Çalışma Oranı - OPEX Nedir?
İşletme oranı, bir şirketin toplam işletme giderini (OPEX) net satışlarla karşılaştırarak bir şirket yönetiminin etkinliğini gösterir. İşletme oranı, bir şirketin yönetiminin gelir veya satış üretirken maliyetleri düşük tutmada ne kadar verimli olduğunu gösterir. Oran ne kadar küçük olursa, şirket toplam harcamalara karşı gelir sağlama konusunda o kadar verimli olur.
Önemli Çıkarımlar
- Faaliyet oranı, bir şirketin toplam işletme giderini net satışlarla karşılaştırarak bir şirket yönetiminin etkinliğini gösterir. Faaliyet oranı, bir şirketin yönetiminin gelir veya satış üretirken maliyetleri düşük tutmada ne kadar verimli olduğunu gösterir. Azalan faaliyet oranı, işletme giderlerinin net satışların giderek daha küçük bir yüzdesi haline geldiğini gösterdiği için olumlu bir işaret olarak görülmektedir. Bir şirketin faaliyet oranı zaman içinde artıyorsa, marj iyileştirmesi için maliyet kontrolleri uygulaması gerekebilir. Faaliyet oranının bir sınırlaması borcu içermemesidir.
Çalışma Oranı
OPEX Formülü ve Hesaplama
OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- Bir şirketin gelir tablosundan satış maliyeti olarak da adlandırılabilecek toplam mal maliyetini alın.Gelir tablosundan daha aşağı olması gereken toplam işletme giderlerini bulun.Satılan malların veya COGS'nin toplam işletme giderleri ve maliyetini ekleyin ve fişi takın. Toplam net satışlara göre işletme giderleri ve COGS toplamını bölün.Bazı şirketlerin işletme giderlerinin bir parçası olarak satılan malların maliyetini içerdiğini, diğer şirketler ise iki maliyeti ayrı olarak listelediğini lütfen unutmayın.
OPEX Size Ne Anlatıyor?
Yatırım analistlerinin şirket performansını analiz etmenin birçok yolu vardır. Temel iş faaliyetlerine yoğunlaştığı için, performansı analiz etmenin en popüler yollarından biri işletme oranını değerlendirmektir. Aktif getirisi ve özkaynak getirisi ile birlikte, genellikle bir şirketin operasyonel verimliliğini ölçmek için kullanılır. Operasyonel verimlilik veya verimsizlik eğilimlerini belirlemek için bir süre boyunca işletme oranını izlemek yararlıdır.
Artan bir faaliyet oranı negatif bir işaret olarak görülmektedir, çünkü bu işletme giderlerinin satış veya gelire göre arttığını göstermektedir. Tersine, faaliyet oranı düşüyorsa, giderler azalıyor veya gelir artıyor veya her ikisinin bir kombinasyonu.
Bir şirketin faaliyet oranı zaman içinde artarsa, marj iyileştirmesi için maliyet kontrolleri uygulaması gerekebilir. İşletme giderlerinin azalan bir faaliyet oranı, net satışların giderek daha küçük bir yüzdesi haline geldiğine işaret ettiği için olumlu bir işaret olarak görülmektedir.
Çalışma Oranının Bileşenleri
Faaliyet giderleri, esasen vergi ve faiz ödemeleri dışındaki tüm giderlerdir. Ayrıca, şirketler genellikle faaliyet oranına faaliyet dışı giderleri dahil etmeyecektir.
Faaliyet giderleri, doğrudan ürünün veya hizmetin üretimine bağlı olmayan işletmeyi yürütmeyle ilişkili maliyetlerdir. Faaliyet giderleri satış, genel ve idari giderler gibi genel giderleri içerir. Genel giderlere bir örnek, bir şirket için şirket ofisinin gideri olabilir, çünkü gerekli olmasına rağmen, doğrudan üretime bağlı değildir. İşletme giderleri şunları içerebilir:
- Muhasebe ve yasal ücretlerSatışlar ve pazarlama maliyetleriSermayeye dayalı olmayan araştırma ve geliştirme giderleriOfis tedarik maliyetleriKiralama ve hizmet giderleriTakım ve bakım maliyetleriTasarım ve ücret giderleri
İşletme giderleri, doğrudan mal ve hizmet üretimine bağlı giderler olan satılan malların maliyetini de içerebilir. Ancak, çoğu şirket işletme giderlerini satılan malların maliyetinden ayırır. Bu nedenle, işletme oranı hesaplamasında pay oluşturmak için iki maliyetin birlikte eklenmesi gerekir. Satılan malların maliyeti aşağıdakileri içerebilir:
- Doğrudan malzeme maliyetleriDoğru işgücüFabrika veya üretim tesisinin kiralanmasıÜretim işçileri için ücret ve ücretler Ekipmanların onarımı
Gelir veya net satışlar, gelir tablosunun en üst satırını oluşturur ve bir şirketin giderler çıkarılmadan önce elde ettiği para miktarıdır. Bazı şirketler geliri net satışlar olarak listeler, çünkü müşterilerden gelen malların iadeleri vardır, böylece müşteriye geri ödeme yaparlar, bu da gelirden düşülür.
