Bir güvercin Fed'in düşünceleri borsa 8 Mart'tan beri yükseldi. Federal fon oranını daha yüksek veya daha düşük seviyeye taşımak verilere bağlı olacak, ancak bence, fon oranı 2019 yılına kadar% 2, 25 ila% 2, 50'de kalacak.
Fantezi olmadan, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) bilançosunu gevşeterek para politikasını sıkılaştırmaya devam edecektir. Fed bilançosu, Eylül 2017'nin sonundaki 4.5 trilyon $ 'dan 529 milyar $ düşüşle 13 Mart'ta 3.971 trilyon $ olarak kaydedildi. Bana göre Fed, bilançoyu bu yılın sonuna kadar gevşetmeye devam etmek istiyor. Borsa koşullarının sabit kalması durumunda Fed'in agresif kalacağına inanıyorum.
Fed Başkanı Jerome Powell, federal fon oranını yükseltmemenin bir nedeni olarak küresel büyümeden endişe etmeye devam edecek gibi görünüyor. Wall Street'teki çoğu, FOMC'nin bu yıl bir noktada oranları düşüreceği sonucuna varacak. Bilançonun çözülmesinin Fed sıkılaştırma hareketi olduğunu kabul etmiyorlar.
30 Yıllık ABD Hazine Bonosu getirisi
Refinitiv XENITH
30 Yıllık ABD Hazine Bonosu getirisi için günlük grafik, FOMC faiz oranlarını düşük tutmaya kaydırdığında ortaya çıkan tahvil getirilerindeki düşüşü açıkça göstermektedir. Tahvil getirisi 2 Kasım'da% 3.46'ya yükseldi ve borsa düştükçe 4 Ocak'ta% 2.89'a geriledi. Tahvil faizleri 1 Mart'ta 200 günlük basit hareketli ortalamasına% 3, 12 oranında yükseldi. Tahviller bir "güvenli uçuş" ticareti olarak olumlu olmaya devam ediyor, ancak Fed'in kolay parası borsa balonunu yeniden şişiriyor.
SPDR S&P 500 ETF (SPY) için günlük grafik
Refinitiv XENITH
Örümcekler olarak da bilinen SPDR S&P 500 ETF (SPY) için günlük grafik, fiyatın aylık pivotumun üzerinde 281.13 $ 'a taşındığını ve bu da haftalık ve yıllık riskli seviyelerimi sırasıyla 284.74 $ ve 285.86 $' da hedeflediğini gösteriyor.. Altı aylık pivotum 266.14 $ 'a geriledi, üç aylık riskli seviyem 192.04 $' a ulaştı. Bu, 20 Eylül'de 293.94 $ 'ın tüm zamanların en yüksek seviyesinin altında ve ardından Fed deyimi beklentisiyle satın almayı düşünmenin zamanı gelmiş olabilir. basın konferansı satılsın mı?
SPDR S&P 500 ETF (SPY) için haftalık grafik
Retinitiv XENITH
Örümcekler için haftalık grafik olumlu ama aşırı satın alındı, ETF beş haftalık değiştirilmiş hareketli ortalamasının üstünde 276.10 $ ve 200 haftalık basit hareketli ortalamasının veya "ortalamanın tersine çevrilmesi" nin 238.45 $ 'ın üzerinde. Bu önemli ortalamanın 26 Aralık'taki düşük seviyede nasıl olduğuna dikkat edin. 12 x 3 x 3 haftalık yavaş stokastik okumanın bu hafta 90.30'da, 80.00 ve 90.00'ın üzerindeki aşırı alım eşiğinin çok üstünde biteceği tahmin ediliyor.
Haftalık 12 x 3 x 3 yavaş stokastik okumalar nasıl kullanılır: Haftada 12 x 3 x 3 yavaş stokastik okuma kullanma tercihim, en az yanlışlık ile sonuçlanan kombinasyonu bulmak amacıyla hisse fiyatı momentumunu okumak için birçok yöntemi geriye doğru test etmeye dayanıyordu. sinyaller. Bunu 1987 borsa çöküşünden sonra yaptım, bu yüzden 30 yılı aşkın süredir sonuçlardan memnunum.
Stokastik okuma, son 12 haftalık yüksekleri, alçakları ve stokları kapatır. En yüksek en yüksek ile en düşük en düşük kapanış arasındaki farkların ham bir hesaplaması vardır. Bu seviyeler hızlı okuma ve yavaş okuma olarak değiştirildi ve yavaş okumanın en iyi sonucu verdiğini gördüm. Stokastik okuma 00.00 ve 100.00 arasında ölçeklendirilir, 80.00 üstü okumalar aşırı alım ve 20.00 altı okumalar aşırı satılır. Son zamanlarda, bir okuma 90.00'ın üzerine çıktıktan sonra stokların% 10 ila% 20 ve daha kısa sürede düşme eğiliminde olduğunu belirttim, bu yüzden bir kabarcık her zaman patladığında "şişen parabolik kabarcık" diyorum. Ayrıca 10.00'ın altındaki bir okumayı "görmezden gelmek için çok ucuz" olarak da ifade ediyorum.
Gevşemeye devam edecek: Federal Rezerv, ekonomik ve piyasada yer değiştirmeler olmadıkça 2019 yılı sonuna kadar bilançosunu gevşeterek para politikasını sıkılaştırmaya devam edecektir. Federal fonların oranı Fed'in nötr normalleşme bölgesi olarak% 2.25 ile% 2.50 arasında kalacaktır.
Fed bilançosunun grafiği
Refinitiv XENITH
Her Çarşamba kapanışta Federal Rezerv bilançosunun anlık görüntüsünü alır ve sonuçlar Perşembe günü 16: 00'dan sonra güncellenir. Bazen, bu grafik Cuma veya Cumartesi gününe kadar güncellenmez. Wall Street buna ekonomik bir sürüm olarak odaklanmıyor, ancak aktif olarak piyasaya duyarlı önemli bir gösterge olarak takip ediyorum.