Süper Korunmanın Tanımı
Süper riskten korunma, kendi kendini finanse eden bir ticaret planıyla pozisyonları koruyan bir stratejidir. Portföy için ödenebilecek en düşük fiyatı kullanır, böylece değeri belirli bir gelecekte daha büyük veya eşit olur.
KESİCİ AŞAĞI Süper Korunma
Riskten korunma işlemi, opsiyonları veya vadeli işlemleri kullanarak dayanak varlığın yatırım riskini sınırlar. Bunlar, belirli bir kazancın kilitlenmesi için dayanak varlığın karşıt pozisyonlarında satın alınır. Portföy A'nın süper riskten korunma fiyatı, şu anda kabul edilebilir bir Portföy B için ödenmesi gereken en düşük tutara eşittir, böylece gelecekte belirli bir noktada B değeri en az A kadar büyüktür. tam bir piyasa, süper riskten korunma fiyatı, ilk portföyü riskten korunma fiyatına eşittir. Seçenekler gibi eksik bir pazarda, böyle bir stratejinin maliyeti çok yüksek olabilir. Süper korunma fikri akademisyenler tarafından incelenmiştir; ancak, teorik bir idealdir ve gerçek dünyada uygulanması zordur.
Süper Riskten Korunma ve Alt Riskten Korunma
Alt riskten korunma fiyatı, gelecekte belirli bir noktada olası herhangi bir durumda, ilkine eşit veya daha az değere sahip ikinci bir portföyünüz olması için ödenebilecek en büyük değerdir. Alt riskten korunma ve süper riskten korunma fiyatlarının yarattığı üst ve alt sınırlar, iyi anlaşma sınırlarının bir örneği olan arbitraj olmayan sınırlardır.
Süper Korunma ve Kendi Kendini Finanse Eden Portföyler
Süper riskten korunma fiyatı için kabul seti (kabul edilebilir gelecekteki net değer seti), terminal zamanda kendi kendini finanse eden bir portföyün değer kümesinin negatifidir.
Kendi kendini finanse eden portföy, finansal matematikte önemli bir kavramdır. Harici bir infüzyon veya para çekme işlemi yoksa portföy kendi kendini finanse eder. Başka bir deyişle, yeni bir varlığın satın alınması, eski bir varlığın satışı ile finanse edilmelidir.
Kendi kendini finanse eden portföy, kopyalayan bir portföydür. Matematiksel finansta, belirli bir varlık veya nakit akışı serisi için çoğaltma portföyü, aynı özelliklere sahip bir varlık portföyüdür.
Bir varlık veya yükümlülük göz önüne alındığında, mahsup çoğaltma portföyü riskten korunma (statik veya dinamik olabilir) olarak adlandırılır ve böyle bir portföyün oluşturulmasına (satış veya satın alma yoluyla) korunma (statik veya dinamik) denir. Uygulamada, replikasyon portföyleri nadiren, eğer varsa, kesin replikasyondur. Ayrıca, kredi riski vardır ve gerçek fiyat hareketleri sınırsız olmadığından ve finansal riskten korunmayı değiştirmek için işlem maliyetleri sıfır olmadığı için dinamik çoğaltma kusurludur.