Zarar Durdurma Emri Nedir?
Durdurma emri - durdurma emri olarak da bilinir - çoğu brokerin izin verdiği, bilgisayar tarafından etkinleştirilen, gelişmiş bir ticaret aracı türüdür. Emir, bir yatırımcının belirli bir hisse senedi için bir işlem yapmak istediğini, ancak yalnızca işlem sırasında belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığını belirtir.
Zarar durdurma emirleri geleneksel piyasa emirlerinden farklıdır. Piyasa emirleri ile yatırımcı, hisse senedinin belirli bir hissesini mevcut piyasa takas fiyatıyla işlemek istediklerini belirtir. Bir piyasa emri kullanarak, yatırımcı icra fiyatını belirleyemez. Ancak, stop-loss yatırımcının belirlediği bir limit fiyatına izin verir.
Kaybı Durdur Emri
Zarar Durdurma Emirleri Nasıl Çalışır?
Zarar durdurma emri esasen bir yatırımcının aracılarına verdiği otomatik ticaret emridir. İşlem, söz konusu hisse senedinin fiyatı belirlenen bir durma fiyatına düştüğünde gerçekleşir. Bu tür emirler, yatırımcının pozisyondaki zararını sınırlamak üzere tasarlanmıştır.
Örneğin, Tesla Inc.'in (TSLA) 10 hissesinde hisse başına 315 $ karşılığında satın aldığınız uzun bir pozisyonunuz olduğunu varsayalım. Hisse senetleri her biri 340 dolar karşılığında işlem görüyor. Gelecekteki fiyat değerlemelerine katılabilmek için hisse senetlerini tutmaya devam etmek istiyorsunuz. Ancak, şu ana kadar biriktirdiğiniz, gerçekleşmemiş kazançların tümünü kaybetmek istemezsiniz. Hisselerini satmadığınız için kazançlarınız gerçekleşmez; satıldıktan sonra gerçekleşen kazançlar haline gelir. Şirket verilerini gözden geçirdikten sonra, TSLA hisseleri 325, 50 $ 'a düşerse pozisyonunuzdan satış yapmak isteyeceğinize karar verirsiniz.
Tesla'nın fiyatı düştüğünde hisselerin satıldığından emin olmak için haftada beş gün pazarı izlemek yerine, fiyatı izlemek için bir stop-loss emri girebilirsiniz. Önceki örneğe dayanarak, fiyat 325.50 $ 'a düşerse 10 TSLA hissesi satmak için aracı kurumunuza bir stop-loss satış emri girebilirsiniz.
Önemli Çıkarımlar
- Bir stop-loss emri, belirli bir hisse senedini satmak için sadece belirli bir fiyat seviyesinde otomatik bir ticari emirdir. Stop-stop emri, kayıpları sınırlandırabilir ve stoktaki kazançları kilitleyebilir. Değişken piyasa koşulları veya önemli ölçüde dalgalanan menkul kıymet stokları yanlışlıkla bir stop-loss emrini tetikleyebilir. Volatil koşullar ayrıca nihai gerçekleşen fiyatın stop-loss fiyatından daha düşük olmasına neden olabilir.
Zarar Durdurmayı tetiklemek için hangi fiyat kullanılır?
Çoğu zararı durdur emri için, aracı kurum normalde geçerli piyasa teklif fiyatına bakar. Teklif fiyatı, yatırımcıların belirli bir zamanda hisse senedi satın almak istedikleri en yüksek fiyattır. Teklif fiyatı belirlenen stop-loss fiyatına ulaşırsa, sipariş yürütülür ve hisseler satılır.
Piyasa takas fiyatı olarak da bilinen satış fiyatını kullanan broker yerine, stop-loss satış emirlerini yerine getirmek için teklif fiyatını kullanırlar. Aracı fiyatı, teklif fiyatı bir satıcının şu anda açık piyasada alabileceği değer olduğu için bu fiyatı kullanır. Örneğimize geri dönersek, TSLA'nın 10 hissesine 325, 50 $ 'dan verilen bir durdurma emri potansiyel zararları etkili bir şekilde sınırlayacaktır ve hisse senedi fiyatı düştüğünde yatırımcı hisse başına 10, 50 $ kar elde edecektir (325, 50 $ piyasa fiyatı daha az 315 $ maliyet bazında = 10, 50 $).
Bir zararı durdur emriyle ilgili tek risk, durdurulma potansiyelidir. Durdurma, güvenlik beklenmedik bir şekilde bir durdurma kaybı noktasına ulaştığında ve siparişi etkinleştirdiğinde gerçekleşir. Duruş, kârlı veya daha kârlı olan bir ticarette ani bir duruşun başlamamasına neden olabilir. Bu durum, fiyatların bir piyasa ani çöküşü sırasında düştüğü - düştüğü, ancak daha sonra toparlanması durumunda özellikle hafifletici olabilir. Fiyat ne kadar hızlı bir şekilde toparlanırsa toplansın, stop-loss tetiklendiğinde bunu durdurmaz.
Zarar durdurma emri de çok yüksek olarak belirlenebilir ve yatırımcının bir ticarette daha düşük bir kaya zeminde daha fazla kumar oynamış olmasından daha az farkına varmasına neden olabilir.
