Vadiden Zirveye Düşüş Nedir?
Vadiden tepeye bir düşüş, bir fonun veya para yöneticisinin portföy değerindeki en büyük kümülatif yüzde düşüşüdür. Fonun en yüksek değerinden (zirve), zirveden sonraki en düşük değere (oluk) yüzde düşüş olarak tanımlanır. Uzun süredir var olan fonlar, çeşitli zaman dilimlerinde tepeden vadiye bazı dezavantajlara sahip olabilir.
Vadiye Kadar Düşüşü Anlama
Vadiden azami düşüş, bir yatırımcının portföy riskini ölçmesine yardımcı olabilir. Bazı fonların kullanabileceği bir performans ve risk raporlama önlemidir. Riskten korunma fonları ve yönetilen vadeli işlemler stratejileri gibi daha yüksek riskli portföylerin özellikleriyle daha sık rapor edildiği görülür.
Yatırımcılar ayrıca uzun vadeli tarihsel getiri verileriyle zirveden vadiye dezavantajları takip edebilirler. Yatırım yöneticileri tarafından otomatik olarak sağlanmadığından, bu tür analizler için bireysel bir zirveden vadiye düşüş raporu oluşturmak gerekli olabilir. Tepe-vadi analizinizi analiz ederken veya oluştururken, bir fon hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek tepe-değer dezavantajları ile ilişkili birkaç önlem vardır.
Düşüş Raporlama ve Hesaplamaları
Bir dezavantaj raporu, bir portföyün bir ay boyunca zirveden vadiye kayıplarını veya art arda birkaç aydan oluşan toplam süreyi gösterebilir. Bir tepeden vadiye aşağı çekilme raporunun hesaplamalarındaki bazı önemli faktörler şunlardır:
Derinlik: Bu, tepeden vadiye olan kayıp yüzdesinin bir ölçüsüdür.
Uzunluk: Bu, yatırımcılara zararla ilgili süreyi gösterir. Tepeden vadiye dezavantajlarla ilişkili süre, bir yatırımcının portföyün oynaklığını daha iyi anlamasına yardımcı olabilir.
İyileşme: İyileşme önemli bir faktör olabilir ve bunu birçok yatırımcı yakından takip edebilir. Portföy vadisinden yeni bir zirveye kadar geçen süreyi gösterir.
Ortalama toparlanma süresi: Ortalama toparlanma süresi, bir portföyün zirveden vadiye dezavantajlarını kapsamlı bir şekilde anlamak için yararlıdır. Ortalama toparlanma süresi, bir portföyün başlangıcından bu yana tarihsel olarak tepeden vadiye dezavantajlarından ortalama olarak toparlanma süresinin bir ölçüsüdür.
Vadiden Zirve Konuları
Bir portföyün varlık değerindeki düşüşler kaçınılmazdır. Bununla birlikte, tepeden vadiye kayıpların büyüklüğü ve bunların zaman içinde meydana gelmesi, bir fona yatırım yapmak için önemli hususlar olabilir. Kayıplar yaşanırken, yatırımcılar performansı artırmak için daha riskli bahislere dayanmayan daha düşük kayıp büyüklüklerini ve düşük ortalama kurtarma sürelerini tercih etmektedir.
Bazı durumlarda, yıllık ücretler zirveden vadiye dezavantajlara katkıda bulunabilir. Ücretler, yatırımcıların genellikle dolaylı olarak ödediği ve fonun değerini etkileyen düzenli bir giderdir. Ücretler düşük trend performansı sırasında ödenirse, bu durum yatırımcının varlık değerinde gördüğü zararları artırabilir.