Risk, yatırım dünyasında sıklıkla duyulan bir terimdir, ancak her zaman açıkça tanımlanmamıştır. Varlık sınıfına veya finansal piyasaya göre değişebilir ve riskler listesi varsayılan riskleri, karşı taraf risklerini ve faiz oranı risklerini içerir. Oynaklık bazen riskle dönüşümlü olarak kullanılır, ancak iki terimin çok farklı anlamları vardır. Ayrıca, bazı riskler sadece bir şirketle ilgiliyken, diğerleri belirli endüstriler, sektörler ve hatta tüm ekonomiler için geçerlidir.
Sistemik ve Sistemik Olmayan Risk
Riskler tipik olarak iki türden biridir: sistemik veya sistemik olmayan. Sistemik risk, bir şirket veya şirketler grubu içinde, tüm endüstri, sektör veya ekonomi genelinde tahribat yaratabilen risktir. 2007-2008 mali krizi, bir avuç büyük kurumun tüm finansal sistemi tehdit ettiği için bir örnektir. Bu, büyük bankaların birçoğunun çok önemli olduğu ve bu nedenle ABD hükümetinden kurtarmaya ihtiyaç duyduğu için "başarısız olmak için çok büyük" atasözüne yol açtı.
Önemli Çıkarımlar
- Risk, yatırım kayıpları potansiyelini temsil eder ve varlığa veya finansal piyasaya bağlı olarak değişiklik gösterir. Karşı taraf riski, faiz oranı riski ve temerrüt riski, finansal dünyadaki risklerin örnekleridir. Çeşitli şirket tüm sektörü veya ekonomiyi etkileyecektir. Çeşitlendirme sistemik olmayan veya sistemik olmayan riski azaltır. Oynaklık fiyattaki hareket hızını ifade eder ve özellikle bir risk kaynağı değildir.
Sistemik olmayan risk bir taraf veya şirket ile ilgilidir ve sistemik olmayan veya çeşitlendirilebilir risk olarak da adlandırılır. Örneğin, bir şirket yasal işlemlerden dolayı önemli kayıp riskleriyle karşılaşabilir. Eğer öyleyse, şirket olumsuz bir mahkeme kararı nedeniyle çok para kaybederse, hisse senetleri savunmasız olabilir. Bu riskin bütün bir sektörü değil, sadece bir şirketi etkilemesi muhtemeldir. Portföy çeşitlendirmesinin sistemik olmayan riski azaltmanın en iyi yolu olduğu söylenir.
uçuculuk
Oynaklık, bir varlığın fiyatındaki hareket hızıdır. Daha yüksek bir oynaklık seviyesi, daha büyük hamleleri ve bir varlığın değerindeki daha geniş değişiklikleri gösterir. Oynaklık yönsüz bir değerdir - daha yüksek bir oynaklık varlığı, aşağı yukarı hareket ettikçe daha büyük bir hamle yapma olasılığına sahiptir, bu da bir portföyün değeri üzerinde daha büyük bir etkiye sahip oldukları anlamına gelir. Bazı yatırımcılar oynaklığı severken, diğerleri mümkün olduğunca kaçınmaya çalışmaktadır. Her iki durumda da, yüksek volatilite enstrümanı düşük volatilite varlığından daha fazla zarara uğradığı için aşağı piyasalarda daha fazla risk taşımaktadır.
Karşı Taraf Riski
Karşı taraf riski, bir sözleşmenin taraflarından birinin sözleşmede temerrüde düşme olasılığıdır. Örneğin, bir kredi temerrüt takas aracında bir risktir. Kredi swapları iki taraf arasındaki nakit akışlarının değişimini temsil eder ve tipik olarak temel faiz oranlarındaki değişikliklere dayanır. Takas anlaşmalarındaki karşı taraf temerrütleri, 2008 mali krizinin ana nedenlerinden biriydi.
Karşı taraf riski, opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi diğer türevlerle uğraşırken de bir faktör olabilir, ancak takas odası, taraflardan biri mali sorunlarla karşılaşırsa sözleşme şartlarının yerine getirilmesini sağlayacaktır. Karşı taraf riski tahvil, ticari işlemler veya taraflardan birinin finansal yükümlülüklerini yerine getirmesi için bağımlı olduğu herhangi bir aracı etkileyebilir.
Temerrüt Riski ve Faiz Oranı Riski
Temerrüt riski çoğunlukla tahvil ve sabit gelir piyasalarıyla ilişkilidir. Borçlunun kredi yükümlülüklerini temerrüde düşmesi ve borç verene ödenmemiş meblağları ödememesi riskidir. Genellikle yüksek temerrüt olasılığı, tahvile ödenen yüksek miktarda faizle sonuçlanır. Dolayısıyla, tahvillerin getirilerine bakarken yatırımcıların dikkate alması gereken bir risk / ödül dengesi vardır.
Faiz oranı riski, artan faiz oranları nedeniyle yatırımlardaki potansiyel kayıpları ifade eder. Tahvillere yatırım yaparken en dikkat çekicidir, çünkü tahvilin fiyatı genellikle faiz oranları yükseldikçe düşer. Bunun nedeni tahvillerin sabit bir yüzde oranı ödemesi ve faiz oranları arttıkça mevcut tahvillerin daha yüksek oranlarda ihraç edilecek daha yeni tahvillerle rekabet etmesi gerektiğidir. Bunu yapmak için, eski tahvilin fiyatı düşmeli ve oranlar arttıkça tahvil tutma riski de budur.
![Finansal piyasalarla ilişkili bazı risk örnekleri nelerdir? Finansal piyasalarla ilişkili bazı risk örnekleri nelerdir?](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/338/risks-associated-with-financial-markets.jpg)