İçindekiler
- Piyasa Riski Nedir?
- Piyasa Riskini Anlama
- Temel Piyasa Riski Türleri
- Oynaklık ve Korunma
- Piyasa Riskinin Ölçülmesi
Piyasa Riski Nedir?
Piyasa riski, yatırımcının dahil olduğu finansal piyasaların genel performansını etkileyen faktörler nedeniyle zarar görme olasılığıdır. "Sistematik risk" olarak da adlandırılan piyasa riski, çeşitlendirmeyle ortadan kaldırılamaz, ancak başka şekillerde de korunabilir. Piyasa riski kaynakları arasında durgunluklar, siyasi kargaşa, faiz oranlarındaki değişiklikler, doğal afetler ve terörist saldırılar bulunmaktadır. Sistematik veya piyasa riski tüm piyasayı aynı anda etkileme eğilimindedir.
Bu, belirli bir şirkete veya sektöre özgü sistematik olmayan riskle karşılaştırılabilir. “Sistem dışı risk”, “spesifik risk”, “çeşitlendirilebilir risk” veya “artık risk” olarak da bilinen yatırım portföyü kapsamında sistematik olmayan risk çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Piyasa riski veya sistematik risk, tüm piyasanın performansını aynı anda etkiler.Tüm pazarı etkilediği için çeşitlendirme yardımcı olmayacağı için riskten korunmak zordur.Pazar riski, faiz oranlarında, döviz kurlarında, jeopolitik olaylarda veya resesyonları.
Market riski
Piyasa Riskini Anlama
Piyasa (sistematik) risk ve spesifik risk (sistematik olmayan) iki ana yatırım riski kategorisini oluşturur. Piyasa risklerinin en yaygın türleri faiz oranı riski, özkaynak riski, kur riski ve emtia riskidir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde halka açık şirketler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından verimliliklerinin ve sonuçlarının finansal piyasaların performansıyla nasıl ilişkilendirilebileceğini açıklamakla yükümlüdür. Bu gereklilik, bir şirketin finansal riske maruziyetini detaylandırmak içindir. Örneğin, türev yatırımlar veya vadeli döviz işlemleri sağlayan bir şirket, bu tür yatırımları sağlamayan şirketlere göre finansal riske daha fazla maruz kalabilir. Bu bilgiler yatırımcıların ve yatırımcıların kendi risk yönetimi kurallarına göre karar vermelerine yardımcı olur.
Piyasa riskinin aksine, spesifik risk veya "sistematik olmayan risk" doğrudan belirli bir menkul kıymetin performansına bağlıdır ve yatırım çeşitlendirmesi yoluyla korunabilir. Sistematik olmayan riske bir örnek iflas ilan eden ve böylece hisse senetlerini yatırımcılara değersiz kılan bir şirkettir.
Temel Piyasa Riski Türleri
Faiz oranı riski, para politikasındaki değişikliklere ilişkin merkez bankası açıklamaları gibi temel faktörlerden kaynaklanan faiz oranlarındaki dalgalanmalara eşlik edebilecek oynaklığı kapsamaktadır. Bu risk, en çok tahvil gibi sabit getirili menkul kıymet yatırımları ile ilgilidir.
Hisse senedi riski, hisse senedi yatırımlarının değişen fiyatlarındaki risktir ve emtia riski ham petrol ve mısır gibi emtiaların değişen fiyatlarını kapsar.
Kur riski veya kur riski, bir para biriminin diğer para birimine göre fiyatındaki değişiklikten kaynaklanır; başka bir ülkede varlık sahibi olan yatırımcılar veya firmalar kur riskine tabidir.
Oynaklık ve Riskten Korunma Piyasası Riski
Fiyat riski nedeniyle piyasa riski mevcuttur. Hisse senetleri, para birimleri veya emtia fiyatlarındaki değişikliklerin standart sapmasına fiyat dalgalanması denir. Oynaklık yıllık terimlerle derecelendirilmiştir ve 10 $ gibi mutlak bir sayı veya% 10 gibi başlangıç değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilebilir.
Yatırımcılar, oynaklığa ve piyasa riskine karşı korunmak için korunma stratejilerinden yararlanabilirler. Belirli menkul kıymetleri hedefleyen yatırımcılar, olumsuz bir hamleye karşı koruma sağlamak için satış opsiyonları satın alabilirler ve büyük bir hisse senedi portföyünü korumak isteyen yatırımcılar endeks seçeneklerini kullanabilirler.
Piyasa Riskinin Ölçülmesi
Piyasa riskini ölçmek için yatırımcılar ve analistler riske maruz değer (VaR) yöntemini kullanırlar. RMD modellemesi, bir hisse senedinin veya portföyün potansiyel kaybını ve bu potansiyel zararın oluşma olasılığını ölçen istatistiksel bir risk yönetimi yöntemidir. İyi bilinen ve yaygın olarak kullanılan VaR yöntemi, kesinliğini sınırlayan belirli varsayımlar gerektirir. Örneğin, ölçülen portföyün yapısının ve içeriğinin belirli bir süre boyunca değişmediğini varsayar. Bu kısa vadeli ufuklar için kabul edilebilir olsa da, uzun vadeli yatırımlar için daha az doğru ölçümler sağlayabilir.
Beta, bir bütün olarak piyasaya kıyasla bir menkul kıymetin veya portföyün oynaklığını veya piyasa riskini ölçtüğü için başka bir ilgili risk ölçütüdür; bir varlığın beklenen getirisini hesaplamak için sermaye varlığı fiyatlandırma modelinde (CAPM) kullanılır.
