Kabul edelim, portföyünüz için hisse senedi almanın kolay bir yolu yok. Bunu yapmak paradan bahsetmemek için çok fazla çalışma, araştırma gerektirir. Ve kısa ve uzun vadeli hedeflerinize uygun, uygulanabilir bir stratejiye ihtiyacınız olacak. Belki bir endeks yatırımcısısınız - hisse senetlerini seçen ve hisse senedi piyasasının getirilerini yansıtmayı umut eden pasif bir yatırımcısınız. Veya bir büyüme yatırımcısı olabilirsiniz. Bu tür bir yatırımcı, şirketin algılanan değerine ve büyüme potansiyeline dayalı hisse senedi kazançları arar. Diğer bir strateji ise yatırımların piyasadaki tüm trendler boyunca yabancılaşmasını gerektiren değer yatırımıdır. Bunun yerine, değer yatırımcıları momentumlarını korumaya çalışan güçlü şirketler ararlar.
değer yatırımına ve bankacılık sektörünün bu stratejiyi kullanarak iyi bir oyun olup olmadığına bakıyoruz. Uzun bir hikaye kısaca anlatmak gerekirse, bankacılık sektörü değer yatırımı için iyi bir seçimdir. Ama bu ikisi nasıl sıralanıyor?
Önemli Çıkarımlar
- Bankacılık sektörü, değer yatırımcıları için iyi bir seçimdir. Değerli yatırımcılar, içsel değerlerinden daha düşük bir fiyatla işlem gören hisse senetleri ararlar Bankacılık sektörü, büyük bir geçmişi gösteren ve yatırımcılara karda bir pay sağlayan temettüler öder. işletmenin kaldıraç ve doğası göz önüne alındığında, duygusal kısa vadeli güçlere en duyarlı banka hisse senetleri.
Değer Yatırımı Nedir?
Değer yatırımı, içsel ya da defter değerinden daha düşük bir değere sahip gibi görünen hisse senetleri seçen insanlar tarafından kullanılan bir stratejidir. Değer yatırımcıları piyasa fiyatının bir işletmenin gelecekteki nakit akışlarını tam olarak yansıtmadığı hisse senetleri ararlar. Temel olarak, bu yatırımcılar seçtikleri hisse senetlerinin piyasa tarafından değerlerinin düşük olduğuna inanıyor. Genellikle kötü haberler, kötü performans veya zayıf ekonomik koşullar sırasında diğerlerinin sattığı zamanda agresif bir şekilde hisse satın alırlar. Ancak çoğu insan dörtnala yükselen hisse senetlerinin peşine düştüğünde, değer yatırımcıları tam tersini yapar: Satıyorlar.
Değer yatırımcıları kısa vadeli değil, uzun vadeli hedeflere odaklanmaktadır. Daha geniş pazardaki veya bireysel hisse senedi bazındaki sıkıntı, yatırımcıların cazip indirimlerle satın alma fırsatı yaratan şeydir. Bankacılık sektörü ekonomik döngüye oldukça duyarlıdır, bu nedenle değer yatırımcılarını çeken fiyat ve değerlemelerde aşırı uçlara karşı hassastır.
Bankacılık Sektörü
Bankacılık veya finans sektörü, tüketicilere finansal hizmetler sağlayan şirketleri kapsamaktadır. Bu, perakende bankaları, sigorta şirketlerini ve yatırım hizmetleri firmalarını içerir. Bu sektörün ekonomi üzerinde büyük etkisi vardır. Ne kadar güçlü olursa, ekonomi de o kadar güçlü olur. Ancak sektör, Büyük Buhran'a yol açan olayların da gösterdiği gibi, zayıfladıkça, ekonomi izlemeye başlar. Dolayısıyla sağlıklı ve istikrarlı bir ekonomi güçlü bir finans ve bankacılık sektörü gerektirir.
Bu sektördeki hisse senetlerinin çoğu, birçok değerli yatırımcının bir şirketin kalitesinin iyi bir işareti olduğuna inandığı temettüler ödemektedir. Temettü tarihi ne kadar uzun olursa, başarı için iyi bir sicil gösterdiği için yatırımcı için o kadar iyidir. Ayrıca şirketin yatırımcılara kar payı sağlama geçmişi olduğunu göstermektedir.
Temettüler, başarının güçlü bir geçmişini gösterir ve yatırımcılarla kar paylaşımı geçmişi sağlar.
Ekonomik Döngünün Altında
Korku, döngünün altında yaygınlaşır. Bu, duyguların temellerden ziyade fiyatı yönlendirdiği iklimdir. Bankacılık sektörü hisse senetleri, büyük miktarda kaldıraç oranına sahip oldukları ve ekonomiye sıkı sıkıya bağlı oldukları için özellikle ağır bir darbe aldı. Banka bilançoları genellikle çift haneli kaldıraçla çalışır, bu nedenle varlık değerindeki küçük bir kayıp bankaların iflas etmesine neden olabilir. Bu, tipik olarak pazarın en düşük seviyelerinde bulunan irrasyonel aşırılıkları artırır. (İlgili okumalar için bkz. "Finansal Piyasalar: Korku ve Açgözlülük Devraldığında").
Bankalar geri ödenmesi gereken krediler verdiğinde temerrüt riski çok daha yüksektir. Ekonomi yeni kredileri zorlaştırır, çünkü ekonomi herkesi kayıtsızlaştırır veya önemli risk alamaz. Bu konuları birleştirmek, bankacılığı daha az kârlı hale getiren düşük faiz oranlarıdır. Ancak bu, banka bilançolarının onarılmasına yardımcı olan varlık fiyatları için yararlıdır.
Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Yatırım
Değerli bir yatırımcının bakış açısı, Benjamin Graham'ın borsaya kısa vadede bir oylama makinesi olarak, uzun vadede bir tartma makinesi olarak tanımlanmasıyla daha iyi anlaşılabilir. Bu metaforun anlamı yakın vadede, hisse senedi fiyatları piyasa katılımcılarının duygu ve düşünceleri ile belirlenmektedir. Ancak uzun vadede fiyat, işletmenin gerçek performansı tarafından yönlendirilir.
Graham, bir hisse senedinin uzun vadeli temellerine odaklanarak, değer yatırımının babası olarak kabul edilir. Banka hisseleri, işin kaldıraç ve doğası göz önüne alındığında, bu duygusal kısa vadeli güçlere belki de en duyarlı olanlar olduğundan, değer yatırımcılarının bu sektöre çekilmesi doğaldır.
Değer yatırımcıları, düşük fiyat-kazanç (K / Z) oranlarına sahip hisse senedi ararlar. Bazen, bir şirket gerçekten zorlanıyorsa, para kaybediyor olabilir, bu nedenle bu metrik satışlardan veya brüt kar marjlarından daha az yararlıdır. Değerlerin bir diğer ölçüsü ise fiyat / defter (P / B) oranıdır. Şirketin defter değeri, her türlü borcun muhasebeleştirilmesinden sonra şirketin muhasebe değerini yansıtır.