Başlıca endeksler tüm zamanların en yüksek seviyelerinde işlem görüyor, ancak fiyat gelişimi yükselişten daha az oldu ve şu anda altı ay boyunca süren dar yan etki. Buna karşılık, bu sıkıştırma, dördüncü çeyreğin bitiminden önce, daha yüksek veya daha düşük, büyük ölçekli hareketi öngören sarmal yay desenleri üretmiştir. "Yukarı" en az direniş yolu gibi görünse de, bu, icra dairesi veya Federal Rezerv'den gelen negatif katalizörlere karşı savunmasız bir ikili kurulumdur.
ABD-Çin ticaret müzakerelerinin ikinci çeyrekte sona ermesinden sonra başlayan ticaret savaşı ve Fed bu holding modelini suçluyor veya övüyor. Bu olay hızlı bir düşüşe neden olurken, güçlü iş devam etti ve GSYİH sayıları oyunda boğaları korudu ve düşüşleri bu on yılın başlarında olduğu gibi güçlü bir şekilde satın aldı. Düşen faiz oranları ile birlikte ele alındığında, yatırımcılar özkaynaklarını satmak için birkaç neden bulabilirler.
Bununla birlikte, bu denge sonsuza kadar sürmeyecek, Çin ve ABD'nin Kasım ayında kısmi ticaret anlaşması imzalamaları yönünde yüksek beklentiler var. Fed'in bu hafta faiz oranlarını düşürmesi beklenirken, ABD'nin ekonomik gücünün devam etmesi nedeniyle Powell and Co.'nun güvercin politikasını haklı çıkarması zorlaşıyor. Sonuç olarak, bu metriklerin bir kısmının veya tamamının çeyrekte dengesinin dışına çıkması, bir sonraki büyük ralli ayağını veya çok ayın en düşük seviyelerini devreye sokan bir dönüşü tetiklemesi muhtemeldir.
SPY Uzun Vadeli Grafik (2009-2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY), 2009 yılının en düşük seviyesinden üç ralli dalgası yayınladı ve Başkan Trump'ın ticaret savaşında ilk atışı gerçekleştirmesinin ardından 2018'in ilk çeyreğinde tersine döndü. O zamandan beri fiyat hareketi, şaşırtıcı derecede zayıf bir hızda puan ekleyen sığ yükselen yüksek trend çizgisinin en üstünde sürünerek ilerledi. Fon beşinci kez dirence ulaştı ve testin bir sonraki ayağını 350 $ 'a bir kırılma veya 200 haftalık üstel hareketli ortalamayı (EMA) 250 $' ın üzerinde gösteren geniş bir düşüşe işaret etti.
Boğalar bu kurulumda belirgin bir kenara sahip, günlük, haftalık ve aylık hareketli ortalamalar daha yüksek. Buna ek olarak, uykulu ticari bankacılık sektöründe alışılmadık yaşam belirtileri var, Dow bileşeni JPMorgan Chase & Co. (JPM) üçüncü çeyrek kazançlarından sonra tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkıyor. Sonuç olarak, bu haftaki Fed'in bu grubun göreceli gücünü ölçme kararından sonra diğer bankaları izlemek mantıklıdır.
QQQ Uzun Vadeli Grafik (2009-2019)
TradingView.Com
Invesco QQQ Trust (QQQ), 2009'un 2007 yılının en yüksek seviyesinin üzerine çıkarak 2009 yılının en düşük seviyelerinden etkileyici kazançlar elde etti. Fon, 2018'in ilk çeyreğinde oynaklığı salladı ve Ağustos ayında 187 $ 'da yeni bir yüksek seviyeye ulaştı. O zamandan bu yana model, S&P 500 ile aynıdır ve 2019 geri dönüşlerini azaltan sığ yükselen yüksek trend çizgisini takip etmektedir.
Direnç çizgisinin üzerindeki bir kırılma, daha küçük ölçekli yükselen kama modeliyle dar bir şekilde hizalanan psikolojik 200 $ seviyesinde ek bir engelle karşı karşıya. Buna karşılık, bu ikiz engeller, kırbaç ve ayılar dördüncü çeyrekte teknoloji stoklarının kaderini belirlerken kırbaç ve başarısızlık dalgalanmalarını arttırır. S&P 500 gibi, alıcılar mütevazı bir avantaja sahipler ve yukarı doğru devam etme ihtimalini 250 dolara çıkarıyorlar.
Alt çizgi
S&P 500 ve Nasdaq 100, son altı ay içinde direnişe karşı sıkı bir şekilde sarıldı ve dördüncü çeyreğin sonundan önce daha yüksek veya daha düşük geniş bir trend için olasılıkları artırdı.
