PEG Geri Ödeme Süresinin TANIMI
PEG geri ödeme süresi, bir yatırımcının bir hisse senedi yatırımıyla paralarını ikiye katlaması için geçen süreyi belirlemek için kullanılan önemli bir orandır. Fiyat-kazanç büyüme geri ödeme süresi, bir şirketin kazançlarının yatırımcı tarafından ödenen hisse senedi fiyatına eşit olması için geçen zamandır. Bir şirketin PEG oranı, fiyat / kazanç oranı yerine bir şirketin kazançlarının zamanla artacağı varsayılmaktadır. Teorik olarak, fiyat / kazanç / büyüme oranı, yatırımcıların ve analistin hisse senedinin fiyatı, hisse başına kazanç (EPS) ve şirketin beklenen büyüme oranı arasındaki göreceli ödünleşimi belirlemelerine yardımcı olur.
KIRILMA PEGİ Geri Ödeme Süresi
PEG geri ödeme süresini hesaplamanın en iyi nedeni bir yatırımın riskini belirlemektir. Göreceli riskliliğin bir ölçüsü olarak, PEG geri ödeme döneminin birincil yararı likiditenin bir ölçüsüdür. Likit yatırımlar ve menkul kıymetler genellikle likit olmayan varyasyonlardan daha az riskli kabul edilir; diğer her şey sabit tutuldu. Genellikle geri ödeme süresi uzadıkça yatırım riski artar. Bunun nedeni, geri ödeme süresinin bir şirketin kazanç potansiyelinin değerlendirilmesine dayanmasıdır. Bu potansiyeli geleceğe daha fazla tahmin etmek daha zordur ve daha sonra, bu getirilerin gerçekleşmeyeceği riski daha yüksektir.
PEG Oranının Dezavantajları
PEG oranının göze çarpan bir eksikliği, bunun büyük ölçüde bir tahmin olmasıdır; özellikle finansal mühendislik veya manipülasyona tabi bir eksiklik. Daha azı, PEG oranı ve bunun sonucunda ortaya çıkan PEG geri ödeme süresi, finansal basında ve sermaye piyasası stratejistlerinin analiz ve raporlamasında hala yaygın olarak kullanılmaktadır.
PEG oranında kullanılan büyüme oranı genellikle iki yoldan biriyle türetilir. İlk yöntem, bir şirket için ileriye dönük bir büyüme oranı kullanır. Bu sayı, genellikle beş yıla kadar olan bir dönemi kapsayan yıllık bir büyüme oranı (yani, yıllık kazanç artış yüzdesi) olacaktır. Diğer yöntem, son mali yıl veya önceki 12 ay gibi sondaki mali dönemden elde edilen izleyen büyüme oranını kullanır. Çok yıllık bir tarihsel ortalama da uygun olabilir. İleri veya sondaki büyüme oranının seçimi, gelecekteki proje sonuçları için hangi yöntemin en gerçekçi olduğuna bağlıdır. Bazı olgun işletmeler için, izleyen oran güvenilir bir vekil olduğunu kanıtlayabilir. Yüksek büyüme veya patlayıcı yeni bir ürün yaşayan işletmeler için, ileriye dönük bir büyüme oranı tercih edilebilir.