İçindekiler
- Kâr Marjı Nedir?
- Kâr Marjının Temelleri
- Kâr Marjı Türleri
- Net kar aralığı
- Kâr Marjı Formülünün Analizi
- Kâr Marjını Kullanma
- Kâr Marjlarını Karşılaştırma
- Yüksek Kar Marjı Endüstrileri
- Düşük Kâr Marjı Endüstrileri
Kâr Marjı Nedir?
Kâr marjı, bir şirketin veya ticari faaliyetin para kazanma derecesini ölçmek için yaygın olarak kullanılan kârlılık oranlarından biridir. Satışların yüzde kaçının kâra dönüştüğünü temsil eder. Basitçe ifade etmek gerekirse, yüzde rakamı, işletmenin her satış doları için kaç sent kâr elde ettiğini gösterir. Örneğin, bir işletme son çeyrekte% 35 kar marjı elde ettiğini bildirirse, üretilen her dolarlık dolar için net geliri 0.35 $ olduğu anlamına gelir.
Birkaç çeşit kar marjı vardır. Bununla birlikte, günlük kullanımda, genellikle vergiler ve bir kerelik tuhaflıklar da dahil olmak üzere diğer tüm giderlerin gelirden çıkarılmasından sonra, şirketin net karı anlamına gelir.
Kâr Marjını Anlama
Kâr Marjının Temelleri
Dünyanın dört bir yanındaki işletmeler ve bireyler, kar elde etmek amacıyla kar amaçlı ekonomik faaliyetler gerçekleştirmektedir. Bununla birlikte, mutlak rakamlar (X milyon dolarlık brüt satış, Y bin dolarlık işletme gideri veya Z $ kazanç), bir işletmenin kârlılığının ve performansının net ve gerçekçi bir resmini sunamaz. Bir işletmenin ürettiği kazançları (veya kayıpları) hesaplamak için birkaç farklı nicel önlem kullanılır, bu da bir işletmenin performansını farklı zaman aralıklarında değerlendirmeyi veya rakiplerle karşılaştırmayı kolaylaştırır. Bu önlemlere kar marjı denir.
Yerel mağazalar gibi tescilli işletmeler, kar marjlarını istedikleri sıklıkta hesaplayabilirken (haftalık veya iki haftada bir gibi), borsada kote edilen şirketleri içeren büyük işletmelerin, bunu standart raporlama zaman çerçevelerine (üç aylık veya yıllık gibi) göre bildirmeleri gerekmektedir. Kredi parası ile çalışan işletmelerin, standart prosedürlerin bir parçası olarak aylık olarak (banka gibi) borç verene hesaplamaları ve raporlamaları gerekebilir.
Dört seviye kar veya kar marjı vardır: brüt kar, faaliyet kârı, vergi öncesi kar ve net kar. Bunlar bir şirketin gelir tablosuna aşağıdaki sırayla yansıtılır: Bir şirket satış gelirini alır ve daha sonra hizmet ürününün doğrudan maliyetlerini öder. Geriye kalan brüt kar marjı. Daha sonra şirket merkezi, reklamcılık ve Ar-Ge gibi dolaylı maliyetler öder. Geriye kalan marj. Daha sonra borca faiz öder ve vergi öncesi marj bırakılarak şirketin ana işine ilişkin olağandışı masraflar veya girişler ekler veya çıkarır. Sonra vergi ödüyor ve net kar olarak da bilinen net marjı bırakıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Kâr marjı, bir şirketin veya ticari faaliyetin, esas olarak geliri gelirlere bölerek para kazanma derecesini ölçer. Yüzde olarak ifade edilen kar marjı, her satış doları için kaç sent sent üretildiğini gösterir. Kâr marjının en önemli ve yaygın olarak kullanılan net kar marjı, vergiler ve bir kerelik tuhaflıklar dahil olmak üzere diğer tüm giderlerin gelirden çıkarılmasından sonra şirketin kârlılığıdır. Kar marjları alacaklılar, yatırımcılar ve işletmeler tarafından kullanılır. Tipik kar marjları endüstri sektörüne göre değiştiğinden, farklı işletmeler için rakamları karşılaştırırken dikkatli olunmalıdır.
Kâr Marjı Türleri
Farklı kar marjı çeşitlerine daha yakından bakalım.
Brüt kar marjı
Brüt kar marjı: Satışlarla başlayın ve hammadde, işçilik vb. Gibi ürün veya hizmetlerin oluşturulması veya sunulmasıyla doğrudan ilgili maliyetleri (genellikle "satılan malların maliyeti", "satılan ürünlerin maliyeti" veya " satışların maliyeti ”olarak adlandırılır ve brüt kar elde edersiniz. Ürün bazında yapılır, brüt kar marjı, ürün paketini analiz eden bir şirket için en yararlıdır (bu veriler herkesle paylaşılmasa da), ancak toplam brüt kar marjı bir şirketin en hızlı karlılık resmini gösterir.
