Aşırı Uzatma Nedir?
Fazla uzatma, borçlunun ödeyebileceğinden daha büyük bir krediyi veya krediyi genişletmeyi tanımlar. Fazla uzatma, borçlunun borçlarını tek bir kredide birleştirmesini gerektirebilir. Net gelirlerinin üçte birinden fazlasını ipotek dışındaki borçları ödemek için kullanmak zorunda olan tüketicilerin genellikle fazla olduğu düşünülmektedir.
Aşırı Genişlemeyi Anlama
Menkul kıymet tüccarları ve yatırımcıları için aşırı genişleme, hesap özkaynağının ve satın alma gücünün üzerindeki kaldıraç oranını temsil eder. Bu, bir ayı piyasasında kayıpları büyük ölçüde artırabilir ve tüccarı dik marj çağrılarını karşılamaya zorlayabilir. Bunun yapılamaması, menkul kıymetlerin zorla tasfiye edilmesine ve hesabın dondurulmasına neden olabilir.
Aşırı genişleme fikri, bir borçlunun finansal özelliklerine bağlı olarak değişecektir. Zengin bireyler ve nakit zengini işletmeler, kendilerini fazla genişletmeden zayıf borçlulara orantılı olarak daha fazla borç alabilirler.
Bazen, aşırı genişlemek bir firmanın yönetiminin kontrolü dışında olabilir. Örneğin, durgunluk gibi dik bir ekonomik kriz sırasında, bir işletmenin finansal durumu şirketin kontrolünden büyük ölçüde bozulabilir. Zorlu bir ekonomik ortamda, bir zamanlar sağlıklı olan bir işin, şartlar lehine hareket ettikçe aşırı genişlemesi nadir değildir. Bu, güçlü ekonomik iklimlerde bile tüm sektörlerde olabilir. Örneğin, geleneksel tuğla ve harç perakendecileri, ekonominin birçok kesimindeki rekor büyümeye rağmen, çevrimiçi ve e-ticaret rekabetine uyum sağlamakta zorlandı.
Kredi, borç ve aşırı genişleme finansal olarak modellenmesi zordur. Bu faktörlerin, koşulların birbiri üzerine yığıldığı bir "kartopu" etkisi olduğu için, konvansiyonel doğrusal modeller, kredi riskinin doğrusal olmayan, üstel doğasını hesaba katmaz. Çoğu zaman, güçlü kredi veren veya borç alanlar Murphy'nin yasası bir bireye veya işletmeye karşı çalışırken zayıf kredilere hızla bozulabilir: Yanlış gidebilecek her şey ters gidecektir.