Yeni Paradigma nedir?
Yatırım dünyasında, yeni bir paradigma, devrimci yeni bir kavram, fikir ya da eski inançların ya da bir şeyler yapma yollarının yerini alan şeyleri yapmanın yoludur. Bu politik veya ekonomik bir olay, akademi'de yeni bir bulgu, yeni teknoloji veya yenilik, yeni bir iş veya iş lideri veya başka bir önemli olaydan kaynaklanabilir. Yeni paradigma fikirleri veya kavramları o kadar devrimci ki, birçok insan ileriye dönük düşünme ve hareket etme biçimimizi değiştireceğine inanıyor.
Yeni paradigma, köklerini bilimde paradigma kayması fikrinden alır; buradaki teknoloji veya yeni bulgular, insanların bir konu hakkında düşünme veya etkileşim kurma şeklini tamamen değiştirir.
Önemli Çıkarımlar
- Yeni bir paradigma, eskisinin yerini alan yeni bir düşünme ya da yapmanın yeni bir yoludur. Yeni paradigma fikirlerindeki yatırımcılar, fiyatların yutturmacaya göre çok şişirilebileceği için dikkatli davranmalıdır. Gerçeklik ortaya çıktığında, şirketin veya şirketlerin gerçek değeri en yüksek hisse senedi fiyatından önemli ölçüde daha düşük olabilir.
Yeni Bir Paradigmayı Anlamak
Yatırımcılar, yeniliklerin sınırında olan şirketlerin hisse senetlerini izlerken yeni paradigmaları gözlerinden önce izleyebilirler. Bir hisse, devrimci bir şeyler yapma biçimine dayanarak yükselebilir.
Yatırımcıların, tüm yeni paradigmaların iyi sonuçlanmayacağını veya sona ermeyeceğini bilmeleri gerekir. Amazon Inc. (AMZN) gibi şirketler - internet alışverişine olan talebi gördü ve bunlardan faydalandı - tüm şirketler değil, büyük bir başarı gördü. İlaç sektörü, dünyayı veya sağlık sistemini değiştirebilecek harika keşifler yapmanın “eşiğinde” şirketler ile doludur, ancak yaptıkları ilaçların veya tedavilerin çoğu asla gelişim aşamasından çıkmaz. Hisse senetleri spekülatif talep üzerinde yükselebilir (veya olmayabilir), sadece başladığı yere geri düşebilir veya düşebilir.
Gerçekten yeni bir paradigma başlatan veya yeni bir paradigmadan faydalanan şirketlere bahis yapan yatırımcılar uzun vadede çok para kazanabilir, ancak bu şirketleri bulmak her zaman kolay değildir. Bu şirketler genellikle oldukça spekülatiftir, olumsuz kazançları vardır ve ilk aşamalarında yanlış anlaşılırlar. Ancak daha sonraki aşamalarında, hisse senedinin fiyatı önemli ölçüde yükseldiğinde, çoğu yatırımcı bunun farkına varır ve atlamaya başlar. Bu, çok fazla oynaklık yaratarak yatırımcıların uzun vadeli hisse senetlerine yapışmasını zorlaştırabilir.
1997 ve 2009 arasında, Amazon hisse senedinde% 60 veya daha fazla yedi damla vardı ve hisse senedi 2000 ile 2001 arasında% 95 oranında düştü. Başlangıçta, hisse senedi halka arzın ilk halka arzından (IPO) sonra% 46 oranında düştü. ve bu fiyatı bir daha hiç görmedi. Bazı erken yatırımcılar cömertçe kâr etmiş olabilirler, ancak hisse senedi fiyatı 2018'de 2.000 $ 'ı tutmadan çok fazla ciddi düşüşle sarsılacaklardı.