Artıları
-
"Ayarla ve unut"
-
Kâr kilitleri
-
Kayıpları sınırlar
-
Maliyet yok
-
Duygusal / basınçlı kararlardan kaçınır
Eksileri
-
Kazançları sınırlar
-
Geçici bir fiyat düşüşü / flaş çökmesi ile etkinleştirilebilir
-
Gerçekleşen satış fiyatı stop fiyatından daha düşük olabilir
-
Uçucu hisse senetleri için uygun değil
Kısa Devre Yaparken Zararı Durdurma Siparişlerini Kullanabilir misiniz?
Stop-loss emirleri, kısa satış pozisyonlarındaki kayıpları sınırlamak için de kullanılabilir. Açığa satış veya açığa çıkarma, bir menkul kıymetin fiyatındaki düşüşü bahis eden bir stratejidir. Bir yatırımcı veya tüccar-satıcı hisseleri ödünç alıp satarak bir pozisyon açar. Yatırımcı hisseleri alıcıya teslim etmeden veya ödünç verene iade etmeden önce, yatırımcı hisse değerinin düşmesini ve farkı daha düşük bir maliyetle elde edebilmesini ve farkı kâr olarak kabul etmesini bekler.
Bir yatırımcı belirli bir hisse senedinden kısaysa, belirtilen bir fiyattan stop-loss satın alma emri verebilir. Bu emir, hisse senedinin fiyatı, satınalma emrinin yerine getirilmesini tetikleyen ve yatırımcının hisse senedi içindeki kısa pozisyonunu kapatan stop-loss fiyatına ulaşırsa uygulanır.
Satış fiyatı, yatırımcının açık piyasadan hisse alabileceği fiyat olduğundan satış fiyatı stop-loss emri için kullanılır.
Limit Emrine Karşı Zarar Durdurma
Stok belirli bir fiyata düştüğünde bir durdurma emri tetiklenir. Zarar kaybı teknik olarak bir piyasa emridir. Bu piyasa emri mevcut bir sonraki fiyattan gerçekleşir. Değişken bir durumda, bir yatırımcının sattığı fiyat beklenenden çok daha düşük olabilir ve bu da yatırımcının beklenenden daha fazla para kaybetmesine neden olabilir.
Buna karşılık, bir limit emri belirli bir fiyattan veya daha iyi bir fiyattan işlem görür. Limit emri, yatırımcının işlemi beklenenden daha düşük bir fiyatla gerçekleştirmemesini sağlar. Limitli emirler, işlem kaybında stop-loss emirlerinden daha maliyetlidir. Ayrıca, sınırların otomatik olarak iptal ettikleri bir zaman ufukları vardır. Bu süre sınırlaması, fiyat hiçbir zaman tetik noktasına ulaşmazsa, yürütülmeden önce limitlerin iptal edilmesine neden olabilir.
Zarar durdurma emrinin ve bir limit emrinin bir melezi durma emridir. Bu yöntem, bir stop-loss emri ve bir limit emrinin özelliklerini birleştirir. Hisse senedi belirli bir fiyata ulaştığında, ticareti bir limit emri olarak tetikler ve sadece o fiyattan veya daha iyiden işlem yapar.
Yatırımcı ticaret fiyatını bir durdurma emriyle daha iyi kontrol edebilse de, olumsuz olan, ticaretin geçeceğine dair bir garanti olmamasıdır. Fiyatın düştüğü pazarlarda, piyasa değeri limit fiyatın altına düşebilir. Bu durumda, alıcılar iki fiyatın altında açık piyasadan satın alacaklar.
Zarar Durdurma Emrinin Gerçek Hayat Örneği
Zarar durdurma emrinin koruyucu değeri, fiyatlar çırpıldığında ani ve şiddetli piyasa düşüşleri sırasında geri tepebilir. Bu, 6 Mayıs 2010'daki flaş kazasında stop-loss emirleri tutan birçok yatırımcıya oldu. New York Menkul Kıymetler Borsası'ndaki yüzlerce hisse senedi% 20 veya daha fazla düşerek emirleri tetikledi. Ancak fiyatlar çok hızlı bir şekilde düşüyordu, ticaret masaları devam edemedi. Emirler yerine getirildiğinde, orijinal stop-loss tetikleyicilerinin çok altındaki fiyatlardaydı. Yaralanmaya hakaret etmek için, serbest düşüş sadece birkaç saat sürdüğü için günün ilerleyen saatlerinde birçok hisse senedi geri kazanıldı.
Olayları özetleyen 15 Mayıs 2010 tarihli bir makalede, Wall Street Journal bir şanssız yönetim danışmanından alıntı yaptı. Vanguard Total Stock Market ETF'nin (VTI) hisselerine sahipti ve kazadan bir gün önce hisse başına 49.17 dolarlık bir stop-loss emri belirledi. Bir sonraki öğleden sonra bu fiyata ulaştıklarında emrini etkinleştirdiler. Ancak, bariyeri o kadar hızlı havaya uçurdular ki, sonunda sattıkları zaman, hisse başına 41.15 dolardı ve son 18 aydaki tüm danışman kazançlarını sildi. Sinir bozucu - özellikle borsa yatırım fonu (ETF) gün boyunca sona erdiğinden, hisse başına 57.71 $ 'dan çıktı.