Düzeltme Nedir?
Yatırımlar dünyasında, bir düzeltme genellikle bir menkul kıymetin en son zirvesinden fiyatında% 10 veya daha fazla düşüş olarak tanımlanır. Bireysel hisse senetleri, hisse senetlerini veya sektörleri takip eden endeksler, emtialar ve döviz piyasaları veya bir borsada işlem gören herhangi bir varlık dahil olmak üzere herhangi bir yerde düzeltme yapılabilir.
Bir varlık, endeks veya piyasa, kısa bir süre için veya günler, haftalar, aylar veya daha da uzun süreler boyunca düzeltmeye girebilir. Bununla birlikte, ortalama piyasa düzeltmesi kısa ömürlüdür ve üç ila dört ay arasında sürer.
Yatırımcılar, tüccarlar ve analistler düzeltmeleri tahmin etmek ve izlemek için grafik yöntemleri kullanırlar. Birçok faktör bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Büyük ölçekli makroekonomik bir kaymadan tek bir şirketin yönetim planındaki sorunlara kadar, bir düzeltmenin arkasındaki nedenler etkilendikleri hisse senetleri, endeksler veya piyasalar kadar çeşitlidir.
Düzeltme Nasıl Çalışır?
Düzeltmeler yatağınızın altındaki örümcek gibidir. Orada olduğunu biliyorsunuz, gizleniyor, ama bir sonraki görünümünü ne zaman yapacağını bilmiyorum. O örümcek üzerinde uykunuzu kaybedebilirken, düzeltme olasılığı yüzünden uykunuzu kaybetmemelisiniz.
2018 CNBC raporuna göre, S&P 500 için ortalama düzeltme sadece dört ay sürdü ve değerler iyileşmeden önce% 13 civarında düştü. Ancak, bireysel veya acemi yatırımcının bir düzeltme sırasında neden portföy varlıklarının değerinde% 10 veya daha fazla aşağı yönlü düzeltme konusunda endişe duyduğunu görmek kolaydır. Geldiğini görmediler ve düzeltmenin ne kadar süreceğini bilmiyorlar. Çoğu yatırımcı için, piyasada uzun vadede, bir düzeltme emeklilik tasarruflarına giden yolda sadece küçük bir çukurdur. Pazar sonunda iyileşecek, bu yüzden panik yapmamalılar.
Elbette, bir işlem seansı sırasında meydana gelen dramatik bir düzeltme, kısa vadeli veya günlük işlemciler ve son derece kaldıraçlı işlemciler için felaket olabilir. Bu tüccarlar düzeltme zamanlarında önemli kayıplar görebilirler.
Hiç kimse bir düzeltmenin ne zaman başlayacağını, sona ereceğini ya da bir düşüş fiyatının sona erene kadar ne kadar sert olacağını söyleyemez. Analistlerin ve yatırımcıların yapabilecekleri geçmiş düzeltmelerin verilerine bakmak ve buna göre plan yapmaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Düzeltme, bir menkul kıymet, varlık veya finansal piyasa fiyatında% 10 veya daha fazla bir düşüştür.Güncellemeler günlerden aylara veya daha da uzun sürebilir. Kısa vadede zarar verirken, bir düzeltme sağlıklı olabilir, aşırı değerli varlık fiyatlarının ayarlanması ve satın alma fırsatlarının sağlanması.
Düzeltme Grafikleri
Düzeltmeler bazen piyasa analizi kullanılarak ve bir piyasa endeksi ile bir piyasa endeksi karşılaştırılarak yansıtılabilir. Bu yöntemi kullanarak bir analist, düşük performans gösteren bir endeksin, düşük performans gösteren benzer bir endeks tarafından yakından takip edilebileceğini keşfedebilir. Bu benzerliklerin istikrarlı bir eğilimi, bir pazar düzeltmesinin yakın olduğunun bir işareti olabilir.
Teknik analiz, bir geri dönüşün veya konsolidasyonun ne zaman düzeltmeye dönüşebileceğini tahmin etmeye yardımcı olmak için fiyat desteğini ve direnç seviyelerini gözden geçirir. Bir varlık veya tüm piyasa aşırı şişirildiğinde teknik düzeltmeler gerçekleşir. Analistler, bir varlık, endeks veya pazardaki zaman içindeki değişiklikleri izlemek için grafik kullanır. Kullandıkları araçlardan bazıları, fiyat desteği ve direncinin nereden bekleneceğini belirlemek için Bollinger Bantlarının, zarf kanallarının ve trend çizgilerinin kullanımını içerir.
Yatırımları Düzeltmeye Hazırlama
Piyasa düzeltmesinden önce, münferit hisse senetleri güçlü veya hatta yüksek performans gösterebilir. Bir düzeltme döneminde, bireysel varlıklar olumsuz piyasa koşulları nedeniyle sıklıkla düşük performans gösterir. Düzeltmeler, yüksek değerli varlıkları indirimli fiyatlarla satın almak için ideal bir zaman yaratabilir. Ancak, yatırımcıların düzeltme ile ilgili riskleri tartmaları gerekmektedir.
