Açık Ticaret Sermayesi (OTE) nedir?
Açık Ticari Sermaye (OTE), açık sözleşme pozisyonlarında gerçekleşmemiş kazanç veya kayıpların netidir.
kenar
Açık Ticaret Özkaynağını (OTE) Anlama
Açık Ticari Sermaye (OTE), tüm açık pozisyonların başlangıç ticaret fiyatı ile bu pozisyonların her birinin son işlem fiyatı arasındaki farkı ölçer. Terim, kurulan pozisyonların henüz dengelenmemiş olmasından kaynaklanmaktadır. Tüm açık pozisyonlar piyasaya sürüldüğünden trader'a bir hesabın gerçek değerinin doğru bir anlık görüntüsünü sağlamakta fayda vardır. Diğer bir deyişle, tüm pozisyonlar geçerli piyasa faiz oranlarında kapatılmışsa, ne kadar özkaynak (para) hesabındadır.
Toplam Özkaynak = Hesap Bakiyesi ± Açık Ticari Sermaye
Örneğin, Alice'in hesabında 10.000 dolar varsa ve bunu 50 XYZ hissesini hisse başına 200 $ 'dan satın almak için kullanıyorsa. Toplam yatırımı 10.000 dolar ve yürütülen ticaretteki OTE'si sıfır. Ertesi gün her bir hissenin değeri 250 dolara yükselir. Şimdi Alice'in bu ticarette 2.500 $ gerçekleşmemiş kazancı var, bu da o holding için OTE'nin de 2500 $ 'a ve hesaptaki toplam özkaynakların 12.500 $' a kadar olduğu anlamına geliyor. Bu pozisyonu tasfiye edecek olsaydı, kazançların gerçekleştiği söylenir, hesap bakiyesi 2.500 dolar artarak 12.500 dolar olur ve OTE sıfır olur. Pozitif bir OTE, açık pozisyonun gerçekleşmemiş kazançları göz önüne alındığında kâr elde etme ihtimalini artırır.
Eğer pozisyonunu tasfiye etmiyorsa ve fiyatı 100 $ 'a düşerse, Alice'in bu holdingde 5.000 $ gerçekleşmemiş bir kaybı var. Alice bu açık pozisyonu satmazsa veya kapatmazsa, bu kayıp gerçekleşmez, ancak OTE'si (5.000 $) ve toplam hesap özkaynakları 5.000 $ 'a düşer. Negatif bir OTE, açık pozisyonun gerçekleşmemiş zararları göz önüne alındığında zararın gerçekleşme ihtimalini artırır.
OTE, marj yatırımcıları için özellikle önemlidir, çünkü dalgalanmalar hesaplarındaki mevcut özkaynakları etkiler. Gerçekleşmemiş zararlar mevcut özkaynakların sözleşmeli bakım marjlarının altına düşmesine neden olursa, yatırımcının mevcut özkaynakları sözleşmeli bakım marjının üzerine geri getirmek veya açık bir iksir veya tasfiye etmek için ek fon yatırmak zorunda kaldığı bir marj çağrısı yapılır. pozisyonlar.
Bakım marjları bir komisyoncu ile sözleşmeli olduğundan, yatırımcılar yasal olarak marjlarını korumakla yükümlüdür. Bir yatırımcı, marj çağrısı sırasında nakit ya da holding bulundurmak istemezse ya da istemezse, aracıları, hesabını asgari değerine geri döndürmek için müşterinin portföyünden açık pozisyonları kapatma yetkisine sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- Açık Ticaret Sermayesi (OTE), açık sözleşme pozisyonlarında gerçekleşmemiş kazanç veya kayıpların netidir. TOT, yatırımcıya bir hesabın gerçek değerinin doğru bir anlık görüntüsünü sunmada faydalıdır. Olumlu bir OTE, bir kâr elde etme olasılığını artırır. negatif OTE zararın gerçekleşme olasılığını artırır.
Marj Çağrısında Açık Ticari Sermaye (OTE) Örneği
Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA), marj hesabı açmak isteyen yatırımcıların en az 2.000 $ nakit veya menkul kıymet ile başlamasını şart koşmaktadır. FINRA, yatırımcının en az yüzde 25'lik bir bakım marjını kabul etmesini gerektirir, yani yatırımcının her zaman hesapta bulunan menkul kıymetlerin toplam piyasa değerinin en az yüzde 25'i kadar bir hesap bakiyesi tutması gerekir. Tipik olarak bu bakım marjı daha yüksek bir yüzde ile daralır ve bakım marjlarının yüzde 30 veya daha fazla olması yaygın bir uygulamadır.
Örneğin, bir yatırımcı hisse senedi alım satımının 500 hissesini 20 $ / hisse ile almak istiyor. Bunu yapmak için gerekli 10, 000 $ 'a sahip olmadığı için% 50 başlangıç marjı ve% 35 bakım marjı gereksinimi olan bir komisyoncu ile 5.000 $ hesap açar. Yatırımcı, 10.000 $ değerinde hisse satın alıyor, bu da brokerdan 5.000 $ ödünç aldığı anlamına geliyor. İcra durumunda, OTE sıfır, toplam yatırım değeri 10.000 $, başlangıç marjı 5.000 $ (% 50 * 10.000 $) ve bakım marjı 3.500 $ (% 35 * 10.000 $).
Fiyat, 500 hissenin toplam değerinin 6.000 $ 'a düştüğü yere düşmeye başlar, bu da OTE'nin (4.000 $) olduğu anlamına gelir. Yatırımcının marj olarak koyduğu 5.000 dolar şimdi 3.000 dolar değerindedir (5.000 -% 50 * 4.000 $). Bu, 3.500 $ 'lık bakım marjı gereksiniminin altındadır, böylece yatırımcı bir marj çağrısı alır.
Bu noktada, yatırımcıdan% 50'lik bir ihtiyacı karşılamak için teminat hesabına para yatırması istenecektir, bu durumda 2.000 $. Bu, nakit ya da teminatlı menkul kıymetler şeklinde olabilir. Ayrıca açık pozisyonlarının tamamını veya bir kısmını tasfiye ederek yatırım marjını almayı seçebilirler, böylece marj gereksinimlerini azaltırlar. Bu genellikle ticaretlerinde bir zarara neden olur.