Morgan Stanley (MS) hisseleri geçtiğimiz yıl% 15'in üzerinde arttı ve S&P 500'ün% 14.6'lık yükselişini neredeyse hiç geçmedi. Ancak artışa rağmen, hisse senetlerinin hisseleri yüksek seviyelerinin yaklaşık% 12 altında. Teknik tabloların analizi, hisselerin% 9'un üzerinde düşmeye hazır olabileceğini düşündürmektedir.
Gelecekteki kazanç büyümesi görünümünün, sağlıklı bir 2018'den sonra 2019 ve 2020'de önemli ölçüde yavaşlaması bekleniyor. Değerleme açısından bile, yatırım bankasının hisseleri, 2012'den bu yana somut fiyatına göre en pahalı seviyelerinden işlem görüyor defter değeri.
YCharts tarafından MS verileri
Teknik Olarak Zayıf
Hisse senetleri teknik desteğin hemen üzerinde ve mevcut teknik düşüş trendi ile 51.60 $ 'da yer alıyor. Hisse senedi Mayıs ayı sonunda, daha yüksek fiyatlara geri dönmeden önce hisselerin altına düşerek desteği test etti. Ancak hisse senedindeki düşüş eğilimi güçlü görünmektedir ve hisse senedi kısa vadede yükseldiği için hacim seviyeleri iyileşmemiştir, bu da satın alımın herhangi bir inancı olmadığını göstermektedir. Bir sonraki destek seviyesi hisselerin% 9'un üzerine düşerek 47, 25 dolara düşebileceğini gösteriyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Bank of America ve Morgan Stanley neden% 25 geri dönebilir .)
Buna ek olarak, nispi güç endeksi 2018'in başlangıcından bu yana stokta momentum geldiğini gösteren daha düşük bir trend izlemeye devam ediyor. Hisse senedi henüz 30'un altında bir okuma ile aşırı satım koşullarına ulaşmadı. Bu da hisselerin daha da düşmesi gerektiğini gösteriyor.
Yavaş Büyüme
Kazançların ve gelir büyümesinin, 2018'de gişe rekorları kıran bir büyüme yılı olması beklendikten sonra hem 2019 hem de 2020'de yavaşladığı görülüyor. 2018'deki kazançların hisse başına% 31, 6 ila 4, 74 $ artacağı, gelirin% 7, 6 oranında arttığı görülüyor. 40.82 milyar dolara Ancak 2019'da kazanç büyümesinin keskin bir şekilde sadece% 7, 7'ye ve sadece% 9, 66'ya 2020'de düşmesi bekleniyor. Gelir artışının 2019'da% 2, 9'a ve 2020'de sadece% 1, 8'e daha da yavaşlaması bekleniyor.
Değerleme Yüksek
MS Fiyat / Maddi Defter Değeri verileri by YCharts
Hisse senedi şu anda 5.11 $ 'lık 2019 tahminlerinin 10.2 katı ile işlem görüyor ve son üç yıl içindeki tarihsel aralığının ortasında. Ayrıca, hisse senedi 2012 yılından bu yana 1.52'de neredeyse en yüksek fiyattan elle tutulur defter değerine işlem görmektedir. Morgan Stanley'nin hisseleri her iki değerleme metriğinde de ucuz değilken kazançlar yavaşlıyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Morgan Stanley neden% 25 oranında yükselmeye hazırlanıyor .)
Zayıf teknik grafik, yavaşlayan büyüme ve değerleme, Morgan Stanley'nin kısa vadede daha aşağı yönde olabileceğini gösteriyor.