Bağımsız Risk Nedir?
Tüm finansal varlıklar, söz konusu varlığın izole edildiği düşünüldüğünde, daha geniş bir portföy bağlamında veya bağımsız olarak incelenebilir. Portföy bağlamında risk hesaplanırken tüm yatırımlar ve değerlendirmeler dikkate alınırken, söz konusu varlığın yatırımcının kaybetmesi veya kazanması gereken tek yatırım olduğu varsayılarak bağımsız risk hesaplanır. Başka bir deyişle, bağımsız risk, daha büyük, iyi çeşitlendirilmiş bir portföyün aksine, bir şirketin tek bir işletme birimi, bir şirket bölümü veya varlıkla ilişkili risktir.
Bağımsız Riski Anlama
Tek başına risk, belirli bir varlık, bölüm veya proje tarafından oluşturulan riskleri içerir. Risk, bir şirketin faaliyetlerinin tek bir yönü ile ilişkili tehlikeleri veya yakın bir şirket gibi belirli bir varlığa sahip olmanın risklerini ölçer. Bir şirket için, bağımsız riski hesaplamak, bir projenin riskini bağımsız bir varlık gibi çalışıyormuş gibi belirlemenize yardımcı olabilir. Eğer bu operasyonlar var olmazsa risk olmazdı.
Önemli Çıkarımlar
- Bağımsız risk, bir şirketin veya belirli bir varlığın tek bir yönü ile ilişkili risktir. Bağımsız risk, çeşitlendirme yoluyla azaltılamaz. Toplam beta, belirli bir varlığın oynaklığını bağımsız olarak ölçer. ayrıca, tek başına riski ölçmenin bir yolu, çünkü beklenen getiri miktarına göre bir yatırımla ne kadar riskin ilişkili olduğunu gösterir.
Portföy yönetiminde, bağımsız risk, bireysel bir varlığın çeşitlendirme yoluyla azaltılamayan riskini ölçer. Yatırımcılar tek başına duran varlık riskini inceleyebilir ve beklenen yatırım getirisini tahmin etmeye yardımcı olabilir. Bağımsız riskler dikkatle değerlendirilmelidir, çünkü sınırlı bir varlık olarak, bir yatırımcı, varlığın değeri tek varlık olduğu için artarsa yüksek bir getiri görmeyi bekler. Öte yandan, bir yatırımcı tek varlık olduğu için varlığın tüm değerini kaybedebilir.
Bağımsız Risk Örneği
Tek başına risk, toplam beta hesaplamasıyla veya varyasyon katsayısı ile ölçülebilir. Beta, belirli bir varlığın genel piyasaya göre ne kadar dalgalanma göreceğini yansıtır. Bu arada, toplam beta (korelasyon katsayısının betadan çıkarılmasıyla gerçekleştirilir), belirli bir varlığın bağımsız riskini, iyi çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olmadan ölçer.
Varyasyon katsayısı, olasılık teorisinde ve istatistiklerinde kullanılan ve olasılık dağılımının normal dağılım dağılımını oluşturan bir ölçüdür. Değişim katsayısını hesapladıktan sonra değeri, beklenen bir getiriyi ve beklenen bir risk değerini bağımsız olarak analiz etmek için kullanılabilir.
Örneğin, düşük bir varyasyon katsayısı, daha düşük riskle daha yüksek bir beklenen getiri gösterirken, daha yüksek bir varyasyon katsayısı, daha yüksek bir riske ve daha düşük bir beklenen getiri elde edilmesine katkıda bulunur. Varyasyon katsayısının özellikle yararlı olduğu düşünülmektedir çünkü boyutsuz bir sayıdır, yani finansal analiz açısından piyasa oynaklığı gibi diğer risk faktörlerinin dahil edilmesini gerektirmez.