Göreceli Güç Nedir?
Göreceli güç, momentum yatırımında kullanılan bir tekniktir. Piyasalarına veya kıyaslama ölçütlerine göre iyi performans gösteren menkul kıymetlere yatırım yapmayı içerir. Örneğin, görece güçlü bir yatırımcı, Nasdaq Kompozit Endeksinden daha iyi performans gösteren teknoloji şirketlerini seçebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Göreceli güç, momentum yatırımının bir türüdür.Pazarlarından veya kıyaslamalarından daha iyi performans gösteren yatırımların seçilmesinden oluşur.Düşük güç yatırımcıları, performans performansının devam edeceğini varsayarlar. Eğilim tersine dönerse, yatırımları muhtemelen kötü performans gösterecektir.
Göreceli Gücü Anlamak
Değer yatırımının amacı düşük alım ve yüksek satış yapmak iken, göreceli güç yatırımının amacı yüksek alım yapmak ve daha da yüksek satmaktır. Bu itibarla, göreceli güç yatırımcıları, şu anda piyasa tarafından sergilenen trendlerin olumlu bir getiri sağlayabilecek kadar uzun süre devam edeceğini varsaymaktadır. Bu eğilime ani bir geri dönüşün olumsuz sonuçlara yol açması muhtemeldir.
Yatırım adaylarını belirlemek için, nispi güç yatırımcıları, Nasdaq Kompozit Endeksi gibi bir ölçüt gözlemleyerek başlayacaktır. Daha sonra, bu pazardaki hangi şirketlerin, emsallerinden daha hızlı yükselerek veya onlardan daha az hızlı düşerek emsallerinden daha iyi performans gösterdiğini göreceklerdir.
Göreceli güç yatırımı mevcut eğilimlerin geleceğe devam edeceğini varsaydığından, en az aksama ile istikrarlı dönemlerde en etkilidir. Buna karşılık, 2007-2008 mali krizi gibi kaotik dönemler göreceli güç yatırımcıları için tehlikeli olabilir, çünkü önceki yatırım eğilimlerinin keskin bir şekilde tersine dönmesine neden olabilirler. Bu durumlarda, yatırımcı psikolojisi aniden tersine dönebilir, dünün yatırım sevgilileri yatırımcılar tarafından hızla kapatılır.
Momentum yatırımları genellikle bireysel hisse senetleriyle ilişkilendirilse de, endeks fonları ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) kullanarak tüm pazarlara veya sanayi sektörlerine de uygulanabilir. Benzer şekilde, yatırımcılar gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) kullanan gayrimenkul gibi diğer varlık sınıflarında göreceli güç yatırımları yapabilirler. Emtia futures'ları, opsiyonlar ve diğer türev ürünler gibi daha egzotik enstrümanlar da kullanılabilir.
Göreceli Güç Kullanan Stratejiler
Göreceli güç yatırımı, çift ticareti gibi daha büyük bir stratejinin bir bileşeni olarak da kullanılabilir.
Gerçek Dünya Göreceli Güç Örneği
Harry, kurumsal tahvil fiyatları ve S&P 500'ü yakından takip eden göreceli güç yatırımcısıdır. Yatırım portföyü bir S&P 500 endeks fonu ve kurumsal tahvil piyasasını takip eden bir ETF'den oluşur. Göreceli güç yatırımcısı olarak, o dönemde hangi varlığın daha iyi performans gösterdiğine yönelik tahsisini periyodik olarak artırır. Bunu yaparken, o varlığın performansının devam eden trendinden yararlanmayı, etkili bir şekilde yüksek satın alma ve daha yüksek satış yapmayı umuyor.
Son aylarda, yatırımcıların hisse senedi pahasına portföy tahvil dağıtımlarını artırdıklarını fark etti. Tahvil piyasasına bu para girişi tahvil fiyatlarını artırmakta ve getirileri düşürmektedir.
Bu eğilimin devam etmesini bekleyen Harry, S&P 500'e yaptığı yatırımı azaltarak ve ETF kurumsal bonosu yatırımını artırarak yanıt veriyor. Hisse senetlerine ilişkin tahvillerin devam eden performanslarından yararlanmayı umuyor.