Yatırımları düzeltmelere karşı korumak zor olabilir ancak yapılabilir. Azalan hisse senedi fiyatları ile başa çıkmak için yatırımcılar stop-loss emirleri veya stop-limit emirleri belirleyebilirler. Birincisi, bir fiyat yatırımcı tarafından önceden belirlenmiş bir seviyeye ulaştığında otomatik olarak tetiklenir. Ancak, fiyatlar hızlı düşüyorsa işlem bu fiyat seviyesinde gerçekleşmeyebilir. İkinci durdurma emri, ticaret için hem belirlenmiş bir hedef fiyat hem de bir dış sınır fiyat belirler. Stop-loss, stop-limit'in fiyatı garanti ettiği durumlarda yürütmeyi garanti eder. Durdurma emirleri, mevcut piyasa durumlarını ve gerçek varlık değerlerini yansıttıklarından emin olmak için düzenli olarak izlenmelidir. Ayrıca, birçok aracı bir süre sonra durdurma emirlerinin süresinin dolmasına izin verecektir.
Düzeltme Sırasında Yatırım
Bir düzeltme tüm özkaynakları etkileyebilir, ancak bazı özkaynakları genellikle diğerlerinden daha sert vurur. Teknoloji gibi uçucu sektörlerde daha küçük ve yüksek büyüme oranına sahip hisse senetleri, en güçlü tepki verme eğilimindedir. Diğer sektörler daha tamponlu. Örneğin, tüketici zımba stokları, ihtiyaçların üretimini veya perakendeciliğini içerdikleri için iş döngüsüne dayanıklı olma eğilimindedir. Dolayısıyla, ekonomik bir gerilemeden kaynaklanan bir düzeltme veya derinleşmesi halinde, bu stoklar hala performans göstermektedir.
Çeşitlendirme, aynı zamanda, düzeltilenlere veya farklı faktörlerden etkilenen varlıklara karşı performans gösteren varlıklar içeriyorsa da koruma sağlar. Örneğin, tahviller ve gelir araçları geleneksel olarak özkaynaklara karşı bir ağırlık olmuştur. Emtia ya da gayrimenkul gibi gerçek ya da maddi varlıklar, hisse senetleri gibi finansal varlıklar için başka bir seçenektir.
Piyasa düzeltmeleri zor olabilir ve% 10'luk bir düşüş birçok yatırım portföyüne önemli ölçüde zarar verebilir, ancak düzeltmeler bazen hem pazar hem de yatırımcılar için sağlıklı kabul edilir. Piyasa için düzeltmeler, sürdürülemeyecek kadar yüksek olabilecek varlık değerlerinin yeniden ayarlanmasına ve yeniden ayarlanmasına yardımcı olabilir. Yatırımcılar için düzeltmeler hem indirimli varlık fiyatlarından yararlanma fırsatı hem de piyasa ortamlarının ne kadar hızlı değişebileceğine ilişkin değerli dersler öğrenme fırsatı sağlayabilir.
Artıları
-
Yüksek değerli stoklara satın alma fırsatları yaratır
-
Zarar / limit emirleri ile azaltılabilir
-
Aşırı şişirilmiş pazarları yatıştırır
Eksileri
-
Paniğe yol açabilir, aşırı satım
-
Kısa vadeli yatırımcılara, kaldıraçlı tüccarlara zarar verir
-
Uzun süreli düşüşe dönüşebilir
Gerçek Dünya Düzeltme Örnekleri
Piyasa düzeltmeleri nispeten sık görülür. 1980-2018 yılları arasında ABD pazarlarında 37 düzeltme yaşandı. Bu süre zarfında S&P 500 ortalama% 15.6 düştü. Bu düzeltmelerin on tanesi, genel olarak ekonomik gerilemelerin göstergesi olan ayı piyasaları ile sonuçlanmıştır. Diğerleri kaldı ya da genellikle ekonomik büyüme ve istikrarın göstergesi olan boğa piyasalarına geri döndü.
Örneğin 2018 yılını ele alalım. Şubat 2018'de iki büyük endeks, Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) ve Standard & Poor'un 500 (S&P 500) endeksi, her ikisi de% 10'dan fazla düşüşle düzeltmeler yaşadı. Hem Nasdaq hem de S&P 500 Ekim 2018'in sonlarında düzeltmeler yaşadı.
Her seferinde piyasalar toparlandı. Sonra 17 Aralık 2018'de başka bir düzeltme gerçekleşti ve hem DJIA hem de S&P 500% 10'un üzerine düştü - S&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyesinden% 15 düştü. ABD'nin sonunda ayı piyasası bolca sona erdiğine dair tahminlerle Ocak ayının başlarına kadar düşüşler devam etti.
Piyasalar toplanmaya başladı ve Ocak ayı sonuna kadar tüm yıl kayıplarını sildi. Nisan 2019 ortasından itibaren S&P 500, Aralık ayının karanlık günlerinden bu yana yaklaşık% 20 arttı. İyimser analistler boğa piyasasının hala bacakları olduğunu söylüyorlar, ancak birkaç kötümser yükselişin kısa ömürlü bir ayı piyasası mitingi olabileceğini ya da başka bir hayvan metaforunu ölü bir kedi zıplaması kullanabileceğini düşünüyor.
