Yatırımcıların son birkaç on yılda piyasa geçmişinden öğrenmeleri gereken bir ders varsa, hisse senetleri satın almak için en uygun zaman piyasanın tank olduğu zamandır. Ne yazık ki, çok az kişi panik satış dalgasının ortasında satın alma inancına sahiptir. Oysa piyasa tarihi aksini gösteriyor. 1970'lerin başında ayı piyasasından sonra alıcılar ödüllendirildi. 1980'lerin başında, alıcılar ödüllendirildi. 2000 teknoloji balonundan sonra alıcılar ödüllendirildi. Elli yıl sonra, muhtemelen aynı olacak.
Satın almak için tam bir taahhütte bulunmanız sizin için kartlarda yoksa, o zaman bir seçenek stratejisi - satış koyar - alternatif bir yatırım yöntemi sağlar, bu da bireysel yatırımcının midesi daha kolay olabilir.
Koyma Seçeneklerinin Temelleri: Koyma opsiyonu, alıcıya bu opsiyonun opsiyon grev fiyatı olarak bilinen önceden belirlenmiş bir fiyatla hisse satma hakkı verir. Put opsiyon alıcıları, dayanak şirkete karşı düşüş bahisleri yapıyorlar. Bu koyma seçeneği için ödeyeceğiniz fiyat, diğer şeylerin yanı sıra, opsiyonun dayanmasını istediğiniz süreye göre belirlenir. Süre ne kadar uzun olursa, o kadar fazla ödeme yaparsınız.
Satış seçenekleri satılırken, bunun tersi de geçerlidir. Satış opsiyonları satıcısı, dayanak hisse senedini önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma yükümlülüğünü üstlenir. Alış ve satış kotasyonundaki farka dikkat edin: bir kotasyon satın aldığınızda, sadece opsiyonu satma hakkına sahipsiniz. Hisse senetleri 60 $ 'lık opsiyon grev fiyatından satmak istemiyorsanız, hisse senetleri 60 $' dan (para dışı) işlem görüyorsa, sadece opsiyonun süresinin dolmasına izin verebilir ve sadece ödenen primi kaybedebilirsiniz.
Ancak, bir satış yaptığınızda, kotasyon alıcısı bunları satmaya karar verirse, hisseleri satın almanız gerekir. Dolayısıyla satış opsiyonlarında risk, yalnızca hisse senedi satın alma hakkı değil, yalnızca yükümlülüğünüzün olduğu bir sözleşmeye girdiğiniz anlamıyla büyütülür. (Daha fazla bilgi için Seçenekler Temel Bilgileri Eğiticimize bakın .)
Satışların Düşen Piyasalarda Neden Harika Olabileceği: Piyasalar düştüğünde, satış opsiyonları, yatırımların akıllıca nasıl satılacağı konusunda net olduğu sürece bireysel yatırımcı için bile mükemmel bir araç olabilir. Piyasalar düştüğünde, bunu genellikle hızlı bir şekilde yaparlar, volatilitede bir artışa yol açarlar, bu da opsiyon primlerini artırır. Bu mantıklıdır çünkü opsiyonlar zamana dayalı enstrümanlardır ve opsiyonel yatırımcıların istediği şey, hızlı hareket eden bir hisse senedi fiyatına sahip olmaktır.
Açıkçası, daha fazla oynaklık olduğunda opsiyon satmak, satıcıların artan primler nedeniyle daha yüksek bir fiyat alacağı anlamına gelir. Sofistike opsiyon tüccarları prim gelirini cebe sokmak umuduyla satış yapmak isterken, acemi tüccarlar daha düşük maliyetle sevdiğiniz bir işte hisse satın almanın bir yolunu oluşturmak için satış opsiyonları satmaya bakmalıdır. (Eğitimsiz opsiyon ticaretinin tehlikeleri hakkında daha fazla bilgi için, bkz. Çıplak Seçenekler Riske Maruz Kalma .)
Hisse senedi satın almak için en uygun zaman piyasaların azaldığı zamandır. Yine de birçok yatırımcının duygusal duygusallığı yok. Satış yapmak sorunu hafifletmenin bir yoludur.
Diyelim ki XYZ Şirketinin bir hayranısınız, ancak pazarın ne yapacağına dair hala kararsızsınız. Portföyünüzde 500 hisseye sahip olmak istiyorsunuz. Mevcut fiyatı 50 $, bu size 25.000 $ mal olacak. Bunun yerine beş satış sözleşmesi satabilirsiniz (bir sözleşme = 100 hisse). Örneğin, gelecek ayın XYZ'ye 45 $ 'lık satış seçeneklerini yaklaşık 3 $' a satabilirsiniz.
Böyle yaparak, satıştan 1.500 $ prim ödersiniz (her biri 3 $ 'dan 500 hisse). Bu makalenin amaçları doğrultusunda, her zaman herhangi bir ticarette dikkate alınmaları gerekse de komisyonları görmezden geleceğiz. Bu seçeneği yazarak, 45 dolara kadar herhangi bir zamanda 500 XYZ hissesi satın almak zorundasınız. Ancak, opsiyon yazarken topladığınız primler nedeniyle, hisseleri satın almanız gerekiyorsa, komisyonlar hariç net maliyetleriniz hisse başına 42 $ olacaktır.
Senaryoyu satarak, hisseleri satın almak için 25.000 dolar koymaktan 1.500 dolar prim kazanmaya gittin. AAP'deki hisselerin 45 $ 'ın altına düşmesi durumunda, hisselerin size "koyacağı" olur, ancak maliyet eseriniz primlerden topladığınız 1.500 $' dan daha az 22.500 $ veya net 21.000 $ 'dır.
Tabii ki koyar satmak o kadar siyah ve beyaz değil. XYZ veya sattığınız herhangi bir şirketteki hisse senetleri önemli ölçüde düşüş gösteriyorsa, opsiyon primi ile hafifletilecek olsa da, yine de kayıplar üzerinde oturacaksınız. Öte yandan, hisse senedi fiyatı yükselmeye devam ederse, opsiyon priminin üzerinde ve ötesinde elde edilmiş olabilecek daha fazla durumu kaçırırsınız.
Akıllıca Satıyor: Türev araçlar oldukları için opsiyon alım ve satımı çok dikkatli bir şekilde ele alınmalıdır. Bir satış sözleşmesinin satışı sizi temeldeki hisseyi satın almakla yükümlü kıldığı için, SADECE bildiğiniz işletmelere satış yapar ve% 100 memnun kalmayı sağlar. Bazı planlar martı seçeneği stratejisini içerir.
Yatırımcıların büyük çoğunluğu için, satış emirleri, primler yoluyla ek gelir elde etmenin bir yolu olarak değil, yalnızca yoldaki hisselere sahip olmanın bir çıkışı olarak düşünülmelidir. Hisse senedine daha az parayla sahip olma şansınız yoksa, opsiyon primi kazanmak bir geri dönüş olsun. Bu tür bir düşünce ile bir yaklaşım, yanlış nedenden dolayı satış yapma ve böylece para kaybetme şansını önemli ölçüde azaltacaktır. (Daha fazla bilgi için bkz. Eşitlik yerine seçenekleri kullanma .)