SIBOR anlamı ne?
SIBOR kısaltması ile bilinen Singapur Bankalararası Teklif Oranı, Asya pazarındaki bankalar arasında borç vermek için Singapur doları cinsinden belirtilen gösterge faiz oranıdır. SIBOR, Asya ekonomisine doğrudan veya dolaylı olarak katılan borç verenler ve borçlular için bir referans oranıdır.
SIBOR'u Anlama
Bankacılık endüstrisi, fon ve para transferi ve likiditeyi yönetmek için bankalararası bir piyasa kullanmaktadır. Bölgesel bir banka, para çekme işlemlerinin kısa vadeli nakit rezervlerini tüketmeye yakın olduğu noktaya yakınsa, bu banka Singapur bankalararası piyasasına girecek ve Singapur Bankalararası Teklif Edilen Kur (SIBOR) ile borç alacaktır. Kredilerin vadeleri bir geceden bir yıla kadar değişmektedir. İngiltere versiyonu olan Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR) SIBOR'a benzer.
Konumu, siyasi istikrarı, sıkı yasal ve düzenleyici ortamı ve Singapur'da üstlenilen iş hacmi nedeniyle, şehir devleti Asya finansının önemli bir merkezi olarak kabul edilmektedir. Genellikle, bölgedeki işletmelere çok büyük krediler ve Asya ekonomisine katılan işletmeleri içeren faiz oranı swapları SIBOR artı bir dizi baz puan olarak belirtilir veya ifade edilir.
Asya'da, SIBOR kullanımı, dünyanın geri kalanının ölçütü olan LIBOR'dan daha yaygındır. Her gün Singapur'daki Bankalar Birliği (ABS) tarafından ayarlanır. Thomson Reuters, Singapur saatinden önce her gün 20 üye bankadan SIBOR oranını harmanlamak için hesaplama aracısı olarak görev yapar. Eğer en az 12 banka belirli bir günde oranları rapor edemezse, o gün için SIBOR yoktur. 12'den fazla rapor varsa, üst ve alt çeyrekler atılır ve bir ortalama hesaplanır.
Ölçüm Olarak SIBOR
SIBOR'un birincil işlevi, Asya piyasalarında borçlanma araçları için referans referans oranı olarak hizmet etmektir. Bu işlev, diğer birçok finansal ürün arasında, devlet ve şirket tahvillerine, ipoteklere ve para ve faiz oranı swapları gibi türevlere yardımcı olur. Örneğin, her ikisi de Singapur doları cinsinden tahvil ihraç eden, iyi kredi derecelendirmesine sahip iki karşı tarafın yer aldığı faiz oranı takası muhtemelen SIBOR artı belirli bir yüzde cinsinden verilecektir.
Başka bir örnekte, SIBOR artı yıllık 35 baz puan (% 0.35) marj karşılığında kupon ödeyen Singapur doları cinsinden değişken faizli bir not (FRN) veya flatör. Her yıl, kupon oranı mevcut Singapur doları bir yıllık SIBOR artı önceden belirlenmiş spread'e uyacak şekilde sıfırlanır. Örneğin, bir yıllık SIBOR yıl başında% 4 ise, tahvil yıl sonunda nominal değerinin% 4, 35'ini iade edecektir. Bu spread genellikle borcu veren kurumun kredibilitesine bağlı olarak artar veya azalır.
Saldırı Altında Bir Kıyas
1997'deki Asya para krizinden bu yana, oynaklık ve hatta likidite konusundaki endişeler, özellikle Hong Kong Piyasası'nda HIBOR olmak üzere bazı faiz oranı kriterlerinin değerinin sorgulandığı bir noktaya yükselmiştir. Küresel bir kriter olan LIBOR bile, özellikle 2012 LIBOR sabitleme skandalından bu yana ateş altında. Avrupa'da, Sterlin Gecelik Bankalararası Ortalama oranı (SONIA), 2021 yılına kadar gösterge olarak LIBOR'un yerini alacaktır. LIBOR, katkıda bulunan bankalar sermaye pozisyonlarını gizlemek veya artırmak isterse manipülasyona tabidir.
Değişim amaçlı baskı, dünyaca tanınan standart olduğu için LIBOR üzerinde yoğunlaşmaktadır. ABD Federal Rezerv, ABD Hazine Bakanlığı Finansal Araştırma Ofisi ile işbirliği içinde oluşturulan yeni bir referans oranı olan Güvenli Gecelik Finansman Oranı'nı (SOFR) tanıttı.
LIBOR'un değiştirilmesiyle, SIBOR dahil olmak üzere benzer oranlar da tehlikede.