Amazon, internetin yeni paradigmasına dayanan dotcom kazasında (2000-2002) ortaya çıkarken, diğer "internet" stoklarının çoğu olmadı. Dotcom şirketlerinin% 50'sinden fazlası iflas etti ve 2004 yılına kadar ayakta kalan% 48'lik hisse senedi bunu önemli ölçüde daha düşük hisse senedi fiyatlarında yaptı ve çoğu şirketin 2000 yılında gerçekleşen hisse senedi fiyatlarını telafi etmesi yıllar aldı ve birçoğu hala bu seviyelerin çok altında işlem görüyor Amazon'un hisse senedi fiyatı yılın üstüne çıkmadı. 2016'ya kadar 2000 yüksek.
Yeni paradigmaları genellikle bir hesaplaşma takip eder, çünkü yatırımcılar ne kadar değişeceğini tahmin ederler. Değerlemeleri çok fazla artırıyorlar ve gerçekler ortaya çıktıktan sonra fiyatlar önemli ölçüde düşüyor. Sonuçta şirketler yüksek hisse senedi fiyatlarını haklı çıkarmak için kar üretmek zorundalar. Şirketler, fikirleri veya ürünleri ne kadar yeni olursa olsun, kar elde edemezlerse, yatırımcılar nihayetinde ihtiyatlı davranacak ve hisse senedini terk edecektir.
Harvard Business Review genellikle iş ve yatırım dünyalarında paradigma kaymalarına veya yeni paradigmalara giren parçaları yayınlar. Örneğin, “Hızlı, Ucuz veya İyi arasında seçim yapmak zorunda değilsiniz. Bunun yerine, Paradigmayı Değiştir ”(Nisan 2018), yukarıdaki üç değerden ikisi arasında uzlaşmak yerine, liderlerin hepsini optimize etmeye odaklanması gerektiğini öne sürüyor. Makalenin yazarları yaratıcı olmak, veri kullanmak ve başlangıç davranışını modellemek suretiyle liderlerin takas yapma şekillerini yeniden düşünebilmeleri gerektiğini savunuyorlar. Bunun gibi yeni düşünme yolları, yatırımcıların bir portföy için hangi varlıkların veya varlık sınıflarının seçeceği gibi çeşitli zorlukları çerçevelemelerine yardımcı olabilir.
Yeni Paradigmaların Gerçek Dünyadan Örnekleri
"Yeni paradigma" terimi, pazarlama şirketleri ve işletmeler bu terimi hemen hemen her yeni ürün veya kampanya için kullanmaya başladığı için 1990'larda yaygın olarak kullanılan bir ifade haline geldi. Özellikle dotcom patlama yıllarında kullanıldı. Zaman zaman, internetle ilgili her şeyin ve her şeyin bir "yeni paradigma" ya da "paradigma değişimi" olarak tanımlandığı görülüyordu.
1990'ların sonlarındaki yıllar, nihayetinde çökmekte olan yüksek uçan teknoloji stoklarıyla karakterize edildi. 1995'ten 2000'e kadar, teknolojinin hakim olduğu NASDAQ endeksi 1.000 puanın altından 5.000'in üzerine çıktı. Teknoloji şirketleri yatırımcıları ve analistleri için yeni bir paradigma haline geldi çünkü ürünleri ve düşünce biçimleri, işletmelerin çalışma ve büyüme şeklini temelden değiştirme yeteneğine sahipti. İnternet kesinlikle bir şeyleri değiştirdi, ancak yatırımcılar başlangıçta şirketlere çok yüksek değer verdiler. O zamanki gerçek değerleri, yatırımcıların bu şirketleri sürdüğü en yüksek fiyatlardan oldukça düşüktü.
Büyük Durgunluk aynı zamanda birçok yatırımcı için kök salma ve daha sürdürülebilir yatırımları destekleme kavramının ön plana çıkması nedeniyle yeni bir paradigma sağladı. Bazı yatırımcıların ve varlık yöneticilerinin yatırım yaparken çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerini dikkate alması önemli hale geldi. Konut balonunda ve krizde belirginleştiği gibi, sağlam temelli varlıkları olmayan ipotek destekli menkul kıymetler gibi karmaşık finansal araçlar felaketle sonuçlandı.