Yatırımcıların vermesi gereken en ahlaksız kararlardan biri, yabancı hisse senetlerine para yatırıp yatırmamaktır. Yabancı şirketlere yatırım yapmak kazançlı olabilir, ancak ödüller ek risklerle gelir ve yurtdışında değerli yatırımların tespit edilmesi, onları evde bulmaktan biraz daha fazla iş gerektirebilir.
Öğretici: Kazanç Nasıl Analiz Edilir
Uluslararası Fırsat
Yurtdışına yatırım yapmak için birçok iyi neden var. Uluslararası hisse senetleri ek fırsatı temsil etmektedir: ABD hisse senetleri küresel piyasaların toplam değerinin yaklaşık% 30'unu temsil etmektedir. Aslında, çelik, elektronik veya tüketici aletleri üreten en büyük şirketlerin çoğu ABD dışında, Brezilya ve Güney Kore gibi ülkelerde bulunmaktadır. ABD dışında, binin üzerinde büyük ölçekli şirkete sahip bir düzineden fazla büyük borsa bulunmaktadır. Bu şirketlerin çoğu, olağanüstü geri dönüş oranları ile hızla büyüyen ekonomilerde faaliyet göstermektedir. Neden onları kaçırdın? (Bu konuşmanın diğer tarafı hakkında bilgi edinin: Uluslararası Yatırım Gerçekten Çeşitlendirme Sunuyor mu? )
Portföy yönetimi açısından, yabancı şirketlere yatırım yapmak çeşitlendirmenin bir yoludur. Örneğin, ABD ve yabancı hisse senetleri her zaman senkronize olmaz. Biri bittiğinde, diğeri aşağı olabilir ve tersi olabilir. Teknik açıdan, bu tür pazarların korelasyonu olmadığı söylenir. Çeşitlendirilmiş bir portföy, riski yaymak için ilişkisiz varlıkları dengeler.
Tabii ki bu, ABD ve yabancı payların her zaman zıt yönlerde hareket ettiği anlamına gelmez. Birçok ülke ithalat ve ihracat için ABD'ye büyük ölçüde güvenmektedir ve ABD pazarındaki değişimlere açık olabilir. Günümüzün küresel ekonomisinde, hisse senetleri, özellikle ABD büyük bir ayı veya boğa piyasası yaşadığında, genellikle aynı yönde hareket etmektedir. Bununla birlikte, akademik araştırmalar, uzun vadede, ABD ve yabancı payların yeterince bağımsız olduğunu, böylece denizaşırı yatırımların portföy getirilerini yumuşatabileceğini göstermektedir.
Uluslararası Risk
Ancak yatırımcıların uluslararası hisse senetleriyle ilgili ciddi riskleri takdir etmeleri gerekmektedir.
Yeni başlayanlar için döviz kuru riski vardır. ABD'li bir yatırımcının yabancı bir ülkeden hisse senedi getirisi, ABD doları ile o ülkenin para birimi arasındaki para birimi değerlerindeki değişikliklere bağlıdır. Bir Japon hisse senedi alırsanız ve Japon yeni hisse senetini alıp sattığınız zaman dolar karşısında yükselirse, geri dönüşünüz daha değerlidir. Öte yandan, yen zayıflarsa, yatırım getiriniz zayıflar.
Döviz piyasalarındaki ayaklanmaların ötesinde ülke riski vardır. Birçok ülke politik, sosyal ve ekonomik istikrarsızlıktan muzdariptir ve bu da bu yerlere yatırım yapmayı riskli hale getirir. ( Uluslararası Yatırımlar için Ülke Riskini Değerlendirmede risk hakkında daha fazla bilgi edinin.)
Kendi ülkenize yatırım yapmanın zor olduğunu düşünüyorsanız, yabancı ülkelerdeki şirketleri tespit etmek daha da zor olabilir. Yabancı hükümetlerin menkul kıymetlerle ilgili farklı raporlama ve vergi düzenlemeleri vardır. Birçok durumda, yabancı şirketlerin ABD şirketlerinin vermesi gereken aynı ayrıntılı bilgileri vermeleri gerekmemektedir ve denizaşırı şirketler stok analizini daha zor hale getirebilecek farklı muhasebe prosedürleri kullanabilirler. Denizaşırı bir stoğa para koymadan önce yatırım ortamını iyi anlamak çok önemlidir.
Yurtdışı Alım
Araştırmalarını sabırla yapan yatırımcılar için uluslararası hisse senetleri büyük ödüller sunabilir. İşin püf noktası, fırsatları ve riskleri anlamaktır. Yabancı şirketlere satın almanın bazı basit yolları:
İAR
Birçok yatırımcı yurtdışına yatırım yapma gerekçesini takdir etse de, bir dövizden hisse satın alma mekaniği tarafından caydırılabilir. Amerikan mevduat makbuzları (ADR'ler) ABD'li yatırımcıların dış pazarlara erişimini basitleştirebilir. New York Menkul Kıymetler Borsası ve Nasdaq'da işlem gören şirket, ABD merkezli şirketlerin adi hisseleri gibi takas edilebilir, hesaplanabilir ve tutulabilir. ADR'li yabancı şirketler genellikle ABD muhasebe sözleşmelerine ve SEC kurallarına uygun finansal raporlar yayınlar. ADR'li şirketler arasında Finlandiya'nın Nokia, İngiltere'den GlaxoSmithKline ve Japonya'nın Sony'si bulunmaktadır.
ABD borsalarında işlem görmelerine rağmen, ADR'ler hala çeşitlendirmenin potansiyel faydalarını sunmaktadır. Çalışmalar, ADR fiyatlarının temsil ettikleri yabancı hisse senetleri gibi davranma eğiliminde olduğunu göstermektedir. (ADR'ler hakkında daha fazla bilgi için ADR ile İlgili Temel Bilgiler'e veya Yatırıcı Makbuzlar Neler'e bir göz atın.)
ABD'de İşlem Gören Uluslararası Hisse Senetleri
ABD pazarlarında ticaret yapan birkaç yabancı hisse senedi var. Bu hisse senetleri, New York Menkul Kıymetler Borsası veya Nasdaq'ın listeleme gereksinimlerini karşıladı.
ABD Çokuluslu Şirketler
olmak
yabancı hisse senetlerine atladığınız için, yabancı piyasalara maruz kalan yerli hisse senetleri dikkate değer. Birçok ABD şirketi gelirlerinin büyük kısmını ABD Take McDonald's, Coca-Cola ve Gillette'den üretiyor. Gelirlerinin yarısından fazlası yurtdışı işlerden geliyor. ABD çokuluslu şirketlerinin hisselerini satın almak, yatırımcıların küresel ekonomiye maruz kalmaları için etkili bir yol olabilir.
Sonuç
Dış pazarlar doğrudan korelasyona sahip olmadığından, ABD dışına yatırım yapmak portföyünüzü çeşitlendirmenin etkili bir yolu olabilir. Bununla birlikte, yurtdışına yatırım yapmak sizi döviz kurları, politik veya ekonomik istikrarsızlık ve raporlama ve vergi düzenlemelerindeki farklılıklar ile ilgili risklere de maruz bırakabilir. Yine de, potansiyel risklerle ilgili olarak bu riskleri anlayan yatırımcılar, ADR'ler, ABD borsalarında işlem gören uluslararası hisse senetleri ve ABD çokuluslu şirketleriyle dış pazarlara erişim olanağına sahiptir.