Mumbai Bankalararası Vadeli Teklif Oranı Nedir - MIFOR
Mumbai Bankalararası Vadeli Teklif Oranı (MIFOR), Hint bankalarının vadeli döviz anlaşmaları ve türevleri için fiyat belirlemek için bir ölçüt olarak kullandıkları orandır. Londra Bankalararası Teklif Oranının (LIBOR) ve Hindistan forex piyasalarından elde edilen ileri primin bir karışımıdır.
Hindistan Merkez Bankası (RBI), 2005 yılında para spekülasyonlarını kısıtlama umuduyla kullanımını yasakladı, ancak bir yıl sonra bu kararnameyi gevşeterek sadece bankalararası işlemlerle sınırladı.
Önemli Çıkarımlar
- Mumbai Bankalararası Vadeli Teklif Oranı (MIFOR), Hint bankalarının vadeli döviz sözleşmeleri ve türevleri için fiyatları belirlemek için bir ölçüt olarak kullandıkları orandır.MIFOR, Londra Bankalararası Teklif Edilen Oranının (LIBOR) ve Hindistan'dan elde edilen vadeli primin bir karışımıdır. Forex piyasaları LİFOR ve MIBOR'dan biraz farklıdır. Hem MIFOR hem de MIBOR, Hindistan finans piyasalarında benzer kullanımlara sahiptir, ancak fark, MIFOR'un karışıma bir döviz değişimi unsuru getirmesidir.
MIFOR Nasıl Yapılandırılır?
Hindistan Merkez Bankası (RBI), MIFOR'u web sitesinde yayınladı, böylece yatırımcılar, bir ay, iki ay gibi belirli bir yerleşim tarihi için ABD ve Hindistan arasındaki faiz oranı farkı olan takas noktalarını hesaplamak zorunda kalmıyor. yakında.
Bununla birlikte, LIFOR faiz oranına ek olarak para takas puanları ve Hindistan Rezerv Bankası tarafından eklenmiş bilinmeyen bir kredi spreadini kullandığından MIFOR'u hesaplamak zordur.
LIBOR bir referans oranıdır ve birden fazla banka tarafından sağlanan ortalama faiz oranlarından oluşur. MIFOR, bu bankaların kredi riskini hesaplamalarında risk primi alarak telafi eder. Oranları sağlayan bankaları telafi etmek için ABD ve Hindistan arasındaki takas noktalarına kredi riski primi eklenmektedir.
Başka bir deyişle, MIFOR, swap noktalarını hesaplarken belirtilen vade için ABD ve Hindistan arasındaki faiz oranı farkını kullanmaz. Örneğin, üç aylık ABD oranının% 4, Hindistan üç aylık oranının% 6 olduğunu varsayalım. Faiz oranı farkı% 2 olacaktır, ancak MIFOR bu farklılığa bir risk primi ekleyerek bankalar arası oranlara katkıda bulunan bankalara göre sık sık değişmektedir.
MIFOR Size Ne Anlatıyor?
MIFOR, Hindistan'daki türevler için oranları belirlemek için bir ölçüttür, ancak işlevini daha iyi anlamak için bankalar arası faiz oranlarının MIFOR ile nasıl bir ilişkisi olduğunu anlamalıyız.
LIBOR
İnceleme için LIBOR, önde gelen küresel bankalar tarafından günlük olarak sunulan tahminlerden hesaplanan ortalama bir faiz oranı değeridir. Londra Bankalararası Teklif Oranı anlamına gelir ve dünya çapında çeşitli kredilerdeki faiz oranlarını hesaplamanın ilk adımıdır. Örneğin, değişken bir değişken faizli borçlanma aracı, LIBOR üzerinden 100 baz puan üzerinden kote edilebilir.
LIBOR ve MIBOR
Mumbai Bankalararası Teklif Oranı (MIBOR), Hindistan'ın bankalar arası oranının bir yinelemesidir; bu, bir bankanın başka bir bankaya kısa vadeli kredi için borçlandırdığı faiz oranıdır. Bankalar, uygun, yasal likidite seviyelerini korumak ve düzenleyiciler tarafından kendilerine verilen zorunlu karşılıkları karşılamak için bankalararası piyasadan birbirlerine borç para ödünç verirler. Bankalararası oranlar sadece en büyük ve en güvenilir finansal kurumlar için geçerlidir.
MIBOR her gün Hindistan Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSEIL) tarafından Hindistan'daki bir grup büyük bankanın birinci sınıf borçlulara ödünç verilen fonlarda ağırlıklı ortalama borç verme oranları olarak hesaplanmaktadır. Bu, bankaların Hindistan bankalararası piyasadaki diğer bankalardan borç alabileceği faiz oranıdır.
Mumbai Bankalararası Teklif Oranı (MIBOR) LIBOR'da yakından modellenmiştir. Bu oran şu anda vadeli sözleşmeler ve değişken faizli tahviller için kullanılmaktadır. Zamanla ve daha fazla kullanımla, MIBOR daha önemli hale gelebilir.
MIFOR, MIBOR ve LIBOR
MIFOR, LIBOR ve MIBOR'dan biraz farklıdır. Hem MIFOR hem de MIBOR, Hindistan finans piyasalarında benzer kullanımlara sahiptir, ancak fark, MIFOR'un karışıma bir döviz değişimi unsuru getirmesidir.