Brüt kar marjı = Net salesNet sales - COGS burada:
Faaliyet Kâr Marjı
Faaliyet Kâr Marjı (veya yalnızca faaliyet marjı): Bir şirketin brüt kar numarasından satış, genel ve idari veya işletme giderlerini çıkararak, faiz ve vergilerden önceki kazançlar veya FVÖK olarak da bilinen faaliyet kar marjı elde ederiz. İşletmenin borç ve özkaynak sahiplerinin yanı sıra vergi departmanını ödeyebilecek bir gelir rakamıyla sonuçlanırsa, şirketin ana, devam eden operasyonlarından elde edilen kârdır. bankacılar ve analistler tarafından tüm şirketlere potansiyel satın alımlar için değer vermek amacıyla sıklıkla kullanılır. Formül olarak:
Faaliyet Kâr Marjı = Gelir Faaliyet Gelirleri × 100
Vergi Öncesi Kâr Marjı
Vergi Öncesi Kâr Marjı: Herhangi bir faiz geliri eklerken faaliyet gelirini alın ve faiz giderlerini çıkarın, durdurulan faaliyetlerden kazanç veya kayıp gibi tekrar eden kalemler için ayarlayın ve vergi öncesi karınız veya vergi öncesi kazançlarınız (EBT); sonra gelire bölün ve vergi öncesi kar marjınız olur.
Büyük kar marjlarının tümü, satışlarla bir miktar artık (artık) kar karşılaştırır. Örneğin, % 42 brüt kar, şirketin her 100 dolarlık gelir için, doğrudan ürün veya hizmet üretmekle bağlantılı maliyetler için 58 dolar ödemesi ve 42 $ brüt kar olarak kalması anlamına gelir.
Net kar aralığı
Şimdi tüm önlemlerin en önemlisi olan net kar marjını ele alalım - ve insanlar "şirketin kar marjı nedir?"
Net kâr marjı, net karın net satışlara bölünmesiyle veya net gelirin belirli bir dönemde elde edilen gelire bölünmesiyle bulunur. Kâr marjı hesaplamaları kapsamında net kâr ve net gelir birbirinin yerine kullanılır. Benzer şekilde, satışlar ve gelirler birbirinin yerine kullanılır. Net kâr, hammadde, işçilik, operasyonlar, kiralar, faiz ödemeleri ve vergilere ilişkin maliyetler de dahil olmak üzere ilişkili tüm giderlerin, elde edilen toplam gelirden çıkarılması suretiyle belirlenir.
Matematiksel olarak, Kâr Marjı = Net Karlar (veya Gelir) / Net Satışlar (veya Gelir)
= (Net Satışlar - Giderler) / Net Satışlar
= 1- (Giderler / Net Satışlar)
NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100 veya NPM = (RNet geliri) × 100 burada: NPM = net kar marjıR = gelir COGS = satılan malların maliyeti OE = işletme giderleriO = diğer giderlerI = faiz
Ödenen temettüler gider olarak kabul edilmez ve formülde dikkate alınmaz.
Basit bir örnekle, bir işletme önceki çeyrekte 100.000 $ net satış gerçekleştirmişse ve çeşitli giderlere toplam 80.000 $ harcamışsa, Kâr Marjı = 1 - (80.000 $ / 100.000 $)
= 1- 0.8
=% 0.2 veya % 20
Bu çeyrek boyunca işletmenin her dolar değerinde satış için 20 sent değerinde kar elde etmeyi başardığını gösteriyor. Bu örneği, gelecekteki karşılaştırmalar için temel örnek olarak ele alalım.
Kâr Marjı Formülünün Analizi
Formüle daha yakından bakıldığında, kâr marjının satış ve giderler olmak üzere iki sayıdan kaynaklandığı anlaşılmaktadır. {1 - (Giderler / Net Satışlar)} olarak hesaplanan kar marjını en üst düzeye çıkarmak için, (Giderler / Net Satışlar) bölümünden elde edilen sonucu en aza indirmek istenecektir. Bu, Giderler düşük ve Net Satışlar yüksek olduğunda elde edilebilir.
Yukarıdaki temel durum örneğini genişleterek anlayalım.
