Endüstri Yaşam Döngüsü Analizi nedir?
Endüstri yaşam döngüsü analizi, bir şirketin belirli bir zamanda bulunduğu aşamayı incelemesini içeren bir şirketin temel analizinin bir parçasıdır. Bir endüstri yaşam döngüsünde dört aşama vardır: genişleme, tepe noktası, daralma, oluk. Bir analist, bir şirketin döngüde nerede oturduğunu belirleyecek ve bu bilgileri gelecekteki finansal performansı yansıtmak ve ileri değerleri (örneğin, vadeli fiyat-kazanç oranları) tahmin etmek için kullanacaktır.
Endüstri Yaşam Döngüsü Analizini Anlama
Durum böyle olmasa da, belirli bir endüstrinin yaşam döngüsü genel ekonomik döngüyü takip edecektir. Ayrıca, bir endüstri yaşam döngüsü ekonomik bir döngüye öncülük edebilir veya gecikebilir ve bir ekonomik döngünün genişleme ya da daralma yüzdeleri ya da tepe ve çukur aşamalarının süreleri bakımından değişebilir. Açık ve rekabetçi pazarlardaki genişleme aşamasında, bir sektör gelir ve kar büyümesi yaşayacak ve bu da endüstrinin mal veya hizmetlerine yönelik artan talebi karşılamak için daha fazla rakibe çekilecektir. Zirve büyüme sıfıra düştüğünde meydana gelir; döngüdeki talep karşılandı ve mevcut ekonomik koşullar ek alımları teşvik etmiyor. Sanayi karları düzleşiyor.
Yaşam döngüsünün daralma aşaması, zirve geldikten sonra bir noktada başlar; cari dönem satışları, önceki dönem satışlarına (talep arttığında) göre daha düşük olduğu için düşen karlarla karakterizedir. Daralma aşaması ekonomideki durgunluk ya da sadece endüstrideki kısa vadeli talebin tükendiği bir yansımayla birlikte olabilir. Kasılma aşamasında, sanayi üretim kapasitesi ayarlamalarına tabi tutulur, böylece marjinal oyuncular sallanır ve daha güçlü şirketler üretim hacimlerini azaltır. Sanayi kârı azalır.
Bu ayarlama süreci, istihdam ve kişisel gelir sayıları ile tüketici güven endeksinde gözlenen ekonominin sıkılaştırılması ile birleşince, endüstri yaşam döngüsünün çukur aşamasına yol açmaktadır. Bu aşamada, daha düşük sanayi talebi seviyeleri çıktı kapasitesi ile eşleştirilir. Ekonomi güçlendikçe, endüstri yaşam döngüsü yeniden genişleme aşamasıyla başlar. Başlangıçta belirtildiği gibi, bir endüstri yaşam döngüsü tipik olarak ekonomik döngüye bağlıdır. Eğlence ve dinlence endüstrisi böyle bir endüstrinin bir örneğidir. Teknoloji endüstrisi ise ekonomik döngü ile uyuşmayan yaşam döngüsü hareketleri sergilemiştir. Örneğin, sanayi karları ekonomik büyüme olmadığı zamanlarda bile patladı.
Önemli Çıkarımlar
- Endüstri yaşam döngüsü, bir endüstrinin büyüme, konsolidasyon ve nihai olarak yok olma aşamalarını ifade eder. Ekonomik bir döngüyü yansıtır ve dört ana aşamadan oluşur: genişleme, tepe noktası, daralma ve çukur. Bir şirketin stokunu analiz etmek için kullanılır. yaşam döngüsünde olduğu sahnede.
Analizde Endüstri Yaşam Döngüsünün Kullanımı
Analistler ve tüccarlar genellikle belirli bir şirketin hisse senedinin göreceli gücünü ve zayıflığını ölçmek için endüstri yaşam döngüsü analizini kullanırlar. Bir şirketin gelecekteki büyüme beklentileri, bir endüstri yaşam döngüsü sırasında bulunduğu aşamaya bağlı olarak parlak (veya loş) olabilir. Porter'ın beş ekonomik gücü endüstri olgunlaştıkça değişir. Örneğin rekabet, büyüme aşamasında bir sektördeki şirketler arasında en yoğun olanıdır. Yeni başlayanlar, mümkün olduğunca çok müşteri toplamak için fiyatları mümkün olduğunca çabuk indirir ve ürünü gönderir. Bu süre zarfında, yeni girenlerin mevcut bir şirketin pazar payına girme tehdidi yüksektir. Senaryo, olgunluk aşamasında değişir. Daha az rekabetçi başlangıçlar ve düşük ürünler ayıklanır veya satın alınır. Yeni girenlerin riski düşüktür ve endüstrinin ürünü anaakım toplumda kabul edilebilecek kadar olgunlaşmıştır. Başlangıçlar bu aşamada yerleşik firmalar haline gelir, ancak mevcut pazarlarda gelecekteki büyüme beklentileri sınırlıdır. Kar veya risk yok oluşu için yeni yollar ve pazarlar aramalıdırlar.
Endüstri Yaşam Döngüsü Analizi Örneği
2000'li yılların başlarında, 2006'da Google'ı İnternet'te en çok ziyaret edilen yer olarak aşan bir sosyal ağ sitesi olan Myspace'in başarısı nedeniyle sosyal medyada bir patlama oldu. Orkut (bir Google girişimi) ve Bebo gibi siteler kullanıcı kazanmak için yarıştı kalabalık bir manzara içinde. 2004 yılında başlayan Facebook, üniversiteler arasında da hızla çekişe geçti ve en popüler ikinci sosyal medya sitesi olarak kabul edildi. Myspace, Rupert Murdoch'un Newscorp'u tarafından satın alındığında konsolidasyon işaretleri vardı. Ltd 2005 yılında 580 milyon dolar.
Ancak bu değerleme, Facebook'un MySpace'i sıralamasında geçmesinden sonra şişirildi. Facebook sosyal medya devi haline geldikten sonra MySpace sonunda önemsizleşti. Twitter gibi birkaç kişi hariç, diğer sosyal medya siteleri de yoldan düştü. Hayatta kalan sosyal medya siteleri borsada büyük bir çıkış yaptı. Değerleri gelirlerine göre yüksek olarak kabul edildi, çünkü sosyal medya dünya çapında popüler hale geldikçe yatırımcılar gelecekte önemli bir büyüme beklediler.
Bununla birlikte, Mayıs 2019'dan itibaren Facebook'un değeri düştü ve şirket gelecekte plato büyüme rakamları konusunda uyardı. Snap Inc. başka bir sosyal medya şirketi de benzer bir durumda. Her iki şirket de operasyonlarının kapsamını, kameralar ve dronlar gibi diğer ürünleri portföylerine dahil edecek şekilde genişletti.