Bu satır öğelerinin tümü gelir tablosunda listelenmiştir. Şirketler hangi harcamaların operasyonel olduğunu ve hangilerinin diğer kullanımlar için belirlendiğini açıkça belirtmelidir.
Çalışma Oranı Örneği
Aşağıda, 10 Aralık tarihli raporlarına göre Apple Inc. (AAPL) için 29 Aralık 2018 itibarıyla gelir tablosu yer almaktadır.
- Apple, dönem için 84.310 milyar $ toplam gelir veya net satış bildirdi (mavi renkle vurgulanır). Toplam satış maliyeti (veya satılan malların maliyeti) 52.279 milyar $ iken toplam işletme giderleri 8.685 milyar $ (kırmızı) olarak hesaplandı. dönem için toplam 60.964 milyar $ 'a 52.279 milyar $ (COS) + 8.685 milyar $ (işletme gideri) ekleyerek faaliyet oranının% 75'ine eşittir.
Apple'ın faaliyet oranı, şirketin net satışlarının% 72'sinin işletme gideri olduğu anlamına geliyor. Apple'ın işletme oranı, şirketin işletme maliyetlerini etkin bir şekilde yönetip yönetmediğini anlamak için birkaç çeyrek boyunca incelenmelidir. Ayrıca, yatırımcılar maliyetlerin zaman içinde arttığını veya azaldığını belirlemek için satılan malların (veya satışların maliyetinin) işletme giderlerini ve maliyetlerini ayrı ayrı izleyebilirler.
Apple Çalışma Oranı Örneği. investopedia
OPEX ve Faaliyet Gider Oranı - OER
İşletme gideri oranı (OER) emlak sektöründe kullanılır ve mülkün elde ettiği gelire kıyasla bir mülkün işletme maliyetinin bir ölçüsüdür. Bir işletmenin işletme giderinin (eksi amortisman) brüt işletme gelirine bölünmesiyle bulunur. OER, benzer mülklerin giderlerini karşılaştırmak için kullanılır.
Diğer taraftan, faaliyet oranı, bir şirketin toplam giderlerinin, elde edilen gelir ya da net satışlar ile karşılaştırılmasıdır. İşletme oranı, çeşitli sektörlerde şirket analizi için kullanılırken, OER emlak sektöründe kullanılır.
Faaliyet Oranının Sınırlamaları
Faaliyet oranının bir sınırlaması borcu içermemesidir. Bazı şirketler büyük miktarda borç alırlar, yani faaliyet oranının işletme giderleri rakamına dahil olmayan büyük faiz ödemelerini taahhüt ederler. İki şirket, oldukça farklı borç seviyeleri ile aynı işletme oranına sahip olabilir, bu nedenle herhangi bir sonuca varmadan önce borç oranlarını karşılaştırmak önemlidir.
Herhangi bir finansal metrikte olduğu gibi, bir eğilimin mevcut olup olmadığını belirlemek için işletme oranı birden fazla raporlama dönemi boyunca izlenmelidir. Şirketler bazen kısa vadede maliyetleri azaltarak kazançlarını geçici olarak şişirebilirler. Yatırımcılar, zaman içinde artan veya azalıp azalmadıklarını görmek için maliyetleri izlemeli ve aynı zamanda bu sonuçları gelir ve kâr performansıyla karşılaştırmalıdır.
Faaliyet oranını aynı sektördeki diğer firmalarla karşılaştırmak da önemlidir. Bir şirketin emsal ortalamasından daha yüksek bir işletme oranı varsa, verimsizlik gösterebilir veya bunun tersi de olabilir. Son olarak, tüm oranlarda olduğu gibi, tecrit yerine tam oran analizinin bir parçası olarak kullanılmalıdır.
![Çalışma oranı - opex tanımı Çalışma oranı - opex tanımı](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/572/operating-ratio-opex.jpg)