Aynı işletme, yalnızca 50.000 ABD Doları harcayarak aynı miktarda 100.000 ABD Doları tutarında satış üretirse, kâr marjı {1 - 50.000 ABD Doları / 100.000 ABD Doları)} =% 50 olur. Aynı satışları oluşturma maliyetleri 25.000 ABD dolarına düşerse, kâr marjı {1 - 25.000 ABD Doları / 100.000 ABD Doları)} =% 75'e kadar çıkar. Özet olarak, maliyetleri azaltmak kâr marjını artırmaya yardımcı olur.
Öte yandan, giderler 80.000 $ olarak sabit tutulur ve satışlar 160.000 $ 'a yükselirse, kar marjı {1 - 80.000 $ / 160.000 $)} =% 50'ye yükselir. Geliri aynı gider tutarı ile 200.000 $ 'a yükseltmek, {1 - 80.000 $ / 200.000 $)} =% 60 kâr marjına yol açar. Özetle, artan satışlar kar marjlarını da artırmaktadır.
Yukarıdaki senaryolara göre, kar marjının satışları arttırarak ve maliyetleri azaltarak geliştirilebileceği genelleştirilebilir. Teorik olarak, daha yüksek satışlar, fiyatları arttırarak veya satılan birimlerin hacmini arttırarak veya her ikisini birden sağlayarak elde edilebilir. Pratik olarak, bir fiyat artışı sadece piyasadaki rekabet gücünü kaybetmeme derecesinde mümkündür, satış hacimleri genel talep, işin komuta ettiği pazar payının yüzdesi ve rakiplerin mevcut pozisyonu ve gelecekteki hamleleri gibi piyasa dinamiklerine bağlı kalır.. Benzer şekilde, maliyet kontrollerinin kapsamı da sınırlıdır. Kar amacı gütmeyen bir ürün hattını masrafları azaltmak için azaltabilir / ortadan kaldırabilir, ancak işletme ilgili satışları da kaybedecektir.
Tüm senaryolarda, işletme operatörlerinin fiyatlandırma, hacim ve maliyet kontrollerini ayarlaması iyi bir dengeleme kanunu haline gelir. Esas olarak, kar marjı, işletme sahiplerinin veya yönetiminin, daha yüksek satışlara yol açan ve onları minimum tutmak için çeşitli maliyetleri etkin bir şekilde kontrol eden fiyatlandırma stratejileri uygulamadaki yeterliliğinin bir göstergesi olarak hareket eder.
Kâr Marjını Kullanma
Milyar dolarlık halka açık bir şirketten ortalama bir Joe'nun kaldırım sosisli standına kadar, kar marjı rakamı dünya çapında her türlü işletme tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Bireysel işlerin ötesinde, daha büyük sektörlerin ve genel ulusal veya bölgesel pazarların karlılık potansiyelini belirtmek için de kullanılır. “ABC Research, Amerikan otomobil sektörünün kâr marjlarındaki düşüş konusunda uyarıyor” veya “Avrupa kurumsal kar marjları patlak veriyor” gibi başlıkları görmek yaygındır.
Esas olarak, kâr marjı, bir işletmenin kar getirme kapasitesinin küresel olarak benimsenmiş standart ölçüsü haline gelmiştir ve potansiyelinin en üst düzey göstergesidir. Üç aylık sonuç raporlarında şirketlerin ihraç ettiği ilk birkaç rakamdan biridir.
Dahili olarak, işletme sahipleri, şirket yönetimi ve harici danışmanlar bunu operasyonel sorunları ele almak ve farklı zaman dilimlerinde mevsimsel kalıpları ve kurumsal performansı incelemek için kullanırlar. Sıfır veya negatif kar marjı, giderlerini yönetmek için mücadele eden veya iyi satış elde edemeyen bir işletmeye dönüşür. Daha ayrıntılı bir inceleme, yüksek satılmayan envanter, aşırı henüz yetersiz çalışanlar ve kaynaklar veya yüksek kiralamalar gibi sızan alanların belirlenmesine ve ardından uygun eylem planlarının oluşturulmasına yardımcı olur. Birden fazla iş bölümü, ürün grubu, mağaza veya coğrafi olarak dağılmış tesis işleten işletmeler, her birimin performansını değerlendirmek ve birbirleriyle karşılaştırmak için kar marjını kullanabilirler.
Kâr marjları genellikle bir şirket finansman istediğinde devreye girer. Yerel bir perakende mağazası gibi bireysel işletmelerin, bankalardan ve diğer borç verenlerden kredi aramak (veya yeniden yapılandırmak) için sağlamaları gerekebilir. Teminat olarak bir işletmeye karşı kredi alırken de önemli hale gelir. Para toplamak için borç veren büyük şirketlerin, tahsil edilmiş sermaye kullanım amaçlarını ortaya koymaları gerekmektedir ve bu da yatırımcılara maliyet düşürme veya satışların artması veya her ikisinin bir kombinasyonu ile elde edilebilecek kar marjı hakkında bilgi vermektedir. Bu sayı, ilk halka arzlar için halka arz piyasasında özkaynak değerlemelerinin ayrılmaz bir parçası haline geldi (halka arz).
