Toplanan Fonlar Nelerdir?
Birikmiş fonlar, yatırım amacıyla toplanan birçok bireysel yatırımcının portföyündeki fonlardır. Yatırım fonları, finansal riskten korunma fonları, borsa yatırım fonları, emeklilik fonları ve birim yatırım ortaklıkları, profesyonel olarak yönetilen havuzlanmış fonlara örnektir. Birikmiş fonlardaki yatırımcılar, dolarlık yatırım başına daha düşük işlem maliyetleri ve çeşitlendirme sağlayan ölçek ekonomilerinden yararlanırlar.
Önemli Çıkarımlar
- Havuzlanmış fonlar, dev bir portföy olarak yatırım yapan birkaç kişiden sermaye toplar, yatırım fonları ve birim yatırım ortaklıkları (UTI) gibi birçok havuzlanmış fon profesyonelce yönetilir. kurumsal yatırımcılar.
Toplanan Fonların Temelleri
Yatırım kulüpleri, ortaklıklar ve vakıflar gibi gruplar hisse senetlerine, tahvillere ve yatırım fonlarına yatırım yapmak için toplanmış fonları kullanır. Toplanan yatırım hesabı, yatırımcıların tek bir hesap sahibi olarak muamele görmesini sağlar ve böylece bireysel olarak ve genellikle daha iyi - indirimli fiyatlar için toplu olarak daha fazla hisse satın almalarını sağlar.
Yatırım fonları en iyi bilinen havuzlanmış fonlar arasındadır. Endeks fonları olmadıkça profesyoneller tarafından aktif olarak yönetilenler, varlıklarını çeşitli yatırım araçlarına yayarlar, böylece herhangi bir menkul kıymetin veya sınıfın toplam portföy üzerindeki etkisini azaltırlar. Yatırım fonları yüzlerce veya binlerce menkul kıymet içerdiğinden, bir menkul kıymetin düşük performans göstermesi durumunda yatırımcılar daha az etkilenirler.
Bir başka havuzlanmış fon türü de birim yatırım ortaklığıdır. Bu havuzlanmış fonlar hisse senetlerine, bonolara ve diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak için küçük yatırımcılardan para alır. Ancak, yatırım fonunun aksine, birim yatırım ortaklığı fonun ömrü boyunca portföyünü değiştirmez ve sabit bir süre için yatırım yapar.
Toplanan Fonların Avantajları ve Dezavantajları
Avantajları
Birikmiş fonlarla, yatırımcı grupları genellikle sadece büyük yatırımcılar için mevcut olan fırsatlardan yararlanabilir. Ayrıca, yatırımcılar işlem maliyetlerinden tasarruf eder ve portföylerini daha da çeşitlendirir. Fonlar yüzlerce veya binlerce menkul kıymet içerdiğinden, bir menkul kıymetin düşük performans göstermesi durumunda yatırımcılar daha az etkilenirler.
Profesyonel yönetim, yatırımcıların fonun hedefleri ile çalışmalarına uyum sağlarken en iyi risk getirisi elde etmesini sağlamaya yardımcı olur. Bu yönetim, kendi yatırımlarını tamamen ele almak için zaman ve bilgiye sahip olmayan yatırımcılara yardımcı olmaktadır.
Yatırım fonları, özellikle, oldukça agresif, hafif agresif ve riskten kaçınan yatırımcılar için bir dizi yatırım seçeneği sunmaktadır. Yatırım fonları, ek fon hisseleri satın alabilecek temettü ve faizlerin yeniden yatırılmasına izin verir. Yatırımcı, portföyünü büyütürken fonun portföy sepetindeki tüm menkul kıymetleri tutmak için işlem ücreti ödemeyerek para tasarrufu sağlar.
Artıları
-
Çeşitlendirme riski azaltır.
-
Ölçek ekonomileri satın alma gücünü artırır.
-
Profesyonel para yönetimi mevcuttur.
-
Minimum yatırımlar düşüktür.
Eksileri
-
Komisyonlar ve yıllık ücretler tahakkuk eder.
-
Fon faaliyetlerinin vergi sonuçları olabilir.
-
Bireysel yatırımlar üzerinde kontrol sahibi değildir.
-
Çeşitlendirme başaşağı gelebilir.
Dezavantajları
Para bir grup fonunda toplandığında, bireysel yatırımcı grubun yatırım kararları üzerinde tek başına karar vermekten daha az kontrole sahiptir. Tüm grup kararları gruptaki her bir birey için en iyisi değildir. Ayrıca, grubun ne satın alacağına karar vermeden önce fikir birliğine varması gerekir. Piyasa değişken olduğunda, bir anlaşmaya varmak için zaman ve çaba sarf etmek, hızlı kar elde etme veya potansiyel kayıpları azaltma fırsatlarını ortadan kaldırabilir.
Profesyonel olarak yönetilen bir fona yatırım yaparken, bir yatırımcı fonu yöneten para yöneticisine kontrol verir. Buna ek olarak, yönetim ücretleri şeklinde ek masraflara katlanır. Yönetim altındaki varlıkların (AUM) bir yüzdesi olarak yıllık olarak ücretlendirilen ücretler, bir fonun toplam getirisini azaltır.
Bazı yatırım fonları da bir yük veya satış ücreti almaktadır. Fonlar, bu ücretin ne zaman faturalandırılacağına bağlı olarak değişiklik gösterir, ancak en yaygın olanı, satın alma sırasında ödenen ön uç yükler ve elden çıkarma sırasında ödenen arka uç yüklerdir.
Yatırımcı fon dağıtımlı sermaye kazançları üzerinden vergi ödeyecek ve ödeyecektir. Bu karlar, bazen satılan varlıklardan zaman içinde yararlanma şansı bulamayan yeni hissedarlar pahasına, tüm yatırımcılar arasında eşit olarak yayılmaktadır.
Fon sık sık varlık satarsa, sermaye kazançları dağılımları yıllık olarak gerçekleşebilir ve yatırımcının vergilendirilebilir gelirini artırabilir.
Toplanmış Fon Örneği
Vanguard Group, Inc. dünyanın en büyük yatırım yönetimi şirketlerinden ve emeklilik planı hizmetleri sağlayıcılarından biridir. Firma, dünyadaki yatırımcılara yüzlerce farklı yatırım fonu, ETF ve diğer havuzlanmış fonlar sunuyor.
Örneğin, Kanada'daki yan kuruluşu Vanguard Investments Canada, Kanadalı yatırımcılara çok sayıda havuzlanmış fon ürünü sunmaktadır. Bu ürünler arasında 39 Kanada ETF'si ve dört yatırım fonu, 12 hedef emeklilik fonu ve sekiz havuzlu fon bulunmaktadır; bu iki grup kurumsal yatırımcılar tarafından kullanılabilir.
Toplanan fonlardan biri olan Vanguard Global eski Kanada Sabit Gelir Endeksi Toplanmış Fon (CAD-hedged) yabancı tahvillere yatırım yapıyor. Nisan 2019'da, Çin hükümet politikası banka tahvillerinin Kanada portföy teklifine dahil edilmesinden yararlanmak için Bloomberg Barclays Global Aggregate eski CAD Float Düzeltilmiş ve Ölçeklendirilmiş Endeksi gibi bir kriter aldı.