Özkaynak ve Mortgage GYO'ları: Genel Bakış
Özkaynak GYO'ları, ipotek GYO'ları ve hibrit GYO'ları içeren birkaç farklı gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) vardır. GYO, şirketin gayrimenkul veya gayrimenkulle ilgili varlıklara sahip olduğu ve genellikle işlettiği bir güvenlik türüdür. GYO'lar hisse senedi ve büyük piyasa borsalarındaki ticarete benzer.
GYO'lar, şirketlerin yatırımcılarından gelen birleşik yatırımları kullanarak gayrimenkul veya ipotek satın almalarını sağlar. Bu tür yatırımlar, büyük ve küçük yatırımcıların gayrimenkul payına sahip olmalarını sağlar.
Hisse senedi GYO kârlarının önemli bir yüzdesi yatırımcılara temettü olarak ödenmektedir. Hisse senedi GYO'ları faiz oranları düşük ve emlak fiyatları yükseldiğinde daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Ancak, özkaynak GYO'ları tarafından kapsanan farklı pazarların karmaşıklıkları, neredeyse her zaman mevcut fırsatlar olduğu anlamına gelir.
Önemli Çıkarımlar
- GYO'lar, büyük ve küçük yatırımcıların portföylerine gayrimenkul sahipliği eklemesine izin veren hisse benzeri menkul kıymetlerdir. Gayrimenkul GYO'ları gayrimenkul edinme, yönetme, inşa etme, yenileme ve satıştan sorumludur. mevcut ipotekler veya ipoteğe dayalı menkul kıymetlere (MBS) yatırım.
Özkaynak GYO'ları
Özkaynak GYO'ları sabit gayrimenkul varlıklarına yatırım yapar. Özsermaye gayrimenkul yatırım ortaklıkları gelirleri esas olarak gayrimenkul varlıklarından elde edilen kira gelirlerinden elde edilir. Özkaynak GYO'ları genellikle ofis ve sanayi, perakende, konut ve otel ve tatil köyü mülklerine yatırım yapar.
Bir özsermaye GYO'su, Kıdemli Konut Gayrimenkulleri Güvenidir (SNH). Özkaynak GYO'ları, mülkün kirasından ve değersiz mülk satın alıp kar için satarak gelir elde eder. Bazı özkaynak GYO'ları çeşitlendirilir ve perakende alanları ve daireler gibi çeşitli farklı gayrimenkul kategorilerine yatırım yapar.
Kilroy Realty GYO (KRC) çeşitlendirilmiş bir GYO örneğidir. Diğer GYO'lar, CBL & Associates Properties Inc. GYO (CBL) gibi perakende piyasasının daha dar segmentlerine veya Sotherly Hotels Inc. (SOHO) gibi otellere odaklanmaktadır.
İpotek GYO'ları
İpotek GYO'ları sadece ipoteklere yatırım yaparlar ve GYO pazarının% 10'undan daha azını oluştururlar. Hisse senedi GYO'ları genellikle gelirlerini gayrimenkul kiralamaktan alırken, ipotek GYO'ları gelirlerini esas olarak ipotek kredilerinden elde ettikleri faizden elde etmektedir.
Bir ipotek GYO örneği Apartman Yatırım ve Yönetim Şirketi GYO'dur (AIV). AIV gibi GYO'lar, mülk alımlarını finanse etmek için borçlulara ödünç verilen paraya faiz uygulayarak para kazanmaktadır. Ayrıca ipoteğe dayalı menkul kıymetlere yatırım yapar ve yatırım yaparlar. Capstead Mortgage Corporation GYO (CMO) gibi ticari ipotek GYO'ları ve Anworth Mortgage Varlık Şirketi GYO (ANH) gibi konut ipotek GYO'ları vardır. Dynax Capital Inc. GYO (DX) gibi bazı karma GYO'lar hem ticari hem de konut GYO'larına yatırım yapmaktadır.
Hisse senedi GYO'larında olduğu gibi, ipotek GYO kârlarının büyük kısmı yatırımcılara temettü olarak ödenmektedir. Mortgage GYO'ları yükselen faiz oranlarında daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Bununla birlikte, hisse senedi GYO'ları gibi, ipotek GYO'larının neredeyse her zaman yatırım fırsatlarına sahip olduğu pek çok farklı hedef pazar vardır.
Hibrit GYO'lar
Hibrit GYO'lar hem mülklere hem de ipoteklere yatırım yapar. Her iki ticari faaliyet türünü de gerçekleştiren yalnızca birkaç GYO vardır; Two Harbors Investment Corp. GYO (İKİ) buna bir örnektir. Two Harbors konut ipoteğine dayalı menkul kıymetlere, konut ipotek kredilerine ve konut gayrimenkullerine ve varlıklarına yatırım yapmaktadır.
Hem ipoteklere hem de sabit kıymetlere yatırım yaparak, Two Harbors gibi melez GYO'lar daha dengeli bir yaklaşım benimser ve sadece geleneksel özkaynakların veya sadece ipoteklerin GYO'ların mücadele edebileceği yükselen ve düşen faiz oranlı ortamlardan yararlanabilir.