Mini Boyutlu Dow Seçenekleri Nelerdir?
Mini boyutlu (veya 'mini' veya 'E-mini') Dow seçeneği, dayanak varlıkların E-mini Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) vadeli işlem sözleşmeleri olduğu bir tür endeks opsiyon sözleşmesidir. Temeldeki E-mini Dow, DJIA'nın değerinin 5 katı değerindedir. Opsiyon elektronik olarak Chicago Ticaret Borsası (CME) Globex sistemi üzerinden işlem görmektedir.
Vadeli işlem ve opsiyonlardaki mini boyutlu sözleşmeler, Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 ve Russell 2000 gibi çok çeşitli diğer endekslerin yanı sıra euro gibi altın ve para birimleri için de mevcuttur.
Mini Boyutlu Dow Seçeneklerini Anlama
Mini vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri, yatırımcıların risk ve pozisyon büyüklüklerini ince ayarlamasına olanak tanır, çünkü bu mini boyutlu ürünler standart vadeli işlem sözleşmelerinden daha düşük maliyetlidir. E-mini Dow vadeli işlem sözleşmesindeki her bir puan hamle 5 $ 'a eşittir. Opsiyon yatırımcıları pozisyonlarının deltaları konusunda bunu akıllarında tutarlar. Bir koyma seçeneğinde -1 veya bir çağrı seçeneğinde +1 deltası, seçeneğin temel alınan dizinle noktadan noktaya hareket edeceğini gösterir. Delta sıfıra doğru ilerlerken, vadeli işlemler sözleşmesi puan başına 5 $ hareket etse de, opsiyon sözleşmesi olmayabilir.
Her mini boyutlu Dow seçeneği, altında yatan bir E-mini Dow vadeli işlem sözleşmesini kontrol eder.
Dow Jones Industrial Average endeksindeki e-mini seçenekleri, Amerikan tarzı seçeneklerdir, yani son kullanma tarihinden önce herhangi bir noktada kullanılabilirler. Opsiyonun kullanılması, temelde yatan, yerleşik E-mini vadeli işlem sözleşmesinde karşılık gelen bir pozisyonun "fiziksel" olarak teslim edilmesiyle sonuçlanır.
2019 itibariyle, E-mini Dow Jones sözleşmeleri Globex'teki en popüler üçüncü mini sözleşmelerdir, ikinci sırada Nasdaq 100 E-minis ve hacimce en popüler olan S&P 500 E-minis. 2019 itibariyle, E-mini Dow seçeneklerinde günlük hacim azdır.
Mini-dow seçenekleri OYM sembolü altında işlem görüyor. Mart, Haziran, Eylül ve Aralık ayları için süreleri doludur.
Opsiyonlarla işlem yapılması, sözleşme ayının üçüncü Cuma günü Doğu saatiyle 09: 30'da sona erer.
Önemli Çıkarımlar
- Mini boyutlu bir Dow seçeneği, altında yatan bir E-mini Dow vadeli işlem sözleşmesini kontrol eder. Vadeli işlem sözleşmesi, her biri 5 ABD doları değerinde bir puan artışla hareket etmektedir. Mini boyutlu Dow seçeneği satın alma primi, seçeneğin fiyatının 5 $ ile çarpanıdır.
E-Mini Dow Opsiyon Fiyatlandırması
Mini boyutlu Dow seçeneğinin fiyatı, teklif edilen fiyatın çarpanla çarpımıdır. Bu nedenle, bir opsiyonun teklif edilen fiyatı 300 ise, opsiyonun maliyeti 300 x 5 veya 1.500 $ 'dır. Bu seçenek için ödenen primdir. Ödenen prim, alıcının (arama veya koyma) kaybedebileceği en fazla seçenek. Dayanakları satın alan bir kişi, puan başına 5 $ zararla karşı karşıyadır, bu da opsiyon priminin sabit kaybından önemli ölçüde daha fazla olabilir.
Temel endeksin fiyatı grev fiyatının artı opsiyon fiyatının üzerine çıkarsa, E-mini Dow arama seçeneğinden kâr elde edilir. Örneğin, opsiyonun grev fiyatı 26.000 ve opsiyon fiyatı 800 ise, ana endeks 26.800'ün üzerine çıkarsa tüccar para kazanacaktır.
Bir satım opsiyonu durumunda, aynı rakamları kullanarak, endeks grevin altına düştükten sonra yatırımcı para kazanmaya başlar. Bu durumda, 26.000 - 800 veya 25.200.
Mini Boyutlu Dow Opsiyon Ticareti Örneği
Haziran ayında sona erecek olan temel E-mini Dow vadeli işlemlerinin 25.648 seviyesinde işlem yaptığını varsayalım. Şu anda Mayıs ayının ortalarında, bir tüccar, önümüzdeki ayın altında yatan E-mini Dow vadeli işlemlerinin önemli ölçüde daha yüksek olacağına inanıyor.
25.650 grev bedeli ile temelde bir opsiyon sözleşmesi satın alıyorlar. Opsiyon fiyatı, toplam 2.000 $ artı komisyon için, 5 $ ile çarpılan 400'dür.
Ticaretten bile kopmak için, altta yatan unsurun 26.050'ye (25.650 + 400) yükselmesi gerekecek.
Haziran ayının sonunda vadesi gelen vadeli işlem sözleşmesi 25.650'nin altındaysa (grev fiyatı), çağrı seçeneğinin süresi dolar ve işlemcinin bu seçenek için ödedikleri 2.000 doları kaybeder (daha fazlasını değil).
Eğer dayanak vade bitiminde 25.650 ile 26.050 arasındaysa, opsiyon paraya girecektir, ancak ticaret yine de genel bir kayıpla sonuçlanacaktır. Dayanak noktası 25.650'ye yaklaştıkça 2.000 dolarlık daha fazla kaybedecekler. Eğer dayanak vade bitiminde 26.050 ise, başabaş olurlar.
26.050'nin üzerindeki her puan, tüccar puan başına 5 $ kazanır. Dayanak vade bitiminde 27.000 ise, opsiyon çağrısı alıcı 4.750 $ ((27.000 - 26.050) x 5 $) kazanır.
Farklı bir şekilde hesaplandı, vade fiyatından daha düşük bir fiyattan çarpma değerini çıkarın, 5 $ ile çarpın ve sonra seçeneğin maliyetini çıkarın.
27.000 - 25.650 = 1.350 x 5 $ = 6.750 $ - 2.000 $ = 4.750 $.