Ülser Endeksi Ne Anlama Geliyor?
Ülser Endeksi (UI), fiyat derinliği ve süresi düşüşleri açısından aşağı yönlü riski ölçen teknik bir göstergedir. Endeks, fiyat son zamanlarda yükselişten uzaklaştıkça ve fiyat yeni yükselişe geçtikçe düştükçe değer artar. Gösterge genellikle 14 günlük bir süre boyunca hesaplanır; Ülser Endeksi, bir trader'ın o dönemdeki yüksek seviyeden bekleyebileceği yüzde düşüşünü gösterir.
Ülser İndeksi'nin değeri arttıkça, bir hisse senedinin eski en yüksek seviyesine geri dönmesi daha uzun sürer. Basitçe ifade etmek gerekirse, sadece olumsuz yönde bir volatilite ölçüsü olarak tasarlanmıştır.
Ülser Endeksini (Kullanıcı Arayüzü) Anlama
Ülser Endeksi, Peter Marin ve Byron McCann tarafından 1987 yılında yatırım fonlarını analiz etmek için geliştirildi. Marin ve McCann ilk kez 1989 tarihli Yatırımcı'nın Sadakat Fonu rehberinde yayınladılar. Gösterge, genel oynaklığa değil, yalnızca aşağı yönlü riske bakar. Standart sapma gibi diğer oynaklık önlemleri yukarı ve aşağı hareketi eşit olarak ele alır, ancak bir tüccar tipik olarak yukarı doğru hareketi önemsemez; Endeksin adından da anlaşılacağı gibi, stres ve mide ülserlerine neden olan dezavantajdır.
Ülser İndeksinin Hesaplanması
Gösterge üç adımda hesaplanır:
- Yüzde Düşüşü = x 100 Kareli Ortalama = (Kareli Yüzde Düşüşünün 14 Periyodu Toplamı) / 14 Ülser Endeksi = Kareli Ortalamanın Karekökü
Ülser Endeksi hesaplamasında hangi fiyatın yüksek kullanıldığı yeniden inceleme süresi ayarlanarak belirlenir. 14 günlük Ülser Endeksi ölçümleri, son 14 günün en yüksek noktasından düşüyor. 50 günlük Ülser Endeksi ölçümleri 50 günün en yüksek seviyesinden düşüyor. Daha uzun bir yeniden inceleme dönemi, yatırımcılara karşılaşabilecekleri uzun vadeli fiyat düşüşlerinin daha doğru bir temsilini sağlar. Daha kısa vadeli bir yeniden inceleme dönemi, trader'lara yakın zamanda oynaklık göstergesini sağlar.
Ülser İndeksini Kullanma
Martin, ülser İndeksini, standart sapmanın genellikle kullanıldığı çeşitli bağlamlarda bir risk ölçüsü olarak önerir. Ülser Endeksi de zamanla çizilebilir ve ülser oluşturan bölgeye giren stokları göstermek veya farklı stoklardaki oynaklığı karşılaştırmak için bir tür teknik analiz göstergesi olarak kullanılabilir.
Yatırımcılar, farklı yatırım seçeneklerini karşılaştırmak için Ülser Endeksini kullanabilirler. Daha düşük bir ortalama Ülser Endeksi, daha yüksek bir ortalama kullanıcı arayüzüne sahip bir yatırımla karşılaştırıldığında daha düşük çekilme riski anlamına gelir. Ülser Endeksine hareketli bir ortalama uygulanması, hangi hisse senetlerinin ve fonların genel olarak daha düşük oynaklığa sahip olduğunu gösterecektir.
Ülser Endeksinde "normal" in ötesindeki ani artışları izlemek, yatırımcıların uzun pozisyonlardan çıkarak kaçınmak isteyebilecekleri aşırı olumsuz risk zamanlarını belirtmek için de kullanılabilir.