Borsa hissi aniden düşüşe geçtiğinde, çıkışlar kalabalıklaşacak. Sonuç olarak, temkinli yatırımcılar, yoğun ticaret yapan fonlardan ağır satış baskısı altına girmesi muhtemel hisse senetlerine sahip olma konusunda dikkatli olmalıdır. Jefferies'deki hisse senedi stratejisti Steven DeSanctis'in belirttiğine göre, "Stres zamanlarında, yatırımcıların hangi hisse senetlerinin kime odaklandıkları, hangi fonların bir isim ve etki performansını 'daha fazla etkileme olasılığı daha yüksek" dedi. CNBC tarafından.
"Buradaki düşünce, piyasa kayalık olduğunda, isimleri temizlemesi muhtemel olan ve pozisyonları muhtemelen ekleyecek. Bunu bilmek, yatırımcıların hisse senedi alıp almayacaklarına karar vermelerine yardımcı olabilir; ayrıca sadece sahip olduğunuz isimlerin sahibi kim olduğunu anlamak için "giderek önem kazanıyor" diye ekledi DeSanctis. Aşağıdaki tablo, Jefferies'in bulduğu, kısa yatırım ufukları ve ticarete saç tetikleyici yaklaşımı olan riskten korunma fonu yöneticileri tarafından toplu satışa karşı savunmasız olduğu 10 hisse senedi listelemektedir.
Bir Downdraft'a Hassas 10 Hisse Senedi
(Yüksek Cirolu Hedge Fonlarındaki Ağırlıklar)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8Facebook Inc. (FB), 0.9Red Hat Inc. (RHT), 0.7Boeing Co. (BA), 0.6Aphapha Inc. (GOOGL), 0.5Honeywell International Inc. (HON), 0.5Visa Inc. (V), 0.5Netflix Inc. (NFLX), 0.5Bank of America Corp. (BAC), 0.4 Adobe Systems Inc. (ADBE), 0.4
Yatırımcıların Önemi
Hızlı bir şekilde gevşeyebilecek, fiyatları ciddi şekilde aşağıya çekebilecek kalabalık esnaflar bulmak için Jefferies, en yüksek 100 riskten korunma fonu için üç ayda bir SEC Form 13F dosyalarına baktı ve bu verileri en çok işlem gören 25 fonu tanımlamak ve hangi hisse senetlerini belirlemek için kullandı. en ağır mülkiyeti onlara aittir. Teknoloji stokları yukarıdaki listeye egemen oldu ve Aralık 2018 dipleri sırasında riskten korunma fonları tarafından yapılan ağır alımların sonucu olan 10'un 7'sine katkıda bulundu.
Goldman Sachs, ABD Haftalık Kickstart raporunun son yayınlarında gözlemlediği gibi, "ABD'nin ekonomik büyümesi Aralık başından bu yana keskin bir şekilde yavaşladı. S&P 500 firmaları için uzlaşma gelir tahminleri de kesildi." Şu anda piyasa bu olumsuz eğilimleri silkiyor gibi görünüyor, ancak sonunda Jefferies'in uyardığı kitle satışına dokunabilirler.
İrlanda merkezli küresel nicel ve Avrupa sermaye stratejisi uzmanı Sarah McCarthy'e göre, momentum üzerine bahis yapan ve liderliğini sürdürecekleri beklentisiyle en iyi performans gösteren hisse senetlerini takip eden yatırımcıların, kendilerine karşı dikkatli olmaları gerekiyor. Bernstein firması, Barron'a göre. Yüksek momentum stoklarının 2018'i, düşük momentum stoklarına kıyasla daha yüksek değerleme primlerinde altı ay içinde aniden% 53 düştüğü 2009 yılına göre sona erdiğini kaydetti.
"Faktörde kırılganlık düzeyi yüksek, " diye uyardı McCarthy, Barron'un alıntıladığı bir raporda. "Faktöre maruz kalmamaya dikkat ediyoruz ve kısa pozisyonumuzu koruyoruz."
İleriye bakmak
Spektrumun diğer ucunda Jefferies, çalışma örneklerinde en az aktif yatırımcılar olan 25 hedge fonunun en büyük holdingleri arasında yer alan stokları da tanımlar. Bu hisse senetleri teorik olarak riskten korunma fonları tarafından toplu satış riski altında olmamalıdır ve bu listedeki en önemli isimler Seattle Genetics Inc. (SGEN), Procter & Gamble Co. (PG), Incyte Corp. (INCY), CVR Energy Inc'dir. (CVI) ve Microsoft Corp. (MSFT). İlginç bir şekilde, yüksek ciro hedge fonlarının favorileri olan Amazon.com ve Facebook da düşük ciro fonlarının en iyi 10 sahibi arasındadır.