İçindekiler
- Bugünkü Değer Nedir - PV?
- PV Formülü ve Hesaplama
- Şimdiki Değer Size Ne Anlatıyor?
- Faiz Oranı veya Getiri Oranı
- Enflasyon ve Satın Alma Gücü
- PV ile karşılaştırıldığında Gelecekteki Değer
- PV Bulma İndirim Oranı
- Gelecek Değer ve Bugünkü Değer
- PV Kullanımının Sınırlamaları
- Bugünkü Değer Örneği
Bugünkü Değer Nedir - PV?
Bugünkü değer (PV), belirli bir getiri oranı dikkate alınarak, gelecekteki para veya nakit akışlarının toplam tutarının geçerli değeridir. Gelecekteki nakit akışları iskonto oranında iskonto edilir ve iskonto oranı arttıkça gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri düşer. Uygun iskonto oranının belirlenmesi, ister kazanç ister yükümlülük olsun, gelecekteki nakit akışlarının uygun şekilde değerlenmesinin anahtarıdır.
Bugünkü değeri
PV Formülü ve Hesaplama
Bugünkü Değer = (1 + r) nFV burada: FV = Gelecek Değerci = Geri dönüş oranı = Periyot sayısı
- Formülün payında almayı beklediğiniz gelecekteki tutarı girin. Şimdi ve gelecek arasında almayı beklediğiniz faiz oranını belirleyin ve oranı paydada "r" yerine ondalık sayı olarak takın. paydadaki "n" üssü olarak süre. Yani, üç yıl içinde almayı beklediğiniz bir miktarın bugünkü değerini hesaplamak istiyorsanız, paydaya "n" için üç rakamı eklersiniz. Investopedia'nın bugünkü değer hesaplayıcısı dahil olmak üzere bir dizi çevrimiçi hesap makinesi vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Bugünkü değer, bugün bir miktar paranın gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğunu ifade eden kavramdır. Başka bir deyişle, gelecekte alınan para, bugün alınan eşit bir miktar kadar değmez.Günümüzde harcanmayan paranın gelecekte enflasyon veya getiri oranı olabilecek bazı zımni yıllık oranlarla gelecekte değer kaybetmesi beklenebilir. Şimdiki değerin hesaplanması, zaman dilimi içinde fonlardan bir getiri oranı kazanılabileceği varsayımı yapmayı içerir.
Şimdiki Değer Size Ne Anlatıyor?
Bugünkü değer, bugün bir miktar paranın gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğunu ifade eden kavramdır. Başka bir deyişle, gelecekte alınan para, bugün alınan eşit miktarda değildir.
Bugün 1000 dolar almak beş yıl sonra 1000 dolardan fazla değere sahip. Neden? Bugün bir miktarın gelecekte aynı miktardan daha fazla değip değmeyeceğini iki faktör etkiler.
Faiz Oranı veya Getiri Oranı
Bir yatırımcı bugün 1.000 $ yatırım yapabilir ve muhtemelen önümüzdeki beş yıl içinde bir getiri oranı kazanabilir. Bugünkü değer, bir yatırımın kazanabileceği faiz oranını dikkate almaktadır.
Bir yatırımcı bugün 1.000 $ alırsa ve yılda% 5'lik bir getiri oranı kazanırsa, bugün 1.000 $ kesinlikle beş yıl sonra 1.000 $ almaktan daha değerlidir. Bir yatırımcı 1.000 $ için beş yıl beklerse, fırsat maliyeti olur veya yatırımcı beş yıl için getiri oranını kaybeder.
Enflasyon ve Satın Alma Gücü
Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarının zaman içinde arttığı bir süreçtir. Bugün para alırsanız, bugünkü fiyatlarla mal satın alabilirsiniz. Muhtemelen, enflasyon gelecekte malların fiyatının artmasına neden olacak ve bu da paranızın satın alma gücünü azaltacaktır.
Bugün harcanmayan paranın gelecekte enflasyon ya da paranın yatırılması durumunda getiri oranı gibi bazı zımni yıllık oranlarla değer kaybetmesi beklenebilir. Bugünkü değer formülü, ya enflasyondan ya da bir meblağın yatırılması halinde elde edilebilecek getiri oranından kaynaklanan zımni yıllık oranı hesaba katarak gelecekteki değeri bugünün dolarlarına indirgemektedir.
PV ile karşılaştırıldığında Gelecekteki Değer
Mevcut değerin gelecekteki değerle (FV) karşılaştırılması, paranın zaman değeri ve ek risk bazlı faiz oranlarının tahsil edilmesi veya ödenmesi gereğini en iyi şekilde gösterir. Basitçe söylemek gerekirse, bugünün parası, zamanın geçişi nedeniyle yarın aynı paradan daha değerli.
Birçok senaryoda, insanların yarın aynı $ 1'e karşı bugün 1 $ 'ı tercih eder. Gelecekteki değer, bugünkü paraya yatırım yapmanın gelecekteki nakit girişleri veya bugün alınan borçların geri ödenmesi için gereken gelecekteki ödemelerle ilgili olabilir.
