Ödeme Netleştirme ve Kapatmalı Netleştirme: Genel Bakış
Hem ödeme ağları hem de kapanış ağları, riske maruziyeti azaltmak için kullanılan iki veya daha fazla taraf arasında uzlaştırma yöntemleri (anlaşmaların veya ödemelerin sonuçlandırılması veya tamamlanması). Öncelikle ödeme ağının uzlaşma riskini azalttığı düşünülürken farklılık gösterirken, kapanış ağı uzlaştırma öncesi riski azaltır.
Netleştirme, iki veya daha fazla taraf arasındaki çoklu ödemelerin, işlemlerin veya pozisyonların birleştirilmesidir; amaç, hangi tarafın ödenmesi gereken ücreti ve hangi tutarı belirlemek için tüm borsalardan tek bir miktar yaratmaktır. İflas davalarında, temerrüt şirketine borçlu olunan parayı, şirketin borçlu olduğu para ile dengelemek ve alacaklılardan kaynaklanan bir tutarı belirlemek için kullanılabilir. Netleştirme, ticarette de kullanılabilir: Yatırımcılar, bir pozisyonu zıt bir pozisyonla dengeleyerek diğerinden gelen kazançları dengelemek için dengeliyorlar.
Ödeme Ağları
Karşı tarafların birbirlerine karşı bir takım yükümlülükleri olduğunda, bu yükümlülükleri dengelemeyi ve netleştirmeyi kabul edebilirler - ödeme ağı adı verilen bir prosedür. Ödeme ağı, ödeme ağı olarak da bilinir
Karşı taraflar belirli bir gün içinde birden fazla nakit akışını değiştirme sürecindeyken, taraflar tüm bu nakit akışlarını her para birimi için bir ödeme şeklinde birleştirmeyi kabul edebilir. Yalnızca kombine tutardaki fark, kendisine borçlu olan tarafça ödenecektir.
Ödeme ağının kullanılması işlemeyi kolaylaştırır ve uzlaşma risklerini azaltır. Bu netleştirme şekli genellikle döviz ticaretinde olur. Parti ABC ve Parti XYZ'nin İngiliz sterlini ticareti yaptığını ve günün sonunda ABC'nin XYZ yedi lira borcu ve XYZ ABC sekiz lira borcu var. XYZ hesaplarına yerleşmek için ABC'ye bir pound ödeyecekti.
Netleştirme prosedürlerindeki yükümlülüklerin birleştirilmesi, ödemenin azalmasına neden olabilir, ancak işlemleri kolaylaştırdığı ve ödeme olasılığını artırdığı için değerli sayılır.
Yakın Netleştirme
Yakın plan netleme genellikle bir varsayılan gibi bir tür sonlandırma olayından sonra gerçekleşir. İki taraf arasındaki işlemler hesaplanır ve bir tarafın diğerini ödemesi için tek bir miktara ulaşması için konsolide edilir.
Türev işlemlerde bir tarafın yükümlülüklerini yerine getiremediğini varsayalım. Ödenmemiş tüm sözleşmeler, temerrüde düşüldüklerinde feshedilir ve pozisyonlarının nihai değiştirme değerleri piyasaya sürülür ve tek bir ödenebilir ya da alacak olarak birleştirilir. Bu toplanan yükümlülük daha sonra karşı tarafa net bir ödeme yapılarak (veya temerrüt eden tarafın gerçekten çıkması durumunda) çözülür.
Yakın ağ olmadan karşı taraf, diğer alacaklıların saflarına varsayılan şirkete katılmak zorunda kalacaktı. Geri ödeme yıllar alabilir ve daha az tutarla sonuçlanabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Ödeme netleştirmesi ve yakın netleştirme, bir finansal sözleşmede iki taraf arasındaki uzlaştırma yöntemleridir. Her ikisi de, birden fazla yükümlülüğü tek bir tutarda birleştirerek finansal riskleri azaltan, netleştirme yöntemidir.Ödeme netleştirmesi, iki taraf arasındaki ödenmesi gereken tutarları toplar ve farkı ağlar Hangi tarafın borcu varsa ödenecek netleştirme: Bir tarafın temerrüde düşmesi durumunda pozisyonları sonlandırılır, fiyatlandırılır ve sonra ödenmesi gereken tek bir tutara ulaşması için netleştirilir.