Premium Put Convertible nedir
Prim tahvilleri, tahvil sahibinin bonoyu vade tarihinden önce prim olarak kullanmasına izin veren borçlanma senetleridir. Bu itfa, piyasa fiyatı üzerinde mutabık kalınan bir grev fiyatına eşitse veya bu değeri aşarsa oluşabilir. Tahvil ayrıca prospektüste belirtilen bir dönüşüm oranında hisse senedine dönüştürülebilir.
KIRILMAYA ÇIKIŞ Premium Put Cabrio
Premium Put Convertibles'ın Artıları ve Eksileri
sade vanilya şirket tahvilleri- Bir satma seçeneği, mal sahibine menkul kıymeti belirli bir süre içinde belirli bir fiyattan menkul kıymet satma yükümlülüğü değil hakkı verir. Bir hisse senedine konulma opsiyon sözleşmesi gibi, bu özellik de bir grev fiyatı içerir. Grev fiyatı, belirli bir türev sözleşmenin uygulanabileceği bir değerdir. Menkul kıymet ihtar üzerine ulaştığında, yatırımcı vadeyi vadeden önce kullanabilir. Dönüştürülebilirlik özelliği, tahvil sahibinin bonoyu dayanak hissenin üzerinde mutabık kalınan hisse senetlerine dönüştürmesine olanak tanır. Tahvillerin hisse senetleri için değişim oranı dönüştürme oranıdır. Dönüşüm oranı, ihraç sırasında belirlenir ve menkul kıymetin nispi fiyatı üzerinde bir etkiye sahiptir. Dönüştürme işlemi nakit veya fon değişimi içermez, sadece dayanak varlığın hisselerini içerir. Bağın yapısı Amerikan tarzı bir alıştırma ise, bağ sahibi istediği zaman dönüşebilir. Avrupa tarzı alıştırma, dönüşüme sadece olgunlukta izin verir.
Birinci Sınıf Tahvil Hisse Senetleri
Amerikan tarzı bir prime sahip olan bir yatırımcı 1000 $ nominal değeri, % 4 kupon oranı ve 1.200 $ grev fiyatıyla konvertibl tahvil koyar. Tahvilin dönüşümü, 10: 1 oranında XYZ şirketinin altında yatan çoraptır.
Vadeden bir yıl önce tahvil 1200 dolarlık grev fiyatına ulaştı. Yatırımcı tahvil opsiyonunu kullanabilir ve bonoyu ihraççiye 1.200 dolardan satabilir. 1000 $ değerindeki değerin yanı sıra kalan faiz yılına da prim alacaklar. Alternatif olarak tahvil sahibi, bağı XYZ hissesinin 100 hissesine dönüştürebilir. XYZ hisse fiyatı hisse başına 120 doların üzerine çıkarsa, bu cazip bir seçenek olacaktır.
