Barron'un raporları, e-ticaret devi Amazon.com Inc. (AMZN) 'nin aleyhine olmak üzere, paket teslimat uzmanı FedEx Corp. (FDX)' de karlılığı artırmak için çeşitli faktörler bulunmaktadır. Birincisi, Başkan Trump, Amazon'u (Trump karşıtı Washington Post'un sahibi olan) düşük fiyatlı parsel sevkiyat oranlarından faydalanmakla suçlayarak ABD Posta Servisi (USPS) oranlarında bir artışı destekliyor. Eğer bu gerçekleşirse, FedEx ve rakip United Parcel Service Inc. (UPS), kendi fiyatlarını artıracaktı. (İlgili okuma için ayrıca bakınız: Trump Tweet UPS, FedEx: Bernstein'ı artırabilir .)
USPS% 4.9'luk bir fiyat artışı için başvuruda bulunurken, FedEx ve UPS yakın zamanda Barron'a göre% 5'lik fiyat artışları açıkladı. Hem FedEx hem de UPS, bazı bağlamlarda müşterinin kapısına nihai teslimat için USPS'yi kullanır. Ancak Barron, USPS fiyat artışının net etkisinin her iki şirket için de olumlu olacağını öngörüyor.
FedEx'in hisseleri 2017'de% 35 arttı ve 2018'de 9 Ocak'ta kapanışa kadar% 7 yükseldi. Barron's tarafından belirtilen FactSet Araştırma Sistemleri verilerine göre, FedEx'in 17, 7'lik ileri P / E oranı ve konsensüs tahminleri var EPS büyümesi, mali 2019 için% 23 ve 2020 mali için% 15'tir. 2018 mali yılı, 31 Mayıs'ta sona ermektedir ve konsensüs EPS tahmini 13.13 $ 'dır. Barron's, 2018'de hisse fiyatında% 20'lik bir artış görüyor.
Ağır Yatırım
FedEx'in olumlu görünümü sadece fiyat artışlarına veya yakın zamanda yürürlüğe giren federal kurumlar vergisi kesintilerinden faydalanmıyor. Şirket, merkezlerini genişletmek ve otomatikleştirmek için büyük yatırımlar yaptı. Gerçekten de, CEO Fred Smith Barron'a bu hub'ların kamyonları boşaltan insanlar hariç tamamen otomatik olduğunu ve bu görevin sonunda robotlar tarafından da gerçekleştirilebileceğini söyledi.
Kabaca eşit toplam gelir üzerinden, rakip UPS yaklaşık% 50 daha karlı, Barron'un gözlemleri, büyük ölçüde stratejik odağı, karasal teslimat, FedEx'in sunduğu ekspres hizmetlerden daha yüksek kar marjlarına sahip olduğundan. Bununla birlikte FedEx, otomasyon sürücüsünün onu karayollarının% 29'unda UPS'ten daha hızlı ve% 68 oranında daha hızlı hale getirdiğini ve UPS için sadece% 3'te bir avantaj bıraktığını iddia ediyor. Bu arada FedEx, kara dağıtımlarının payını kısmen 2016'da Hollanda merkezli TNT gibi satın almalar yoluyla genişletiyor. FedEx'in sermaye harcamaları, 2019 ve 2020'de, Barron'un mali seviyesinin düşmesi bekleniyor.. Ancak Barron, UPS'in kendi verimliliğini artırmak için kapasitesini artırdığını ekliyor.
Amazon'un Mücadelesi
USPS, FedEx ve UPS tarafından yapılan fiyat artışları, Amazon Express'te listelendiği gibi DHL Express'e (Deutsche Post, Alman postanesi bölümü) ve çeşitli bölgesel ve özel taşıyıcılara ek olarak teslimatların üçünü de kullanan Amazon'a zarar verecektir. İnternet sitesi. Ayrıca Amazon, 24 uçağın kiralanması ve kendi 1, 5 milyar dolarlık hava kargo merkezinin inşası da dahil olmak üzere kendi teslimat yeteneklerini geliştiriyor. Barron, bunun kısmen FedEx ve UPS'i fiyatları düşürmeye zorlamak için tasarlandığını söylüyor.
FedEx, ciddi bir rakip olabilmek için Amazon'un teslimat hizmetlerinin 650 uçağa, 400.000 işçiye ve on binlerce yere ulaşması gerektiğini iddia eden bir YouTube videosuyla geri döndü. FedEx CEO'su Fred Smith Barron's'a verdiği demeçte, "E-ticaret ve yerel dağıtım odaklı insanlar rekabet avantajımızı yanlış anlıyor… 220 ülkeye bir veya iki gün içinde teslim edebiliriz." (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: FedEx, UPS Amazon Teslimat Girişini Yenebilir: Goldman .)