MIFOR, her gün Londra saatiyle 11: 00'de yayınlanan ABD Doları gecelik LIBOR oranı dahil edilerek yapılandırılır. MIFOR aynı zamanda ABD Doları ile aynı rupide olan Hint rupisi (USD / INR) arasındaki para birimi swap noktalarını da içerir. Bunun nedeni, bir Hint bankasının bankalar arası piyasada dolar ödünç almak için LIBOR'a ödeme yapması ve sonra para takası yoluyla rupi almasıdır. Daha önce de belirtildiği gibi, oranları veren bankaları telafi etmek için ABD ve Hindistan arasındaki takas noktalarına kredi riski primi eklendi.
Başlangıçta, MIFOR'un amacı riskten korunma amaçlıydı. Ancak, birçok tüzel kişi para spekülasyonu için MIFOR kullandı.
Hindistan Merkez Bankası (RBI) nihayetinde, spekülatif bilanço dışı varlıkların (döviz swapları gibi) bolluğu ile potansiyel ekonomik aşağı yönlü risk konusunda endişelendi. RBI, 20 Mayıs 2005 tarihinde MIFOR ve diğer rupi dışı ölçütlerin kullanımını, spekülasyon miktarını azaltacağı umuduyla yasakladı. Ancak, RBI bir sonraki Mayıs ayında yasağı bir miktar gevşetmiş ve MIFOR'un sadece bankalar arası işlemlerde kullanılmasına izin vermiştir.
LIBOR'un Kaderi
MIFOR, LIBOR'u temel olarak kullandığı için, diğer oranların karşılaştırması olarak LIBOR'un yerini almaya yönelik küresel baskı burada bir sorun haline gelecektir. Sterlin Gecelik Ortalama (SONIA) adı verilen yeni bir ölçüt, İngiliz sterlini piyasasında teminatsız işlemler için bankalar tarafından ödenen etkin gecelik faiz oranıdır. Mesai saatleri dışında gerçekleşen ve pazardaki gecelik işin derinliğini temsil eden işlemler için gecelik finansman için kullanılır. Finansal kurumlar için en önemli paket, finansal işlemler için gösterge faiz oranı olarak LIBOR'a bir alternatif sunmasıdır. Bu nedenle, MIFOR'un geleceği belirsizdir.
Nisan 2017'de, sterlin faiz swap piyasasında aktif, etkili bir grup satıcı olan Sterilizasyon Risksiz Referans Oranları Çalışma Grubu, SONIA'nın risksiz faiz oranı karşılaştırmasına yakın tercih edileceğini duyurdu. Bu değişiklik, baskın Londra Bankalararası Teklif Oranına (LIBOR) alternatif bir faiz oranı sağlar.
Bu amaçla, Finansal Davranış Otoritesi artık bankaların 2021'den sonra LIBOR teklifleri göndermesini gerektirmeyeceğini açıkladı. LIBOR bundan sonra muhtemelen var olacak olsa da, referans oranı olarak uygulanabilirliği muhtemelen azaltılacak.
Yayınlanmış bir MIFOR Oranına Gerçek Dünya Örneği
Aşağıda, 25 Şubat 2019 tarihinde yayınlanan MIFOR oranlarını içeren Hindistan Rezerv Bankası'ndan bir tablo bulunmaktadır. Lütfen oranların merkez bankasının web sitesinde günlük olarak değiştirildiğini ve güncellendiğini unutmayın:
- Bir aylık MIFOR oranının% 6.9342, 12 aylık MIFOR% 7.07 olduğunu, başka bir deyişle, bir şirket bir işleme girerse, bu oranları listelenen uzlaştırma tarihleri için etkin bir şekilde ödeyeceklerini görebiliriz.
MIFOR Oranı 22 Şubat 2019. Investopedia
MIFOR ve SIBOR Arasındaki Fark
SIBOR kısaltması ile bilinen Singapur Bankalararası Teklif Oranı, Asya pazarındaki bankalar arasında borç vermek için Singapur doları cinsinden belirtilen gösterge faiz oranıdır. SIBOR, Asya ekonomisine doğrudan veya dolaylı olarak katılan borç verenler ve borçlular için bir referans oranıdır. SIBOR, MIBOR ve LIBOR'a benzer.
Bununla birlikte, MIFOR, LIBOR oranını sağlayan bankalardan gelen herhangi bir riski telafi etme oranına eklenen bir kredi riski primi ile birlikte bir döviz değişim öğesinde faktörler oluşturmaktadır.
MIFOR Kullanımının Sınırlamaları
Herhangi bir faiz oranı ve döviz kuru işleminde olduğu gibi, özellikle de uygun şekilde korunmadığı takdirde risk potansiyeli vardır. Hem faiz oranları hem de döviz kurları büyük dalgalanmalar gösterebilir. Örneğin, dahil olan bankalar ile ilgili bir kredi riski sorunu varsa, MIFOR oranı büyük olasılıkla etkilenecektir. Sonuç olarak, MIFOR ve hesaplamasında kullanılan herhangi bir türev, onunla ilişkili risk taşıyabilir.
