GAAP Dışı Kazançlar Nedir?
GAAP dışı kazançlar, bir şirketin kazançlarını ölçmek için kullanılan alternatif bir muhasebe yöntemidir. Birçok şirket GAAP dışı kazançları Genel Olarak Kabul Edilen Muhasebe İlkeleri'ne (GAAP) dayalı kazançlarına ek olarak rapor eder. "Bir kerelik" işlemleri hariç tutan bu proforma rakamlar, bazen bir şirketin finansal performansının doğrudan ticari işlemlerden daha doğru bir şekilde ölçülmesini sağlayabilir.
Bununla birlikte, yatırımcıların, şirketin çeyrek dönem sonunda GAAP kazançları üzerinde olumsuz etkisi olan kalemleri hariç tutan yanıltıcı raporlama potansiyeline karşı dikkatli olmaları gerekir.
GAAP Dışı Kazançlar
GAAP Dışı Kazançlarını Anlama
GAAP dışı kazançları anlamak için GAAP kazançlarını anlamak önemlidir. GAAP kazançları, şirketler ve muhasebe departmanları tarafından kabul edilen ve kullanılan ortak bir standart setidir. GAAP kazançları, halka açık şirketlerin finansal raporlamasını standartlaştırmak için kullanılır.
GAAP dışı kazançların rapor edilmesinin gerekçesi, varlık indirimleri veya kurumsal yeniden yapılandırma gibi büyük bir defalık maliyetlerin, bir şirketin gerçek finansal performansını bozduğundan normal işletme maliyetleri olarak kabul edilmemesidir. Bu nedenle, bazı şirketler bu yinelenmeyen kalemleri hariç tutan düzeltilmiş bir kazanç numarası sağlar. Yaygın olarak kullanılan GAAP dışı finansal önlemler arasında faiz ve vergiler öncesi kazançlar (FVÖK), faiz öncesi kazançlar, vergiler, amortisman ve itfa payları (FAVÖK), düzeltilmiş gelirler, serbest nakit akışları, çekirdek kazançlar ve operasyonlardan sağlanan fonlar yer alır.
Uygun şekilde kullanıldığında, GAAP dışı bu finansal önlemler, şirketlerin şirketin performansı ve değeri hakkında daha anlamlı bir resim sunmasına yardımcı olabilir. Temel iş faaliyetlerinin sadece finansal sonuçlarını sunmak faydalı olabilir. Ancak, GAAP dışı hisse başına kazanç (EPS) konusunda herhangi bir düzenleme yoktur. Bu ayarlanmış EPS rakamlarının çoğu sadece manşetlerde ve aldatıcı ticaret algoritmalarında ve yatırımcılarda görünecek şekilde tasarlanmıştır.
Önemli Çıkarımlar
- GAAP dışı kazançlar, bir şirketin kazançlarını ölçmek için kullanılan alternatif bir muhasebe yöntemidir. GAAP dışı kazançlar, kurumsal yeniden yapılandırma gibi "bir defalık" işlemleri hariç tutan proforma rakamlardır. GAAP dışı kazançlar bazen Bir şirketin finansal performansının doğrudan ticari faaliyetlerden daha doğru ölçülmesi.Yatırımcılar, GAAP kazançları üzerinde olumsuz etkisi olan kalemleri hariç tutan şirketler tarafından olası yanıltıcı raporlara karşı dikkatli olmalıdır.
GAAP Dışı Kazançların Eleştirisi
Bir şirketin kazanç kalitesi önemlidir, bu nedenle yatırımcıların, yanıltıcı olmaktan kaçınmak için GAAP dışı istisnaların geçerliliğini duruma göre değerlendirmeleri gerekir. Çalışmalar, düzeltilmiş rakamların kayıpları hariç tutmanın kazançlardan daha fazla olduğunu göstermiştir. GAAP kazançları, şirketler "her defasında gerçekleştiklerinde anlamsız hale gelen" bir defalık "düzenlemelere bağımlı hale geldikçe, GAAP dışı kazançları önemli ölçüde takip etmektedir. Örneğin Merck, GAAP kapsamındaki hisse başına - 0, 02 dolarlık zararı, 2017'nin dördüncü çeyreğinde% 5, 650'lik bir farkla 1, 11 dolarlık bir “düzeltilmiş” kâr haline getirdi.
Bu nedenle, yatırımcılar GAAP kazançlarını gözden kaçırmamaya dikkat etmelidir. Tutarlılık ve karşılaştırılabilirlik için standartlaştırılmış muhasebe kuralları mevcuttur. Tutarlı gelir muhasebesi, raporlanan kazançların tarihsel karşılaştırma için daha güvenilir olmasını sağlar ve yatırımcıların bir şirketin finansal sonuçlarını endüstri akranları ve rakipleriyle karşılaştırmasını sağlar. Bu nedenle Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) halka açık şirketlerin GAAP muhasebesini ilk etapta kullanmasını gerektirir.
Önemli
ABD şirketleri, GAAP dışı kazançlara işaret etmeden önce, SEC'den GAAP kazançlarını kazanç raporlarında açıklamak için artan bir baskı altındadır.
SEC, şirketlerin GAAP dışı rakamlara GAAP rakamlarına göre daha fazla önem verdiği uygunsuz uygulamalara karşı yaptırım uygulamalarına başladı. Teknoloji şirketleri GAAP dışı EPS'nin en sık istismarcıları arasında yer alıyor çünkü önemli miktarda stok tazminatı kullanıyorlar ve büyük varlık bozuklukları ve Ar-Ge maliyetleri var.