PV Bulma İndirim Oranı
İskonto oranı, bugünkü değer hesaplamasına uygulanan yatırım getirisidir. Diğer bir deyişle, bir yatırımcı bugün aynı tutarla gelecekteki bir tutarı kabul etmeyi seçerse, iskonto oranı vazgeçilen getiri oranı olacaktır. Bugünkü değer hesaplaması için seçilen iskonto oranı son derece özneldir, çünkü bir süre için bugünkü doları yatırmış olsaydınız alacağınız beklenen getiri oranıdır.
İskonto oranı, gelecekteki değeri nominal veya mutlak olarak matematiksel olarak artıran zaman değerinin ve ilgili faiz oranının toplamıdır. Diğer taraftan, iskonto oranı, bir kredi veren veya sermaye sağlayıcısının, sermayenin bugünkü değeri ile ilgili gelecekteki kazançların veya yükümlülüklerin gerçeğe uygun tutarına karar vermesine izin vererek, bugünkü değer açısından gelecekteki değeri hesaplamak için kullanılır. "İndirim" kelimesi, gelecekteki değerin bugünkü değerine indirgenmesi anlamına gelir.
İskonto edilmiş veya bugünkü değerin hesaplanması birçok finansal hesaplamada son derece önemlidir. Örneğin, net bugünkü değer, tahvil getirileri, spot faiz oranları ve emeklilik yükümlülüklerinin tamamı indirgenmiş veya bugünkü değere dayanır. Mevcut değer hesaplamaları yapmak için bir finansal hesap makinesinin nasıl kullanılacağını öğrenmek, nakit iadesi, araba satın almak için% 0 finansman veya ipotek için ödeme noktaları gibi teklifleri kabul edip etmeyeceğinize karar vermenize yardımcı olabilir.
Gelecek Değer ve Bugünkü Değer
Gelecekteki değer (FV), bir varlığın, varsayılan bir büyüme oranına göre gelecekte belirtilen bir tarihteki değeridir. FV denklemi sabit bir büyüme oranı ve yatırım süresince tek bir peşin ödeme yapılmasını varsaymaktadır. FV hesaplaması, yatırımcıların, farklı doğruluk dereceleriyle, farklı yatırımların üretebileceği kâr miktarını tahmin etmelerini sağlar.
Bugünkü değer (PV), belirli bir getiri oranı dikkate alınarak, gelecekteki para veya nakit akışlarının toplam tutarının geçerli değeridir. Bugünkü değer gelecekteki değeri alır ve bir iskonto oranı veya yatırılırsa kazanılabilecek faiz oranını uygular.
Gelecekteki değer, gelecekte bir yatırımın ne kadar değerli olduğunu söylerken, bugünkü değer, gelecekte belirli bir miktar kazanmak için bugünkü dolar olarak ne kadar ihtiyacınız olacağını söyler.
PV Kullanımının Sınırlamaları
Daha önce belirtildiği gibi, bugünkü değerin hesaplanması, zaman dilimi içinde fonlardan bir getiri oranı kazanılabileceği varsayımını içerir. Örneğimizde, bir yıl boyunca bir yatırıma baktık. Bununla birlikte, bir şirket her yıl ve her proje için farklı getiri oranına sahip bir dizi projeye devam etmeye karar verirse, mevcut değer, beklenen getiri oranları gerçekçi değilse daha az kesinleşir.
Herhangi bir yatırım kararında faiz oranının garanti edilmediğini ve enflasyonun herhangi bir yatırımın getirisini aşabileceğini düşünmek önemlidir.
Bugünkü Değer Örneği
Diyelim ki bugün 2.000 $ veya bir yıl sonra 2.200 $ ödeme seçeneğine sahipsiniz. Ayrıca, gelecek yıl% 3'lük bir getiri oranı kazanacak olan 2.000 $ yatırım yapma seçeneğiniz de var. En iyi seçenek hangisi?
- Mevcut değer formülünü kullanarak, hesaplama 2.200 $ (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2.135.92 $ veya bir yıl sonra 2.200 $ almak için bugün ödemeniz gereken minimum tutardır. Diğer bir deyişle, bugün 2.000 dolar ödemeniz ve% 3 faiz oranına dayanmanız halinde, bu miktar size bir yıl sonra 2.200 dolar vermek için yeterli olmaz.
Elbette, bugünkü değer hesaplaması, gelecek yıl 2.000 $ üzerinden% 3 kazanabileceğiniz varsayımını içermektedir. Faiz oranı çok daha yüksek olsaydı, bugün 2.000 $ almak ve fonları yatırmak daha mantıklı olabilir çünkü bir yıl sonra 2.200 $ 'dan daha yüksek bir miktar getirecektir.
Bugünkü değer, gelecekteki finansal fayda veya yükümlülüklerin adilliğini değerlendirmek için bir temel sağlamaktadır. Örneğin, bugünkü değerine indirgenen gelecekteki nakit iadesi, potansiyel olarak daha yüksek bir satın alma fiyatına sahip olmaya değer olabilir veya olmayabilir. Aynı finansal hesaplama, araba satın alırken% 0 finansman için de geçerlidir.
Daha düşük bir çıkartma fiyatına biraz ilgi ödemek, alıcı için daha yüksek bir çıkartma fiyatına sıfır faiz ödemekten daha iyi sonuç verebilir. Daha sonra düşük mortgage ödemeleri karşılığında şimdi mortgage puanlarının ödenmesi, ancak gelecekteki mortgage tasarruflarının bugünkü değeri bugün ödenen mortgage puanlarından daha büyük olduğunda mantıklıdır.