Son olarak, kar marjları yatırımcılar için önemli bir husustur. Belirli bir girişime fon sağlamak isteyen yatırımcılar, geliştirilmekte olan potansiyel ürün / hizmetin kar marjını değerlendirmek isteyebilirler. Daha iyi olanı belirlemek için iki veya daha fazla girişimi veya hisse senetlerini karşılaştırırken, yatırımcılar genellikle ilgili kar marjlarına odaklanırlar.
Kâr Marjlarını Karşılaştırma
Ancak, kar marjı, her işletmenin kendine ait farklı işlemleri olduğundan, karşılaştırma için tek karar veremez. Genellikle, perakende ve taşımacılık gibi düşük kar marjına sahip tüm işletmeler, nispeten düşük kar marjı rakamına rağmen, genel olarak yüksek karları oluşturan yüksek geri dönüşe ve gelire sahip olacaktır. Üst düzey lüks malların satışları düşüktür, ancak birim başına yüksek karlar yüksek kar marjlarını oluşturur. Aşağıda, teknoloji ve perakende alanından uzun soluklu ve başarılı dört şirketin kar marjları arasında bir karşılaştırma bulunmaktadır:
Microsoft ve Alphabet gibi teknoloji şirketleri, Walmart ve Target tarafından elde edilen tek haneli marjlara kıyasla yüksek çift haneli üç aylık kâr marjlarına sahiptir. Bununla birlikte, Walmart ve Target'un Microsoft ve Alfabeye kıyasla kar sağlamadığı veya daha az başarılı işletmeler olduğu anlamına gelmez.
2006-2012 yılları arasındaki hisse senedi getirilerine bakıldığında, dört hisse senedinde benzer performanslar görülse de, bu dönemde Microsoft ve Alfabenin kar marjı Walmart ve Target'ın çok ötesindeydi. Farklı sektörlere ait oldukları için, yalnızca kâr marjlarıyla kör bir karşılaştırma uygun olmayabilir. Microsoft ve Alfabesi ile Walmart ve Hedef arasındaki kar marjı karşılaştırmaları daha uygundur.
Yüksek Kâr Marjı Endüstrisi Örnekleri
Lüks mallar ve üst düzey aksesuar işletmeleri genellikle yüksek kar potansiyeli ve düşük satışlarla çalışır. Üst düzey bir araba gibi az maliyetli eşyaların inşa edilmesi emredilir - yani, ünite siparişi müşteriden güvenli hale getirdikten sonra üretilir ve çok fazla operasyonel yük olmadan düşük maliyetli bir işlemdir.
Yazılım veya oyun şirketleri başlangıçta belirli bir yazılım / oyun geliştirirken yatırım yapabilir ve daha sonra çok az masrafla milyonlarca kopya satarak nakit para kazanabilir. Dell tarafından üretilen dizüstü bilgisayarlara önceden yüklenmiş Windows ve MS Office sunmak gibi cihaz üreticileriyle stratejik anlaşmalar yapmak, gelirleri korurken maliyetleri daha da azaltır.
İlaçlar gibi patentli işletmeler başlangıçta yüksek araştırma maliyetlerine neden olabilir, ancak patent korumalı ilaçları rekabet olmadan satarken yüksek kar marjlarıyla büyük bir kazanç elde ederler.
Düşük Kâr Marjı Endüstrisi Örnekleri
Taşımacılık gibi dalgalanan yakıt fiyatları, sürücülerin avantajları ve elde tutulması ve araç bakımı ile uğraşması gerekebilecek operasyon yoğun işletmeler genellikle daha düşük kar marjlarına sahiptir.
Tarım temelli girişimler genellikle hava belirsizliği, yüksek envanter, operasyonel genel giderler, tarım ve depolama alanı ihtiyacı ve kaynak yoğun faaliyetler nedeniyle düşük kar marjlarına sahiptir.
Kârlar ve satışlar yoğun rekabet, belirsiz tüketici talebi ve bayilik ağlarının ve lojistiğin geliştirilmesinde yer alan yüksek işletme giderleri ile sınırlı olduğundan otomobiller de düşük kar marjlarına sahiptir.
![Kâr marjı tanımı Kâr marjı tanımı](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/117/profit-margin.jpg)