Satış Ücreti Nedir?
Satış masrafı, yatırımcı tarafından yatırım fonuna yaptığı yatırımdan ötürü ödenen bir komisyondur. Aracı, finansal planlayıcı veya yatırım danışmanı gibi bir finansal aracı parayı satış ücretinden alır. Satış masrafları, yatırım değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Satış masrafı, aracı veya satıcıyı bu işlemi gerçekleştirmek için telafi etmek için kullanılan bir yatırımcı tarafından ödenen ek bir ücrettir. Yatırım fonlarında, satış masrafına tipik olarak, önceden tahsil edilebilecek bir 'yük' denir. Alım satım değerinin sabit bir yüzdesi olarak tipik olarak tahsil edilen satış ücretleri, yüksüz fonlar veya ETF'ler aranarak en aza indirilebilir veya önlenebilir.
Satış Ücretlerini Anlama
Birçok yatırım fonunun satış ücretleri vardır. Satış ücretleri yüzde olarak belirtilir ve yatırımın bir kısmına eşittir. Bu nedenle, bir yatırımcı için fondaki fiili yatırımları hisse başına yatırım değeri ile toplam satış ücreti arasındaki farka eşittir. Düzenlemeye göre, izin verilen maksimum satış ücreti% 8, 5'tir, ancak çoğu yük% 3 ila% 6 aralığındadır.
Yatırımcılar, genellikle bir fonun belirli hisse sınıflarıyla ilişkilendirilen çeşitli satış ücretleri alabilirler. Satış masrafları, mali aracılara fon satış ortaklıkları için ödenen komisyon masraflarıdır. Satış ücretleri fonun kendisine ödenmez, dolayısıyla fonun brüt ve net gider oranını hesaba katmazlar.
Satış ücretleri, farklı fon türleri ve hisse sınıflarına göre değişebilir. Birçok fon, distribütör ilişkileri nedeniyle satış masrafı gerektirmeyebilir. Yatırımcılar, bir fonla ilişkili satış ücretlerini ve diğer ücretleri açıkça anladıklarından emin olmalıdır. Fon şirketleri genellikle satış ücretlerinin kapsamlı bir şekilde açıklanmasını sağlar. Satış ücretleri de genellikle fonun izahnamesinde tartışılır.
Yüksüz yatırım fonlarına veya borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) yatırım yaparak satış ücretlerinden kaçınılabilir.
Satış Ücreti Türleri
Bazı yaygın satış ücretleri türleri aşağıdakileri içerir:
- Ön uç satış ücretleri, yatırım sırasında satın alma fiyatının yüzdesi olarak ödenir. A sınıfı hisse senetleri genellikle ön uç satış ücretlerine sahiptir. Arka uç satış ücretleri, satış sırasında satış fiyatının yüzdesi olarak ödenir. Arka uç satış ücretleri genellikle bir fonun B-hisseleri ile ilişkilidir. Ertelenen satış ücretleri, zamanla azalan ve genellikle sonunda sıfıra ulaşan arka uç satış ücretleri. Ayrıca ücret bekletme süresine bağlı olduğundan koşullu ertelenmiş satış ücretleri olarak da adlandırılır.
Satış Ücretlerinin Eleştirisi
Yatırımcı savunucuları ve eğitimciler sık sık satış ücretlerini eleştirmektedir. Satış ücretlerine karşı en ikna edici argüman, bugün çoğu yatırım için tamamen gereksiz olmasıdır. Satış ücretlerine yatırım yaparak önlenebilir yüksüz yatırım fonları veya borsa yatırım fonları (ETF'ler). Ancak, yatırımcılar ETF'lere teklif verme-yayılma. Yüksek bir teklif-talep yayılımı, satış ücreti kadar kötü olabilir.
Satış masrafları yatırımcı getirilerinden bir ısırık alır ve fark edilmesi zor olabilir. B-hisselerine ilişkin satış ücretlerinden bazıları sıklıkla kınanmaktadır. Örneğin, bir yatırımcının uzun yıllar boyunca yatırım fonu tutmayı planladığını ve ertelenmiş satış ücretleri ile B-hisseleri satın aldığını varsayın. Yatırımcı satış ücretlerini göz ardı edebilir, çünkü istenen elde tutma süresi sıfıra düşecek kadar uzun. Acil bir durum ortaya çıkarsa ve yatırımcının fonlara erken ihtiyacı varsa, % 5 veya daha fazla bir satış ücreti kötü bir sürpriz olabilir.
Satış Ücreti Örnekleri
Bir yatırımcının XYZ yatırım fonuna küçük yatırımcılar için% 5, 75'lik bir ön uç yükü ile 10.000 ABD doları yatırdığını varsayalım. Yatırımcının satış masrafından sonra fona fiili yatırımı 9.425 $ olacaktır. Ancak, satış ücretleri, yatırımcıların azaltabileceği veya ortadan kaldırabileceği çeşitli fon ücretleri türlerinden sadece biridir.
Başka bir durumda, bir yatırımcı XYZ yatırım fonuna 100.000 dolar yatırdı. XYZ hala% 5, 75'lik bir ön uç yüküne sahip, ancak 25.000 $ veya daha fazla yatırımlar için% 4'e düşürdü. Ayrıca 100.000 $ veya daha fazla için% 2'ye ve 1.000.000 $ üzerinde için% 1'e düşürürler. Bu durumda, yatırımcının satış masrafından sonraki gerçek yatırımı 98.000 $ 'dır. Yüzde düşmesine rağmen, tahsil edilen toplam miktarın arttığına dikkat edin.