Sentetik Vadeli İşlemler Sözleşmesi nedir?
Sentetik bir vadeli işlem sözleşmesi, geleneksel bir vadeli işlem sözleşmesini simüle etmek için aynı grev fiyatı ve son kullanma tarihine sahip put ve call seçeneklerini kullanır.
Önemli Çıkarımlar
- Sentetik bir vadeli işlem sözleşmesi, geleneksel bir vadeli işlem sözleşmesini simüle etmek için aynı grev fiyatı ve son kullanma tarihine sahip koy ve çağır seçeneklerini kullanır. Sentetik vadeli işlem sözleşmeleri yatırımcıların risklerini azaltmasına yardımcı olabilir. taraflardan birinin sözleşmeden feragat etme riski de dahil olmak üzere karşı taraflar için aynı tür gereklilikler olmadan korunmalıdır.
Sentetik Vadeli İşlem Sözleşmelerini Anlama
Sentetik vadeli işlem sözleşmesi olarak da adlandırılan sentetik vadeli işlem sözleşmesinin amacı, düzenli vadeli işlem sözleşmesini taklit etmektir. Yatırımcı, genellikle bir sentetik vadeli işlem sözleşmesi yürütülürken ödenen prim genellikle toplanan primle dengelenmediği için net opsiyon primi ödeyecektir.
Sentetik vadeli işlem sözleşmeleri ile çoğaltılabilecek iki tür geleneksel vadeli işlem sözleşmesi vardır:
- Uzun vadeli pozisyon: Aynı grev fiyatı ve son kullanma tarihi olan çağrıları alıp satabilirsiniz Kısa vadeli gelecek pozisyonu: Aynı grev fiyatı ve son kullanma tarihi olan çağrıları satın alır ve satar.
Sentetik vadeli işlem sözleşmeleri yatırımcıların risklerini azaltmalarına yardımcı olabilir, ancak alım satım amaçlı vadeli işlemlerde olduğu gibi, yatırımcılar da uygun risk yönetimi stratejilerini uygulamadığı takdirde önemli kayıplarla karşılaşabilirler. Sentetik bir vadeli işlem sözleşmesinin bir diğer önemli avantajı, taraflardan birinin anlaşmadan vazgeçme riski de dahil olmak üzere, karşı taraflar için aynı tür gereklilikler olmadan "gelecekteki" bir pozisyonun sürdürülebilmesidir.
Sentetik Uzun Vadeli İşlemler Sözleşmesi
Bir hisse senedinde uzun vadeli vadeli bir vadeli işlem sözleşmesi oluşturmak için 60 $ 'lık bir grev fiyatıyla bir çağrı satın alın ve aynı zamanda 60 $' lık bir grev fiyatı ve aynı son kullanma tarihi olan bir satış yapın. Süre bitiminde yatırımcı, piyasanın o zamandan önce nasıl hareket ederse gitsin, grev bedelini ödeyerek dayanak varlığı satın alacaktır.
- Eğer hisse senedi fiyatı son kullanma tarihinde grev fiyatının üstünde ise, çağrının sahibi olan yatırımcı bu seçeneği kullanmak ve hisse senedi satın almak için grev bedelini ödemek isteyecektir. Vade sonunda hisse senedi fiyatı grev fiyatının altındaysa, satılan malın sahibi bu seçeneği kullanmak isteyecektir. Sonuç yatırımcı da grev bedelini ödeyerek hisse senedi satın alacak. Her iki durumda da, yatırımcı hisse senedini sentetik vadeli işlem sözleşmesi kurulduğunda kilitlenen grev fiyatından satın alır.
Bu garanti için bir maliyet olabileceğini unutmayın. Her şey, seçilen grev fiyatına ve son kullanma tarihine bağlıdır. Aynı ihtar ve son kullanma tarihine sahip koy ve ara seçenekleri, ihtar fiyatlarının ne kadar paraya girip çıkmadığına bağlı olarak farklı şekilde fiyatlandırılabilir. Tipik olarak, seçilen parametreler çağrı priminin put prim'den biraz daha yüksek olmasıyla sonuçlanır ve başlangıçta hesapta net bir borç oluşturur.
