarı Şubat 2016'da geri çekildi.
Bunu bilerek, pazarın 4 Haziran'da toparlanmaya başlamasından bu yana en iyi performans gösteren sektörün teknoloji sektörü olması şaşırtıcı değil. Bunu, XLK'nin (kireç yeşili çizgisi) en yüksek seviyeye taşıdığı aşağıdaki ikinci sektör karşılaştırma tablosunda görebilirsiniz.
Tabii ki, teknoloji sektörü Wall Street'teki diğer sektörler kadar ticaret savaşı söyleminin alevlenip soğuduğu ve tarifelerin tehditlerinin gece boyunca gerçekleştiği ve hızlı bir şekilde ortadan kalktığı kadar volatilite yaşadı, ancak teknolojinin performansı sektör tutarlılığını korumuştur.
ABD ekonomisinin görünümünde temelde bir şey değişmedikçe, bu eğilimin devam ettiğini görmek beni şaşırtmaz.
S&P 500
S&P 500, endeksin başının sağ omzunu oluşturan eski direnç seviyesinin hemen üzerinde durdu ve omuzlar tersine dönüş desenini taşıyor. Bu seviye şu anda destek olarak hizmet ediyor, ancak zar zor dayanıyor.
İki gün boyunca, Wall Street'teki boğa tüccarları, S & P 500'ü sadece endeksin kapanış çanından önce düştüğünü görmek için yükseltmeye çalıştı. Görünüşe göre eski pazar atasının klasik bir örneğini görüyoruz: "Söylenti al. Haberleri sat."
Geçtiğimiz hafta trader'lar, Trump yönetiminin Meksika'ya gümrük tarifeleri getirmeyeceğini ve Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) oranları düşürmeye hazırlanacağını düşünerek yumruk alıyordu.
Başkan Trump tarifeleri uygulamaya karar vermediğine ve FOMC'nin birden fazla üyesinin faiz indirimlerini düşündüklerini belirttiğine göre, trader'lar geçen haftanın kârlarının bir kısmını masadan almaya başlıyor.
:
Video Oyunu Hisse Senetleri Piyasanın Kargaşasında Neden Gelişebilir?
7 Yılda En Hızlı Yükselen Teknoloji Stokları Neden Alev Alabilir
Analist Düşüşünden Sonra Et Stokunun Düşüşü
Risk Göstergeleri - United Technologies ve Raytheon
Birleşme ve devralmalar (M&A) genellikle Wall Street'te yükseliş işaretidir. Kurumsal yönetimin birleşme veya satın almanın ekonomik görünümüne ve "sinerjik yararlarına" inandığına, çabaya eşlik eden riskleri dengeleyecek kadar güçlü olduğuna işaret ediyorlar.
Tipik olarak, bir satın alma işleminde, iktisap edenin (satın alınan şirket) stoku daha yükseğe sıçrayacak ve satın alanın (satın alma işlemini yapan şirket) duyuruya düşecektir. Satın alanın hisseleri genellikle zıplar çünkü satın alan şirket genellikle satın alma işlemi için prim öder. Alıcının hisse senedi genellikle düşer çünkü tüccarlar ek risk - ve çoğu kez borç - satın alma işlemini üstlenir.
Birleşme söz konusu olduğunda, ilgili hisse senetlerinin performansı anlaşmanın nasıl yapılandırıldığına bağlıdır. Genellikle, şirketlerden birinin işlemden elde edilen faydaların çoğunu aldığı düşünülür ve şirketin hisse senedi fiyatı artar.
İlginç bir şekilde, United Technologies Corporation'ın (UTX) Raytheon Company (RTN) ile birleşmesi durumunda, her iki hisse senedi daralıyor. Bu bana tüccarların iki yönetim ekibi tarafından özetlenen "sinerjilerin" anlamlı bir şekilde gerçekleşeceğinden emin olmadıklarını söylüyor.
Bunu görmek sadece bu iki hisse senedinin gelecekteki performansı ile ilgili olduğu kadar yatırımcı hissi ile de ilgili olduğu için önemlidir. Piyasanın geleceğinden emin olan tüccarlar “sinerjileri” sever ve onlar için prim ödeme eğilimindedir. Bu "sinerjiler" için bir prim ödememeleri gerçeği bana Wall Street'teki boğa tüccar duygularını sağlamlaştırmadan önce uzun bir yolumuz olduğunu söylüyor.
:
Birleşme ve Devralmalar: Fark Nedir?
Tarihin En Büyük Beş Edinimi
Birleşme ve Devralmalarda Anahtar Oyuncular
United Technologies Corporation (UTX) 'un hisse senedi fiyat performansı
Raytheon Company'nin (RTN) hisse fiyat performansı
Sonuç - Dikkatli İyimserlik
Yatırımcılar ABD borsasına yaklaştıkça temkinli iyimserlik yapmaya devam ediyorlar. Boğa etki oranı kesintileri konusunda iyimserler ve jeopolitik istikrarın olası bir artışı piyasalarda olabilir, ancak ihtiyatlı bir şekilde iyimserliği temelde güçlü şirketlere odaklıyorlar.
Yatırımcılar şu anda uzun atışları takip etmiyorlar. Sadece emin şeyler istiyorlar.