Yatırımcılar genellikle bir hisse senedi, emtia veya endeks patladığında ve önemli ölçüde düştüğünde bir haber katalizörü veya fiyat hareketi için bir "sebep" olması gerektiğini varsayarlar. Bu genellikle doğru olsa da, bazen kesintiler yalnızca satıcılar arasındaki bir geri bildirim döngüsünden kaynaklanabilir. Satıcılar, fiyatlar bir grup satış siparişini tetikleyecek kadar düştüğünde bir devrilme noktasına vurabilir, bu da fiyatları düşürür ve daha fazla satıcı pazara girer - durulayın ve tekrarlayın. Bu, 15 Haziran Cuma günü altının başına gelen şeydir, ancak bu geri bildirim döngüleri tahmin edilebilir mi?
Bazen Altın Fiyatları İyi Değil, Neden?
İstatistiklerde, "Poisson topaklanması" adı verilen ve rasgele veriler bir araya geldiğinde ne olacağını açıklayan bir fenomen vardır. Bir torba M&M satın aldığınızda ve arka arkaya beş kahverengi olanı çizdiğinizde bu olur. Sadece bağımsız olayların (veya tüccarların) bazen belirli bir neden olmadan birbirine yakın bir şekilde toplanabileceği anlamına gelir.
Cuma günü, altın fiyatları rastgele bir dalgalanma olabilen 1.290 $ / oz'un altına düştü, ancak daha fazla satış siparişi yaratan bir geri bildirim döngüsüne neden olmak için yeterli satış emri tetiklendi. Altın boğa ve ayılar tahminleri ve emirleri o seviyenin altında toplanmıştı, böylece altın satılırsa daha da ileri gidecekti.
Kendim gibi, piyasanın tamamen rasgele olduğunu kabul etmeyen yatırımcılar için, bu emir ve tahmin kümeleri destek ve direnç seviyeleri yaratmaya yardımcı olan şeydir. Bir seviye bozulduğunda, yatırımcılar genellikle önceki fiyata "sabitlenir" ve piyasayı yeniden direnç altında satmaya ya da destek pazarından satın almaya eğilimlidirler.
Tamamen rasgele olsun ya da olmasın, bu kesintiler önceden tahmin edilebilir mi? Belirli fiyatların ve zamanlamanın tahmin edilmesi imkansız olsa da, piyasa teknisyenleri, piyasaya sürülen analizleri, dramatik bir kırılmanın ("haber yok") daha olası olduğu ve altın için en önemli aday olduğu bir nokta belirlemede bir avantaj sağlamak için kullanacaklardır. Perşembe günü para piyasasında yaşanan sürprizden sonra büyük bir düşüş.
Altın dolar cinsinden fiyatlandırılır ve bu nedenle dolar ile güçlü bir ters ilişkiye sahiptir. Dolar yükselirse, altın fiyatları düşmelidir. Bununla birlikte, bazen bu reaksiyon ertelenir ve pazarda Cuma günü olduğu gibi bir tür gerginlik oluşur. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, SPDR Gold ETF (GLD) ile temsil edilen altın fiyatları ve Invesco Dollar Bull ETF (UUP) tarafından temsil edilen dolar, Perşembe günü aynı yönde hızla hareket etti. Bu tür çarpıcı farklılık, satış emirlerinin altın fiyatları altında toplanması ve satışın Cuma günü bir geri bildirim döngüsü başlatabilme potansiyelini artırdı.