Deloitte'ye göre, şirket devralma faaliyetinin 2018'de ısınması bekleniyor. Big Four kamu muhasebe ve danışmanlık firması, ABD merkezli şirketlerde ve özel sermaye şirketlerinde 1.016 yöneticiden yanıt aldı; 2017 yılına göre artan anlaşma akışı, birincisinin% 68'i ve ikincisinin% 76'sı bekleniyor. Ayrıca, katılımcıların% 63'ü ortalama anlaşma büyüklüğünün de artacağını öngörmüştür.
Deloitte'nin anketi Eylül 2017'de gerçekleştirildi ve katılımcıların% 12'si gecikmiş iş kanunu mevzuatını birleşme ve satın alma faaliyetlerine potansiyel bir engel olarak gösterdi. Bununla birlikte, Washington'da vergi reformunun daha sonra geçmesi, bu endişelerin Deloitte'nin tahminde azalması gerektiği anlamına gelir. Ayrıca, vergi reformunun geçmesinden önce bile, katılımcılar kurumsal nakit bakiyelerinin yükseldiğini ve birleşme ve satın alma faaliyetlerinin bu ek fonları en çok amaçladıkları kullanım olduğunu belirtmişlerdir.
Devralma Hedefleri
Goldman Sachs Group Inc. (GS) 2018'de hedef alması muhtemel 17 şirketi tanımladı. Önceki bir makalede Investopedia, Goldman'ın seçtiklerinden sekizinin yanı sıra Zacks Investment Research'e göre oyunda olabilecek dört ilaç şirketini tartıştı.
Aşağıda, 17 Ocak 2018 itibarıyla piyasa değeri ve Goldman listesindeki sekiz hisse senedi ve yaptıklarıyla ilgili kısa açıklamalar bulunmaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2018'de Devralmaya Kazandığı 8 Hisse .)
Yazılım ve hizmetlerde:
- Twilio Inc. (TWLO), 2.3B $, iletişim yazılımı, bulut platformu ve hizmetleriCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2.3B $, öğrenme ve yetenek yönetimi SaaSHortonworks Inc. (HDP), 1.4B $, Apache Hadoop platformunda yazılım geliştirme
Enerjide:
- RSP Permian Inc. (RSPP), 6.5 milyar dolar, petrol ve gaz, Permiyen Havzası, TeksasJagged Peak Energy Inc. (JAG), 3.2 milyar dolar, petrol ve gaz, Güney Delaware Havzası, Teksas
Teknoloji donanımında:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3.2B $, optik ağ ve lazer ürünleriAcacia Communications Inc. (ACIA), 1.6B $, fiber optik bileşen üreticisi
Sermaye mallarında:
- Manitowoc Co. Inc. (MTW), 1.4 milyar dolar, büyük inşaat vinçleri üreticisi
Bu başarılı alımların gerçekleşme olasılıkları, çoğunlukla küçük-kap veya düşük-orta-kap olan piyasa değerleri ile artmakta ve bu da onları bir dizi potansiyel alıcı tarafından sindirilebilmektedir. Nispeten küçük boyutları da düzenleyici radar altında olma olasılıklarını arttırır.
Goldman'ın Yaklaşımı
Özellikle, Goldman Sachs muhtemelen antitröst veya rekabet karşıtı gerekçelerle düzenleyici engellerle karşılaşmayacak şirketleri aradı. Yukarıda belirtilen önceki Investopedia makalesinde açıklandığı gibi, belirli bir pazardaki rekabet derecesini değerlendirmek için düzenleyiciler tarafından sıkça uygulanan analitik metodolojiyi kopyaladılar. Dahil edilmek için başka bir kriter, Goldman'ın analistlerinin yargısına göre bir şirketin satın alma hedefi olma ihtimali olan% 30 ila% 50 arasındaki oranlardı.
Son olarak, Goldman, yatırımcıların birleşme ve satın alma faaliyetlerine bu yıl ABD hisse senetleri için düşük beklentileri göz önüne alındığında 2018'de potansiyel bir sermaye kazancı kaynağı olarak bakmalarını önermektedir. S&P 500 Endeksi (SPX) için yıl sonu hedef değeri 2.850, 17 Ocak kapanışının sadece% 1.7 üzerinde.